Đàm phán Mỹ - Trung tăng tốc trước hạn chót “đình chiến” thương mại
Vào thứ Năm, nhà phân tích Charlie Rothbarth của HSBC đã điều chỉnh lập trường của công ty đối với ASOS Plc (ASC: LN) (OTC: ASOMY), nâng cấp cổ phiếu từ Giảm xuống Giữ, đồng thời điều chỉnh mục tiêu giá lên 2,70 bảng Anh từ 3,20 bảng Anh trước đó. Công ty, hiện được định giá 403 triệu đô la, đã chứng kiến giao dịch cổ phiếu gần mức thấp nhất trong 52 tuần theo dữ liệu của InvestingPro . Sự thay đổi này diễn ra sau khi cổ phiếu ASOS giảm đáng kể từ đầu năm đến nay, mà Rothbarth cho là do những lo ngại xung quanh thị trường tiêu dùng Hoa Kỳ, một phân khúc chiếm khoảng 12% doanh thu của công ty.
Hiệu suất cổ phiếu của ASOS yếu hơn đáng kể so với các công ty cùng ngành, với mức giảm gần 40% so với The Hut Group (THG LN) ở mức -17% và Boohoo (BOO LN) ở mức -23%. Bất chấp những rủi ro tái cấp vốn đáng kể được nhấn mạnh bởi trái phiếu trị giá 253 triệu bảng Anh với lợi suất 14,84% đến hạn vào năm 2028, Rothbarth tin rằng những yếu tố này hiện đã được phản ánh đầy đủ trong giá hiện tại của cổ phiếu. Dữ liệu của InvestingPro cho thấy công ty duy trì tỷ lệ thanh toán hiện tại lành mạnh là 1,61, với tài sản lưu động vượt quá các nghĩa vụ ngắn hạn.
[Khám phá 10+ thông tin chi tiết độc quyền bổ sung và số liệu theo thời gian thực với InvestingPro, bao gồm điểm số tình trạng tài chính chi tiết và phân tích định giá.]
Quyết định của nhà phân tích chuyển sang phương pháp định giá dòng tiền chiết khấu (DCF) từ giá trị hiện tại được điều chỉnh (APV) bị ảnh hưởng bởi một số thay đổi chiến lược tại ASOS, bao gồm cả việc đóng cửa trung tâm phân phối Atlanta vào nửa cuối năm. Động thái này dự kiến sẽ đóng góp khoảng 15 triệu bảng Anh vào EBITDA từ năm tài chính 26 trở đi, một sự gia tăng đáng kể khi EBITDA hiện tại của công ty là -382,5 triệu đô la.
Mục tiêu giá sửa đổi của Rothbarth bị ảnh hưởng bởi dự báo doanh số bán hàng thấp hơn, dự kiến sẽ dẫn đến giảm dòng tiền tự do trong những năm sau của định giá. Nhà phân tích cũng tính đến khoản bổ sung 50 triệu bảng Anh từ khoản hoàn trả nợ gốc gấp 1,2 lần của đợt tái cấp vốn trái phiếu gần đây, so với 253 triệu bảng Anh gốc. Sự điều chỉnh này phản ánh triển vọng thận trọng hơn về hiệu quả tài chính trong tương lai của công ty, với dữ liệu của InvestingPro cho thấy doanh thu giảm 18,13% trong mười hai tháng qua và các nhà phân tích không dự đoán lợi nhuận trong năm nay.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.