Goldman Sachs duy trì xếp hạng mua cổ phiếu Progressive với mục tiêu 304 USD

Investing.com — Vào hôm thứ Tư, Goldman Sachs đã tái khẳng định xếp hạng Mua đối với Progressive Corp. (NYSE: PGR), gã khổng lồ bảo hiểm với giá trị vốn hóa thị trường 164 tỷ USD, cùng mức giá mục tiêu ổn định là 304,00 USD. Theo dữ liệu từ InvestingPro, 15 nhà phân tích gần đây đã điều chỉnh tăng dự báo thu nhập cho giai đoạn sắp tới, với các mục tiêu của nhà phân tích dao động từ 183 USD đến 320 USD. Phân tích của công ty thừa nhận rằng thu nhập hoạt động trên mỗi cổ phiếu (EPS) tháng 3 của Progressive là 1,17 USD, thấp hơn so với kỳ vọng của Visible Alpha Consensus và Goldman Sachs lần lượt là 1,23 USD và 1,44 USD. Sự chênh lệch này chủ yếu được cho là do tổn thất thảm họa cao hơn khoảng 300 điểm cơ bản (bps) so với dự kiến, cùng với việc tỷ lệ kết hợp do hao mòn thấp hơn 40 điểm cơ bản.

Phân khúc Bảo hiểm Ô tô Cá nhân của Progressive đã chứng kiến mức tăng trưởng đáng chú ý về số lượng hợp đồng bảo hiểm có hiệu lực (PIF) so với cùng kỳ năm trước là 21,9%, vượt dự báo 20,8% của Goldman Sachs. Mức tăng trưởng này phù hợp với sự mở rộng doanh thu tổng thể của công ty là 21,36% trong 12 tháng qua, theo báo cáo của InvestingPro, cho thấy Progressive duy trì sức khỏe tài chính mạnh mẽ với điểm tổng thể là 3,47 trên 5. Mức tăng trưởng này, đại diện cho việc bổ sung 572.000 hợp đồng bảo hiểm theo tháng, đã vượt cả ước tính của Goldman Sachs và Visible Alpha Consensus lần lượt là 275.000 và 354.000. Sự tăng trưởng này được thúc đẩy bởi hiệu suất mạnh mẽ hơn dự kiến trên cả kênh Trực tiếp và Đại lý.

Mặc dù có những lợi ích này, phí bảo hiểm ròng (NPW) đã tăng 17%, thấp hơn so với dự báo tăng trưởng NPW 19% của Goldman Sachs. Sự thiếu hụt này chủ yếu là do phân khúc Bảo hiểm Cá nhân tăng 21,2%, thấp hơn mức 23,6% được Goldman Sachs dự đoán. Tuy nhiên, tỷ lệ chi phí Bảo hiểm Ô tô Cá nhân tốt hơn một chút so với dự kiến, đạt 19,6% so với ước tính 20,2%. Điều này cho thấy Progressive đang duy trì mức chi tiêu quảng cáo cao, một chiến lược mà Goldman Sachs đánh giá tích cực.

Tổn thất do thảm họa trong tháng 3 được báo cáo ở mức tỷ lệ tổn thất thảm họa 6,0%, không đạt được ước tính 3,2% do cả Goldman Sachs và Visible Alpha Consensus đặt ra. Progressive cho rằng tổn thất thảm họa tăng cao là do các sự kiện bão và thảm họa trong tháng 3, với tổn thất thực tế lên tới 410 triệu USD, cao hơn đáng kể so với phạm vi từ 220 triệu USD đến 225 triệu USD mà các nhà phân tích dự đoán.

Goldman Sachs kỳ vọng thị trường sẽ phản ứng tích cực với sự tăng trưởng mạnh mẽ về PIF của Progressive, đặc biệt là trong bối cảnh hiệu suất yếu hơn trong tháng 2. Trong khi sự lạc quan này bị giảm bớt bởi hiệu suất kém trong kết quả tổn thất cơ bản của bảo hiểm ô tô cá nhân, phân tích của InvestingPro cho thấy cổ phiếu đang bị định giá thấp hơn một chút ở mức hiện tại. Quan điểm của công ty về Progressive vẫn tích cực, với kỳ vọng cổ phiếu sẽ tiếp tục thu hút sự quan tâm của nhà đầu tư dựa trên các chỉ số tăng trưởng mạnh mẽ và tỷ lệ PEG hấp dẫn là 0,16, cho thấy giá trị tốt so với triển vọng tăng trưởng. Muốn có cái nhìn sâu sắc hơn? InvestingPro cung cấp một báo cáo nghiên cứu toàn diện về Progressive, một phần trong phạm vi bao phủ của hơn 1.400 cổ phiếu hàng đầu của Mỹ, cung cấp phân tích chi tiết về các chỉ số định giá, động lực tăng trưởng và các yếu tố rủi ro quan trọng nhất đối với nhà đầu tư.

Trong các tin tức gần đây khác, The Progressive Corporation đã báo cáo kết quả tài chính hỗn hợp cho quý đầu tiên kết thúc vào ngày 31 tháng 3 năm 2025. Công ty bảo hiểm đã chứng kiến mức tăng đáng kể 17% về phí bảo hiểm ròng, đạt 22,206 tỷ USD trong quý. Tuy nhiên, thu nhập ròng trong tháng 3 đã giảm 42% xuống còn 522 triệu USD, mặc dù đã tăng 10% lên 2,567 tỷ USD trong quý. Thu nhập trên mỗi cổ phiếu tăng 11% lên 4,37 USD trong quý, mặc dù có sự sụt giảm trong tháng 3. Progressive cũng chịu tổn thất đáng kể về chứng khoán thực hiện ròng trước thuế, tổng cộng $(212) triệu USD trong quý.

Về phía các nhà phân tích, Raymond James duy trì xếp hạng Vượt trội với mục tiêu 305 USD cho Progressive, trích dẫn sự tăng trưởng ổn định và tạo giá trị. Tương tự, Keefe, Bruyette & Woods đã nâng mục tiêu giá cho Progressive lên 300 USD, nhấn mạnh hiệu suất thu nhập vượt trội và cải thiện việc giải phóng dự trữ. BMO Capital Markets cũng duy trì xếp hạng Vượt trội, mặc dù họ đã điều chỉnh giảm ước tính tăng trưởng hữu cơ ngắn hạn do xu hướng tiêu cực trong các cửa hàng sửa chữa. Trong khi đó, Allstate, một công ty lớn khác trong ngành bảo hiểm, đã thấy mục tiêu giá của mình bị Keefe, Bruyette & Woods giảm xuống còn 228 USD trong khi vẫn duy trì xếp hạng Vượt trội.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.