Xu hướng ngân hàng lấn sân chứng khoán ngày càng rõ nét
Investing.com - Goldman Sachs đã hạ xếp hạng NAVER Corp. (KS:035420) (OTC:NHNCF) từ Mua xuống Trung lập vào hôm thứ Tư, đồng thời giảm mục tiêu giá xuống còn 280.000 KRW từ mức 330.000 KRW trước đó.
Việc hạ xếp hạng phản ánh quan điểm thận trọng hơn của Goldman Sachs về mảng kinh doanh tìm kiếm của NAVER, vốn là phân khúc sinh lời nhất của công ty. Mặc dù triển vọng tăng trưởng ngắn hạn vẫn tương đối vững chắc, nhưng ngân hàng đầu tư này đã xác định các mối đe dọa cạnh tranh đang nổi lên.
Goldman Sachs đặc biệt đề cập đến việc ra mắt các dịch vụ AI tạo sinh cho người tiêu dùng trên nền tảng nhắn tin KakaoTalk của Kakao như một rủi ro đáng kể có thể ảnh hưởng đến hành vi người dùng tìm kiếm trong ngắn hạn và dẫn đến áp lực về lợi nhuận trong dài hạn.
Ngân hàng đầu tư này dự báo Kakao sẽ chiếm 0,9% thị phần tìm kiếm trực tuyến vào năm 2027 và 8,8% vào năm 2030, gây áp lực lên tăng trưởng doanh thu tìm kiếm của NAVER, vốn đã đang chịu áp lực từ sự tăng trưởng doanh thu quảng cáo của Coupang.
Goldman Sachs đã giảm hệ số P/E mục tiêu cho mảng kinh doanh Nền tảng Tìm kiếm của NAVER xuống 7x từ mức 13x trước đó, lưu ý rằng triển vọng tăng trưởng ba năm của các công ty internet toàn cầu chủ chốt trong lĩnh vực tìm kiếm dao động từ -2% đến 9%, với hệ số ngầm định cho các doanh nghiệp quảng cáo tập trung vào tìm kiếm dao động từ 5x đến 11x P/E.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.