UBCK cảnh báo rủi ro giữa cơn “sốt” thanh khoản
Investing.com — Vào hôm thứ Hai, nhà phân tích Kaumil Gajrawala của Jefferies đã điều chỉnh mục tiêu giá cổ phiếu Constellation Brands, giao dịch trên Sàn giao dịch chứng khoán New York (NYSE:STZ), giảm xuống 196 USD từ mức mục tiêu trước đó là 201 USD. Hiện đang giao dịch ở mức 186,96 USD, cổ phiếu này dường như được định giá hợp lý theo phân tích của InvestingPro. Mặc dù mục tiêu giá thấp hơn, nhà phân tích vẫn duy trì xếp hạng Nắm giữ đối với cổ phiếu của công ty, phù hợp với đồng thuận chung của các nhà phân tích ở mức 2,12 (mua vừa phải).
Trong một tuyên bố gần đây, ông Gajrawala lưu ý sự cần thiết phải đặt lại kỳ vọng, thừa nhận rằng phân khúc bia dự kiến sẽ tăng trưởng chậm hơn. Sự chậm lại này được cho là do cả điều kiện kinh tế vĩ mô đầy thách thức và sự giảm tốc tự nhiên đi kèm với việc mở rộng quy mô, được biết đến như quy luật về số lớn. Công ty duy trì nền tảng tài chính vững chắc với Điểm Sức khỏe Tài chính tổng thể "TỐT" từ InvestingPro, và đã thể hiện tăng trưởng doanh thu ổn định với CAGR 5 năm là 4%. Tuy nhiên, nhà phân tích nhấn mạnh rằng tăng trưởng vẫn được dự kiến, mặc dù ở tốc độ chậm hơn.
Phân tích cũng nhấn mạnh một số yếu tố có thể giúp giảm thiểu tác động của sự tăng trưởng chậm hơn trong doanh số bán bia. Những yếu tố này bao gồm việc thoái vốn một số thương hiệu rượu, giảm chi tiêu vốn và tăng mua lại cổ phiếu. Công ty đã duy trì cách tiếp cận thân thiện với cổ đông, với ban lãnh đạo tích cực mua lại cổ phiếu và duy trì tỷ suất cổ tức 2,19%, đã tăng cổ tức trong 10 năm liên tiếp. Theo ông Gajrawala, những biện pháp này có thể bù đắp một phần cho kỳ vọng tăng trưởng đã được điều chỉnh.
Nhìn về phía trước, nhà phân tích dự đoán rằng năm tài chính 2027 (F27) có thể đánh dấu sự trở lại của mức thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) gần với mức được báo cáo cho năm tài chính 2025 (F25), là 13,78 USD. Ngoài thời điểm đó, ông Gajrawala dự đoán tăng trưởng doanh thu ở mức một chữ số thấp và tăng trưởng EPS ở mức một chữ số trung bình.
Báo cáo kết luận với khẳng định rằng bất kỳ tiềm năng tăng giá nào cho Constellation Brands có thể bắt đầu với sự cải thiện trong môi trường kinh tế vĩ mô. Tuy nhiên, nhà phân tích lưu ý rằng việc dự đoán những thay đổi như vậy là thách thức và cho rằng vẫn còn quá sớm để thay đổi xếp hạng Nắm giữ đối với cổ phiếu.
Trong các tin tức gần đây khác, Constellation Brands đã báo cáo thu nhập quý 4, vượt kỳ vọng với thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 2,63 USD so với dự báo 2,28 USD. Doanh thu cũng vượt ước tính, đạt 2,16 tỷ USD so với 2,15 tỷ USD dự kiến. Mặc dù báo cáo thu nhập tích cực, Constellation Brands đã điều chỉnh dự báo tăng trưởng trung hạn cho phân khúc bia, viện dẫn môi trường người tiêu dùng đầy thách thức và tác động của thuế quan. Công ty hiện dự báo tăng trưởng doanh thu thuần từ bia là 0-3% cho năm tài chính 2026 và 2-4% cho các năm tài chính 2027-2028.
Sau những diễn biến này, một số công ty phân tích đã điều chỉnh mục tiêu giá cho Constellation Brands. TD Cowen duy trì xếp hạng Nắm giữ với mục tiêu giá 180 USD, trong khi BofA Securities giảm mục tiêu từ 205 USD xuống 195 USD, duy trì xếp hạng Trung lập. BMO Capital Markets cũng điều chỉnh mục tiêu từ 260 USD xuống 215 USD nhưng giữ xếp hạng Vượt trội đối với cổ phiếu. Citi điều chỉnh mục tiêu giá xuống 190 USD từ 200 USD, duy trì quan điểm Trung lập.
Công ty cũng đã công bố các động thái chiến lược, bao gồm việc thoái vốn một số thương hiệu rượu, dự kiến sẽ tạo ra khoảng 900 triệu USD. Quyết định này nhằm đơn giản hóa hoạt động và tập trung vào các lĩnh vực tăng trưởng lõi. Mặc dù có những điều chỉnh này, Constellation Brands vẫn cam kết duy trì các mục tiêu biên lợi nhuận và đã đặt ra các mục tiêu dòng tiền đầy tham vọng cho những năm tới. Các nhà phân tích từ BMO Capital Markets vẫn lạc quan về tiềm năng dài hạn của công ty, bất chấp hướng dẫn đã được điều chỉnh.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.