USD đối mặt nguy cơ suy yếu kéo dài trước làn sóng phi đô la hóa toàn cầu
Hôm thứ Năm, nhà phân tích Mitchell Kapoor của H.C. Wainwright tái khẳng định xếp hạng Mua và mục tiêu giá 72,00 đô la cho Halozyme Therapeutics (NASDAQ: HALO), sau những thách thức bằng sáng chế từ Merck & Co. Kapoor nhấn mạnh rằng Merck đã tranh chấp bảy bằng sáng chế của Halozyme liên quan đến nền tảng enzyme hyaluronidase của mình. MerckHành động của họ được đưa ra khi họ tìm cách giới thiệu một phiên bản dưới da của thuốc ung thư KEYTRUDA, đồng bào chế với một enzyme cạnh tranh, để giải quyết khoảng cách doanh thu sắp xảy ra vào năm 2028 do hết hạn bằng sáng chế.
Merck bắt đầu kiến nghị các cơ quan quản lý bằng sáng chế của Hoa Kỳ vào năm ngoái để đánh giá lại một số bằng sáng chế được trao cho Halozyme cho nền tảng MDASE của mình, lập luận rằng các bằng sáng chế quá rộng. Theo Kapoor, những nỗ lực của Merck cho thấy một động thái chiến lược để bỏ qua các bằng sáng chế của Halozyme để tiếp thị KEYTRUDA thuốc tiêm của mình, vì công ty dự đoán có tới 40% bệnh nhân có thể chuyển sang dạng tiêm trong vòng 18-24 tháng kể từ khi phát hành. Cục Quản lý Thực phẩm và Dược phẩm Hoa Kỳ (FDA) hiện đang xem xét công thức dưới da của KEYTRUDA, với khả năng được phê duyệt cho thị trường Hoa Kỳ dự kiến vào cuối năm nay. Với vốn hóa thị trường là 7,3 tỷ đô la và tỷ suất lợi nhuận gộp mạnh mẽ là 76,5%, Halozyme dường như có vị trí tốt để bảo vệ tài sản trí tuệ của mình.
Ban lãnh đạo của Halozyme đã giải thích thách thức xem xét sau khi tài trợ của Merck là một dấu hiệu mạnh mẽ cho thấy Merck nhận ra công thức KEYTRUDA của họ có thể vi phạm công nghệ được cấp bằng sáng chế của Halozyme. Việc Kapoor nhắc lại xếp hạng Mua và giá mục tiêu 72 đô la phản ánh sự tin tưởng vào vị trí bằng sáng chế của Halozyme và tác động thị trường tiềm năng của nó. Phân tích của InvestingPro cho thấy cổ phiếu hiện đang bị định giá thấp, giao dịch với tỷ lệ P/E hấp dẫn gấp 17 lần trong khi vẫn duy trì các chỉ số tài chính mạnh mẽ. Để biết thông tin chi tiết hơn về triển vọng định giá và tăng trưởng của Halozyme, hãy truy cập Báo cáo Nghiên cứu Chuyên nghiệp toàn diện có sẵn trên InvestingPro.
Tranh chấp bằng sáng chế đang diễn ra là một bước phát triển quan trọng đối với cả hai công ty. Nền tảng enzyme của Halozyme là một thành phần quan trọng trong hoạt động kinh doanh của nó và kết quả của thách thức này có thể có ý nghĩa đối với doanh thu và thị phần trong tương lai của nó. Trong khi đó, Merck đang tìm cách bảo vệ nhượng quyền thương mại KEYTRUDA của mình, đây là nguồn thu nhập chính của công ty. Quyết định của FDA về phiên bản dưới da của KEYTRUDA sẽ là một yếu tố quan trọng trong câu chuyện này của công ty. Tình hình tài chính vững chắc của Halozyme được thể hiện rõ qua điểm số sức khỏe tài chính "TUYỆT VỜI" từ InvestingPro, được hỗ trợ bởi dòng tiền ổn định và mức nợ vừa phải.
Trong một tin tức gần đây khác, Halozyme Therapeutics đã báo cáo thu nhập quý IV mạnh mẽ, với thu nhập trên mỗi cổ phiếu được điều chỉnh là 1,26 đô la, vượt qua ước tính của nhà phân tích là 1,15 đô la. Doanh thu của công ty trong quý đạt 298 triệu đô la, vượt quá dự báo đồng thuận là 294,15 triệu đô la. Cả năm 2024, Halozyme đạt tổng doanh thu 1,015 tỷ USD, tăng 22% so với năm trước và lần đầu tiên công ty đạt doanh thu hàng năm vượt 1 tỷ USD. Trong tương lai, Halozyme đã dự kiến tổng doanh thu cho năm 2025 từ 1,15 tỷ đô la đến 1,225 tỷ đô la, thể hiện mức tăng trưởng từ 13% đến 21%, với thu nhập trên mỗi cổ phiếu được điều chỉnh dự kiến trong khoảng từ 4,95 đến 5,35 đô la.
Trong một diễn biến khác, JMP Securities duy trì xếp hạng Market Outperform cho Halozyme, nâng mục tiêu cổ phiếu lên 78 USD, sau kết quả quý IV mạnh mẽ vượt quá mong đợi. HC Wainwright cũng nâng mục tiêu giá cho Halozyme lên 72 đô la, duy trì xếp hạng Mua sau khi công ty báo cáo doanh thu cao hơn một chút so với ước tính đồng thuận. Tranh chấp bằng sáng chế đang diễn ra của Halozyme với Merck về ứng cử viên Keytruda dưới da vẫn là một tâm điểm, với JMP Securities cho rằng tình hình có thể tác động tích cực đến giá trị cổ phiếu của công ty trong dài hạn.
Hiệu suất mạnh mẽ phần lớn được thúc đẩy bởi sự tăng trưởng của các sản phẩm chủ chốt sử dụng công nghệ ENHANZE của Halozyme, bao gồm DARZALEX Faspro và Phesgo. Các phê duyệt theo quy định gần đây của công ty đối với các sản phẩm sử dụng công nghệ của mình dự kiến sẽ hỗ trợ tăng trưởng liên tục sau năm 2025. Tình hình tài chính của Halozyme vẫn vững chắc, với khoảng 596 triệu đô la tiền mặt vào cuối năm 2024, hỗ trợ các hoạt động trong tương lai và các sáng kiến chiến lược.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.