Chính phủ họp với các tập đoàn bất động sản, công ty chứng khoán lớn
Vào thứ Sáu, nhà phân tích Nitin Padmanabhan của Investec đã điều chỉnh mục tiêu giá cho Tata Consultancy Services Ltd. (TCS:IN) lên 3.690 INR từ 3.652 INR, đồng thời nhắc lại xếp hạng Bán đối với cổ phiếu. Việc sửa đổi này theo sau thu nhập được báo cáo của TCS, thấp hơn kỳ vọng doanh thu 0,5% theo đồng tiền không đổi (CC) và 1,5% theo đô la Mỹ.
Padmanabhan lưu ý rằng thị trường quốc tế, đóng góp 90% doanh thu của TCS, đã bị trì trệ khi nhìn vào mười hai tháng gần nhất (TTM). Sự tăng trưởng của công ty chủ yếu được thúc đẩy bởi các hoạt động của nó ở Ấn Độ, đáng chú ý nhất là thỏa thuận Bharat Sanchar Nigam Limited (BSNL). Ban lãnh đạo đã chỉ ra rằng thỏa thuận BSNL, trị giá hơn 1 tỷ đô la, sẽ bắt đầu giảm giá trị vào quý IV của năm tài chính 2025 (Q4FY25).
Phân tích cho thấy rằng nếu các giả định hiện tại được giữ nguyên, TCS có thể thấy doanh thu từ thỏa thuận BSNL giảm đáng kể vào quý II của năm tài chính 2026 (Q2FY26), có khả năng dẫn đến gió ngược doanh thu hàng quý từ 2-3% trong nửa đầu năm tài chính đó. Mặc dù vậy, TCS đã chỉ ra rằng họ đang khám phá các cơ hội khác có thể bù đắp cho sự sụt giảm dự kiến của doanh thu liên quan đến BSNL.
Các thương vụ gần đây của TCS trị giá 10,2 tỷ đô la, với tỷ lệ sổ sách trên hóa đơn là 1,3 lần, được thừa nhận là một dấu hiệu tích cực, mặc dù không có giao dịch lớn nào được đưa vào. Tuy nhiên, nhà phân tích bày tỏ sự hoài nghi về khả năng đáp ứng ước tính doanh thu của công ty, cho thấy nhiệm vụ này có thể là một thách thức.
Bình luận từ Investec kết thúc bằng việc tái khẳng định xếp hạng Bán và giá mục tiêu cập nhật, nhấn mạnh rằng công ty không lường trước bất kỳ thay đổi đáng kể nào đối với ước tính của mình đối với TCS.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.