Thỏa thuận thương mại, Intel, Trump/Powell – những yếu tố đang tác động đến thị trường
Investing.com — Vào thứ Hai, ông Stephen Laszczyk, nhà phân tích của Goldman Sachs, đã hạ xếp hạng cổ phiếu Warner Music Group (NASDAQ:WMG) từ "Mua" xuống "Trung lập", đồng thời giảm giá mục tiêu từ 35,00$ xuống 28,00$. Cổ phiếu này đã giảm gần 10% trong tuần qua và đang giao dịch gần mức thấp nhất trong 52 tuần là 26,34$. Việc hạ xếp hạng diễn ra sau khi Warner Music Group công bố kết quả tài chính quý hai năm tài chính 2025, cho thấy tăng trưởng doanh thu từ dịch vụ phát trực tuyến theo gói thuê bao và quảng cáo thấp hơn dự kiến. Theo InvestingPro, năm nhà phân tích gần đây đã điều chỉnh giảm kỳ vọng lợi nhuận cho giai đoạn sắp tới.
Tăng trưởng doanh thu của Warner Music Group từ cả dịch vụ phát trực tuyến theo gói thuê bao và quảng cáo trong Q2 năm tài chính 2025 đều thấp hơn kỳ vọng của Goldman Sachs và dự báo chung của thị trường. Tổng doanh thu của công ty đã giảm 0,91% trong 12 tháng qua, với biên lợi nhuận gộp hiện tại đạt 46,8%. Sự sụt giảm này được cho là do thị phần yếu hơn và các yếu tố kinh tế vĩ mô tác động tiêu cực đến doanh thu quảng cáo. Đáp lại những kết quả này, ban lãnh đạo Warner Music Group đã điều chỉnh dự báo tăng trưởng doanh thu phát trực tuyến theo gói thuê bao cho toàn bộ năm tài chính 2025, giảm từ kỳ vọng tăng trưởng một chữ số cao trước đó.
Hiện tại, công ty dự đoán sẽ tiếp tục đối mặt với những thách thức trong suốt năm tài chính 2025, bao gồm những so sánh khó khăn, lịch phát hành nhẹ hơn và mất thị phần tại Trung Quốc. Do đó, Goldman Sachs đã điều chỉnh mô hình của mình để dự đoán mức tăng trưởng theo tỷ giá hối đoái không đổi khoảng 3% so với cùng kỳ năm trước cho phần còn lại của năm tài chính, giảm đáng kể so với mức tăng trưởng 7% được kỳ vọng trước đó.
Ngoài ra, kết quả quý hai đã dẫn đến sự sụt giảm niềm tin về khả năng mở rộng biên lợi nhuận và chuyển đổi dòng tiền tự do của Warner Music Group. Kỳ vọng trước đây về việc mở rộng biên lợi nhuận ’lõi’ khoảng 100 điểm cơ bản mỗi năm và chuyển đổi dòng tiền hoạt động phù hợp với mức cao hơn trong triển vọng 50-60% của ban lãnh đạo đã bị giảm bớt do tiến độ đầu tư vào Nghệ sĩ & Danh mục (A&R) và chi tiêu công nghệ.
Nhận xét của nhà phân tích nhấn mạnh tầm nhìn giảm sút về quỹ đạo tài chính của Warner Music Group, dẫn đến kỳ vọng tăng trưởng doanh thu thận trọng hơn và chi tiêu tăng lên là những yếu tố góp phần vào triển vọng được điều chỉnh. Với tỷ lệ P/E là 31,8x và cho thấy dấu hiệu căng thẳng tài chính khi các nghĩa vụ ngắn hạn vượt quá tài sản thanh khoản, cổ phiếu này dường như được định giá quá cao theo phân tích Giá trị Hợp lý của InvestingPro. Mức giá mục tiêu mới 28,00$ phản ánh những dự báo cập nhật này và đánh giá hiện tại về tình hình tài chính của công ty.
Trong các tin tức gần đây khác, Warner Music Group đã báo cáo thu nhập quý hai năm 2025, cho thấy sự thiếu hụt đáng kể cả về thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) và doanh thu. Công ty ghi nhận EPS là 0,07$, thấp hơn đáng kể so với mức dự kiến 0,29$, trong khi doanh thu đạt 1,48 tỷ đô la, thấp hơn so với dự báo 1,52 tỷ đô la. Kết quả thu nhập không đạt kỳ vọng này diễn ra trong bối cảnh tăng trưởng phát trực tuyến theo gói thuê bao gặp thách thức, dự kiến sẽ tiếp tục trong suốt năm tài chính. Warner Music đang tập trung vào tiết kiệm chi phí và đầu tư chiến lược vào công nghệ và phát triển nghệ sĩ để giải quyết những thách thức này. Công ty cũng có kế hoạch theo đuổi các cơ hội sáp nhập và mua lại tiềm năng như một phần trong các sáng kiến chiến lược. Các nhà phân tích từ các công ty như Guggenheim Securities và Deutsche Bank đã thể hiện sự quan tâm đến chiến lược của Warner Music về tăng trưởng thị phần và phát trực tuyến theo gói thuê bao. Ban lãnh đạo Warner Music đã nhấn mạnh sự tập trung vào đầu tư công nghệ và phát triển nghệ sĩ như những thành phần chính trong chiến lược của họ. Mặc dù có những trở ngại hiện tại, Warner Music vẫn lạc quan về triển vọng tăng trưởng dài hạn.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.