Jefferies cắt giảm xếp hạng cổ phiếu TPI Composites, mục tiêu 0,50 đô la

Vào thứ Ba, các nhà phân tích của Jefferies đã hạ xếp hạng cổ phiếu TPI Composites từ Hold xuống Underperform, giảm đáng kể mục tiêu giá xuống 0,50 USD từ 2,30 USD trước đó. Công ty nhấn mạnh những lo ngại về khoản nợ thanh toán bằng hiện vật (PIK) tích lũy của công ty và sự cần thiết tiềm năng của một sự kiện pha loãng vốn chủ sở hữu để quản lý tình hình tài chính của mình. Dữ liệu của InvestingPro xác nhận những lo ngại này, cho thấy công ty có thể gặp khó khăn trong việc thanh toán lãi cho các khoản nợ, với tỷ lệ hiện tại đáng lo ngại là 0,94.

TPI Composites, nhà sản xuất cánh quạt gió composite, đang phải đối mặt với những thách thức do đòn bẩy cao, với tỷ lệ nợ trên EBITDA dự kiến sẽ gấp 7,0 lần vào năm 2026. Tổng nợ của công ty là 742,25 triệu đô la, chiếm 93% tổng vốn, trong khi công bố EBITDA âm là 50,05 triệu đô la trong mười hai tháng qua. Theo Jefferies, mức đòn bẩy này rất đáng lo ngại, đặc biệt là với những rủi ro liên quan đến hoạt động của công ty ở Thổ Nhĩ Kỳ và thiếu sự cải thiện EBITDA có ý nghĩa dự kiến từ năm 2026 đến năm 2029.

Phân tích của công ty cho thấy tỷ suất lợi nhuận EBITDA của TPI Composites cho năm 2025 và 2026 có thể lần lượt thấp hơn 200 và 100 điểm cơ bản so với ước tính đồng thuận. Điều này chủ yếu là do những rủi ro nói trên và công ty không có khả năng cải thiện đáng kể tỷ suất lợi nhuận trong tương lai gần.

Jefferies nhấn mạnh rằng cho đến khi ban lãnh đạo có thể tìm cách tăng tỷ suất lợi nhuận và giải quyết vấn đề nợ, cổ phiếu có thể vẫn chịu áp lực. Mục tiêu giá sửa đổi là 0,50 đô la mỗi cổ phiếu phản ánh những lo ngại này và những thách thức dự kiến mà TPI Composites có thể phải đối mặt trong trung hạn.

Trong một tin tức gần đây khác, TPI Composites đã công bố một kế hoạch tái cấu trúc liên quan đến việc giảm khoảng 20% lực lượng lao động tại các cơ sở sản xuất ở Thổ Nhĩ Kỳ. Quyết định này là một phản ứng đối với nhu cầu giảm đối với cánh gió ở châu Âu, trầm trọng hơn bởi môi trường siêu lạm phát ở Thổ Nhĩ Kỳ. Công ty dự kiến các khoản phí trước thuế từ 9 triệu đến 11 triệu đô la cho trợ cấp thôi việc và các quyền lợi chấm dứt khác, sẽ được thanh toán vào tháng 1 năm 2025. Ngoài ra, các nhà phân tích của Stifel đã duy trì xếp hạng Giữ đối với TPI Composites, cho rằng sự không chắc chắn đang diễn ra ở Thổ Nhĩ Kỳ là một yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến triển vọng của công ty. Bất chấp những thách thức này, các nhà phân tích nhấn mạnh tỷ lệ sử dụng mạnh mẽ gần đây là một chỉ báo tích cực cho các nguyên tắc cơ bản trung hạn của công ty.

Trong khi đó, GE Vernova đã trải qua sự sụt giảm cổ phiếu, cùng với các cổ phiếu năng lượng gió khác, sau những bình luận của Tổng thống đắc cử Donald Trump phản đối các cối xay gió mới ở Hoa Kỳ. Lập trường chính trị này đã làm dấy lên lo ngại về những thay đổi tiềm năng trong chính sách có thể ảnh hưởng đến lĩnh vực năng lượng tái tạo. Phản ứng của thị trường phản ánh sự e ngại của nhà đầu tư về sự hỗ trợ của chính phủ trong tương lai đối với điện gió. Những phát triển này nhấn mạnh môi trường phức tạp mà các công ty trong ngành năng lượng gió phải đối mặt, khi họ điều hướng cả ảnh hưởng địa chính trị và động lực thị trường.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.