Giá vàng thế giới có thể tăng đến đâu sau 3 tuần lên mạnh?
Vào thứ Ba, nhà phân tích Keith Devas của Jefferies đã điều chỉnh mục tiêu giá cho cổ phiếu Kenvue Inc (NYSE: KVUE), tăng lên 27,00 đô la từ 26,00 đô la trước đó, đồng thời tái khẳng định xếp hạng Mua đối với cổ phiếu. Công ty, hiện được định giá 44,67 tỷ USD, đã chứng kiến cổ phiếu của mình tăng 10,55% từ đầu năm đến nay. Theo dữ liệu của InvestingPro , các nhà phân tích đặt mục tiêu cho cổ phiếu nằm trong khoảng từ 21 đến 29 đô la, với giá hiện tại là 23,37 đô la cho thấy tiềm năng tăng giá. Devas lưu ý rằng tỷ lệ tái đầu tư tăng lên của công ty, tăng lên 86% vào năm 2024, tăng 13 điểm phần trăm so với cùng kỳ năm ngoái. Sự gia tăng này phần lớn là do sự gia tăng đáng kể trong chi tiêu tiếp thị, tăng 21%. Tỷ lệ tái đầu tư được tính bằng cách chia tổng chi phí tiếp thị, nghiên cứu và phát triển (R&D) và chi phí vốn ròng cho lợi nhuận hoạt động sau thuế.
Nhà phân tích bày tỏ rằng việc tái đầu tư tăng cao là một động thái chiến lược khi Kenvue chuyển đổi từ mô hình kinh doanh lấy tiền mặt làm trung tâm sang tập trung vào tăng trưởng. Sự liên kết này dự kiến sẽ đưa Kenvue vào một sân chơi bình đẳng với các công ty cùng ngành, có tỷ lệ tái đầu tư hộ gia đình và chăm sóc cá nhân (HPC) trung bình ở mức 93% vào năm 2024. Các khoản đầu tư được dự đoán sẽ dẫn đến tăng trưởng tỷ lệ phần trăm trung bình một con số và thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) hai con số vào năm 2026, có khả năng thúc đẩy xếp hạng lại cổ phiếu của công ty.
Về lợi nhuận của phân khúc cho năm 2024, bộ phận Self Care của Kenvue báo cáo tỷ suất lợi nhuận gộp cao nhất ở mức 65%, tiếp theo là Skin Health & Beauty ở mức 59% và Essential Health ở mức 55%. Tỷ suất lợi nhuận hoạt động theo mô hình tương tự, với Self Care dẫn đầu với 33%, Essential Health ở mức 30% và Skin Health & Beauty ở mức 14%. Devas chỉ ra rằng tỷ suất lợi nhuận cho Skin Health & Beauty thấp hơn dự kiến do các khoản đầu tư thương hiệu và tiếp thị đáng kể cần thiết. Hiệu suất của phân khúc này cũng tụt hậu so với hiệu suất trong quá khứ là 19-20% từ năm 2019 đến năm 2021 và đang đứng sau các công ty cùng ngành như phân khúc Da liễu của L'Oreal và phân khúc Làm đẹp của Procter & Gamble, cả hai đều có tỷ suất lợi nhuận trong khoảng 25-26%. Tuy nhiên, Devas tin rằng việc quay trở lại tỷ suất lợi nhuận cao là có thể đạt được khi Kenvue tiếp tục nỗ lực tái cấu trúc để cải thiện hiệu quả.
Cuối cùng, Devas đề cập rằng Kenvue hiện bị hạn chế tham gia vào một số giao dịch nhất định cho đến ngày 24 tháng 8 năm 2025, để duy trì cách xử lý thuế đối với công ty tách từ Johnson & Johnson. Những hạn chế này bao gồm phát hành cổ phiếu, hợp nhất kinh doanh, bán tài sản và các giao dịch tương tự. Khi những hạn chế này hết hạn, ban lãnh đạo của Kenvue dự kiến sẽ xem xét tối ưu hóa danh mục đầu tư của công ty, bao gồm cả việc cắt giảm các thương hiệu hoạt động kém hiệu quả.
Trong các tin tức gần đây khác, Kenvue Inc. đã trở thành tâm điểm của một số cập nhật của các nhà phân tích và phát triển chiến lược. Evercore ISI đã bắt đầu bảo hiểm trên Kenvue với xếp hạng "In Line" và mục tiêu giá là 25,00 đô la, lưu ý những thách thức trong phân khúc Sức khỏe và Sắc đẹp Da của công ty, chứng kiến doanh số bán hàng giảm mặc dù các nỗ lực tiếp thị ngày càng tăng. Trong khi đó, Piper Sandler đã nâng mục tiêu giá cho Kenvue lên 27,00 đô la, duy trì xếp hạng Tăng Tỷ Trọng, trích dẫn những ấn tượng tích cực từ hội nghị Nhóm Phân tích Người tiêu dùng của New York và bày tỏ sự tin tưởng vào triển vọng nửa cuối năm của công ty.
Ngoài ra, Jefferies đã điều chỉnh mục tiêu giá cho Kenvue lên 26,00 đô la, giảm từ 27,00 đô la, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Mua, làm nổi bật những nỗ lực chuyển đổi và tiềm năng dài hạn của công ty. William Blair tái khẳng định xếp hạng Market Performance, thừa nhận những thách thức về tăng trưởng doanh số bán hàng của Kenvue nhưng ca ngợi những cải thiện về tỷ suất lợi nhuận gộp và tiết kiệm chi phí thông qua chương trình Vue Forward.
Về quản trị doanh nghiệp, Kenvue đã công bố việc bổ nhiệm ba giám đốc độc lập mới vào Hội đồng quản trị của mình, như một phần của thỏa thuận hợp tác với Starboard Value LP. Việc mở rộng này nhằm mục đích tăng cường trọng tâm chiến lược của công ty vào tăng trưởng và giá trị cổ đông. Những phát triển gần đây này nhấn mạnh những nỗ lực không ngừng của Kenvue trong việc điều hướng những thách thức sau spinoff và tận dụng các cơ hội chiến lược.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.