Ai đang âm thầm gom hàng khi thị trường điều chỉnh sâu?
Vào thứ Năm, ông Kash Rangan, chuyên gia phân tích của Goldman Sachs, đã điều chỉnh mục tiêu giá cổ phiếu ServiceNow (NYSE:NOW) từ 1.200,00 USD xuống 1.050,00 USD, tuy nhiên vẫn duy trì khuyến nghị Mua. Hiện đang giao dịch ở mức 825,95 USD, công ty duy trì điểm sức khỏe tài chính tổng thể "TUYỆT VỜI" theo phân tích của InvestingPro. Sự điều chỉnh này diễn ra trước báo cáo thu nhập quý 1 năm tài chính 2025 của ServiceNow, dự kiến công bố vào ngày 23/04/2025.
ServiceNow đã chứng kiến sự sụt giảm đáng kể trong hiệu suất từ đầu năm đến nay, giảm 22%, so với mức giảm trung bình 14% trong nhóm công ty được Goldman Sachs theo dõi. Mặc dù có sự sụt giảm này, công ty vẫn duy trì tỷ suất lợi nhuận gộp ấn tượng ở mức 79,18% và đã thể hiện tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ 22,44% trong 12 tháng qua. Sự sụt giảm này được cho là do những lo ngại của thị trường về hướng dẫn của công ty cho năm tài chính 2025, cho thấy tỷ lệ tăng trưởng dưới 20%. Ngoài ra, việc cắt giảm chi tiêu IT trong khu vực công và những bất ổn do biến động chính sách thuế quan cũng góp phần khiến nhà đầu tư thận trọng.
Mặc dù có những thách thức này, ông Rangan dự đoán rằng ServiceNow sẽ có thể đạt được mức tăng trưởng 20,2% về doanh thu đăng ký theo tỷ giá không đổi (CC) trong quý 1, vượt nhẹ so với dự báo của chính công ty từ 19,5% đến 20%. Tăng trưởng nghĩa vụ thực hiện còn lại theo cam kết theo tỷ giá không đổi (cRPO) của công ty cũng được kỳ vọng sẽ phù hợp với hướng dẫn 20,5%.
Trong khi hướng dẫn quý 1 có thể đã tính đến động thái đang diễn ra trong khu vực công và được đưa ra trước bất kỳ thông báo nào liên quan đến thuế quan, ông Rangan thừa nhận khả năng có một số rủi ro đối với hướng dẫn quý 2 và cả năm tài chính 2025. ServiceNow có thể sẽ hạ nhẹ kỳ vọng tăng trưởng để đáp ứng với biến động về nhu cầu, chủ yếu do thuế quan và ở mức độ thấp hơn là các yếu tố khu vực công. Việc tạm dừng thuế quan 90 ngày gần đây làm tăng thêm độ phức tạp cho những dự báo này.
Tuy nhiên, ông Rangan chỉ ra rằng với cổ phiếu ServiceNow hiện đang giao dịch thấp hơn 29% so với mức cao nhất mọi thời đại và ở mức hệ số 33 lần giá trị doanh nghiệp trên dòng tiền tự do (EV/FCF) cho năm 2026, cổ phiếu này tạo ra một điểm tham gia hấp dẫn cho các nhà đầu tư. Phân tích của InvestingPro cho thấy vị thế tài chính mạnh mẽ của công ty với 13 lời khuyên đầu tư chính và các chỉ số định giá toàn diện.
Ngoài những động lực tăng trưởng này, ServiceNow được công nhận về việc nhấn mạnh giá trị khách hàng, danh mục trí tuệ nhân tạo (AI) đang phát triển - đã vượt qua 200 triệu USD trong giá trị hợp đồng hàng năm (ACV) - và việc mua lại chiến lược Moveworks.
Trong các tin tức gần đây khác, ServiceNow Inc đã báo cáo mức tăng doanh thu đáng kể 94% so với cùng kỳ năm trước trong Q4 2024, đạt 10,9 triệu USD, cùng với mức tăng 420% về EBITDA, phản ánh hiệu suất hoạt động mạnh mẽ. Ngoài ra, công ty đã thông báo ý định mua lại Logik.ai, nhằm nâng cao khả năng Quản lý Quan hệ Khách hàng, đặc biệt là trong Bán hàng và Quản lý Đơn hàng. Raymond James và BMO Capital Markets đều điều chỉnh mục tiêu giá cho ServiceNow, với Raymond James hạ xuống 1.000 USD và BMO Capital Markets xuống 990 USD, trong khi cả hai công ty đều duy trì xếp hạng Vượt trội.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.