Xu hướng ngân hàng lấn sân chứng khoán ngày càng rõ nét
Vào thứ Hai, JPMorgan nhắc lại xếp hạng Trung lập đối với Blue Owl Capital (NYSE: OWL), một công ty quản lý tài sản thay thế trị giá 13,3 tỷ đô la với điểm sức khỏe tài chính TUYỆT VỜI theo InvestingPro, duy trì mục tiêu giá ổn định là 23,00 đô la. Với 10+ ProTips bổ sung và phân tích toàn diện có sẵn trên InvestingPro, các nhà đầu tư có thể hiểu rõ hơn về các chỉ số hiệu suất và tiềm năng tăng trưởng của OWL. Sự tái khẳng định này theo sau Thu nhập có thể phân phối (DE) trên mỗi cổ phiếu được báo cáo của công ty là 0,21 đô la, thấp hơn mức dự kiến 0,22 đô la theo kỳ vọng đồng thuận của Bloomberg. Bất chấp quý huy động vốn kỷ lục của Blue Owl, tổng cộng 9,5 tỷ đô la cam kết vốn chủ sở hữu và 4,3 tỷ đô la trong phân khúc tín dụng, cùng với 13,4 tỷ đô la khởi tạo trực tiếp, công ty đã không đạt được mức tăng trưởng như mong đợi về Tài sản thanh toán phí được quản lý (FPAUM). Công ty duy trì các nguyên tắc cơ bản vững chắc với mức tăng trưởng doanh thu ấn tượng là 32,6% và mang lại tỷ suất cổ tức 3,06%, mặc dù nó giao dịch ở tỷ lệ P/E tương đối cao là 117,45. FPAUM thực tế vào cuối kỳ là 160 tỷ đô la, thiếu dự báo đồng thuận là 163 tỷ đô la.
Nhà phân tích lưu ý rằng, không giống như Ares Management, đã chứng kiến sự cải thiện về tỷ lệ chuyển đổi cho vay trực tiếp từ gộp sang ròng trong năm, Blue Owl đã trải qua tỷ lệ chuyển đổi yếu hơn trong quý IV năm 2024, ở mức 16% so với tỷ lệ cả năm là 32%. Độ nhạy của chỉ số này đối với các yếu tố kinh tế vĩ mô được coi là có tác động đáng kể đến báo cáo lãi lỗ của công ty. Ngoài ra, người ta quan sát thấy rằng phí quản lý tín dụng cho thấy mức tăng trưởng tối thiểu so với quý trước, từ 187 triệu đô la lên 215 triệu đô la, khi loại trừ tác động của việc mua lại Atalaya.
Bình luận của ban quản lý trong cuộc gọi thu nhập đã được tham khảo, thừa nhận rằng việc mở cửa trở lại thị trường cho vay hợp vốn rộng rãi (BSL) vào đầu năm 2024 không ảnh hưởng đến Blue Owl như ban đầu. Hoạt động tái cấp vốn vẫn nằm trong hệ thống OWL, nhưng các điều khoản được cho là ít thuận lợi hơn cho người cho vay. Mặc dù thiếu tăng trưởng FPAUM, phần còn lại của báo cáo thu nhập và nhận xét của ban quản lý chủ yếu là tích cực, với việc gây quỹ mạnh mẽ vào năm 2024 và kỳ vọng sẽ tăng đáng kể vào năm 2025.
Hướng dẫn được ban hành trước đó của Blue Owl về tăng trưởng mạnh mẽ về Thu nhập liên quan đến phí (FRE) và Doanh thu thực hiện liên quan đến phí (FRR) cho năm 2025 đã được duy trì. Những nỗ lực của công ty nhằm đa dạng hóa các nguồn tài trợ, loại sản phẩm và khu vực địa lý được cho là bắt đầu mang lại kết quả, với các chi tiết bổ sung được cung cấp về các thương vụ mua lại gần đây và cập nhật gây quỹ cho IPI được đưa vào mô hình cập nhật. Hướng dẫn tăng trưởng dài hạn cũng được vạch ra, cho thấy tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) dự kiến trên 20% đối với FRE đến năm 2029. StJPMorgancline vào thứ Sáu được cho là do kỳ vọng của nhà đầu tư về thêm chi tiết về tăng trưởng dài hạn và các thương vụ mua lại năm 2024. JPMorgan giữ vững xếp hạng Trung lập và mục tiêu giá tháng 12 năm 2025 là 23 đô la cho cổ phiếu của Blue Owl Capital. Theo phân tích của InvestingPro, Blue Owl Capital hiện có vẻ bị định giá thấp dựa trên tính toán Giá trị hợp lý của nó. Các nhà đầu tư đang tìm kiếm các chỉ số định giá chi tiết, phân tích tài chính toàn diện và quyền truy cập vào Báo cáo Nghiên cứu Pro đầy đủ cho OWL và 1.400+ cổ phiếu khác có thể đăng ký InvestingPro để có thông tin chi tiết chuyên sâu và phân tích chuyên gia.
Trong một tin tức gần đây khác, Pagaya Technologies và Blue Owl Capital đã đạt được những bước tiến đáng kể trong lĩnh vực tài chính. Pagaya gần đây đã ký một thỏa thuận dòng chảy kỳ hạn với Blue Owl, đặt mục tiêu bán tới 2,4 tỷ USD cho vay tiêu dùng trong 24 tháng tới. Thỏa thuận này là một phần trong chiến lược của Pagaya nhằm tài trợ cho các khoản vay một cách hiệu quả, bổ sung cho chương trình chứng khoán được đảm bảo bằng tài sản đã tích lũy được hơn 26 tỷ đô la kể từ khi thành lập.
Ngoài việc sáp nhập này, Pagaya đã nhận được sự nâng cấp từ các nhà phân tích của Citi, chuyển xếp hạng cổ phiếu từ Trung lập sang Mua. Nhà phân tích Peter Christiansen trích dẫn các yếu tố như khối lượng mạng tăng lên, nhu cầu vay cá nhân tăng và cải thiện hiệu quả hoạt động là lý do cho việc nâng cấp.
Trong các tin tức liên quan, Blue Owl Capital cũng nhận được sự quan tâm tích cực từ các nhà phân tích tài chính. JMP Securities đã nâng mục tiêu giá cho Blue Owl lên 32 USD, duy trì xếp hạng Market Outperform. Các nhà phân tích của Citi cũng khôi phục phạm vi bảo hiểm của Blue Owl với xếp hạng Mua và giá mục tiêu là 30 đô la. Cả hai công ty đều nhấn mạnh mô hình kinh doanh hiệu quả và tiềm năng tăng trưởng của công ty là lý do cho triển vọng tích cực của họ.
Cuối cùng, Blue Owl Capital đã tham gia vào khoản vay 2,3 tỷ đô la cho một dự án trung tâm dữ liệu ở Texas với sự hợp tác của Newmark Group và các đối tác khác. Những phát triển gần đây này phản ánh triển vọng tăng trưởng và chiến lược tài chính của các công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.