Thanh khoản bùng nổ, cổ phiếu chứng khoán vẫn còn dư địa?
Vào thứ Tư, Goldman Sachs đã tái khẳng định khuyến nghị Mua và mức giá mục tiêu 137,00 USD đối với Okta, Inc. (NASDAQ:OKTA), hiện đang giao dịch ở mức 125,50 USD và tăng ấn tượng 59% kể từ đầu năm, bất chấp sự sụt giảm sau khi công bố kết quả kinh doanh. Kết quả quý 1 năm tài chính của Okta cho thấy doanh thu nhỉnh hơn một chút so với kỳ vọng, vượt 1% so với dự báo chung. Theo dữ liệu từ InvestingPro, công ty duy trì biên lợi nhuận gộp mạnh mẽ ở mức 76,3% trên doanh thu 2,61 tỷ USD. Nghĩa vụ thực hiện còn lại được tính toán (cRPO) của công ty cũng vượt ước tính 2%, và biên EBIT vượt dự báo khoảng 200 điểm cơ bản.
Hướng dẫn doanh thu quý 2 do Okta cung cấp phù hợp với kỳ vọng của thị trường, trong khi hướng dẫn cRPO thấp hơn một chút, khoảng 1%. Với vốn hóa thị trường 22 tỷ USD, Okta đã xác nhận sẽ duy trì hướng dẫn doanh thu và biên EBIT cho năm tài chính 2026. Phân tích từ InvestingPro cho thấy công ty nắm giữ nhiều tiền mặt hơn nợ trên bảng cân đối kế toán, cho thấy tính linh hoạt tài chính mạnh mẽ. Tỷ lệ duy trì ròng (NRR) đã giảm nhẹ từ 107% trong quý 4 của năm tài chính trước xuống 106%, với kỳ vọng sẽ duy trì trong phạm vi 106-108% trong thời gian còn lại của năm tài chính 2026.
Sự sụt giảm của cổ phiếu trong phiên giao dịch sau giờ được cho là do kết hợp nhiều yếu tố, bao gồm tăng trưởng doanh thu đăng ký theo quý yếu hơn, sự sụt giảm tuần tự của cRPO, và hướng dẫn ngụ ý sự sụt giảm hơn nữa trong quý 2. Ngoài ra, việc duy trì hướng dẫn cả năm cho thấy sự giảm nhẹ trong các con số nửa cuối năm và chỉ ra tỷ lệ tăng trưởng 8% vào cuối năm. Những kết quả này xuất hiện sau khi Okta trước đó đã vượt trội hơn NASDAQ khoảng 10 điểm sau kết quả quý 4 của họ.
Nhà phân tích của Goldman Sachs nhấn mạnh rằng xu hướng gần đây có thể do sự tích hợp ngày càng tăng của Okta với chu kỳ bán hàng và gia hạn doanh nghiệp, một sự thay đổi đã trở nên rõ rệt hơn trong hai năm qua. Các yếu tố đóng góp khác có thể bao gồm việc tái cơ cấu chiến lược thị trường của công ty trong quý 1 và những áp lực bình thường hóa đang diễn ra từ việc gia hạn của nhóm khách hàng 2021-2022.
Mặc dù có những thách thức hiện tại, Goldman Sachs đã tái khẳng định triển vọng tích cực đối với cổ phiếu Okta. Công ty tin rằng Okta đang ở vị thế tốt để ổn định tăng trưởng bằng cách vượt qua những áp lực bình thường hóa sau COVID và thực hiện thành công chiến lược thị trường với danh mục sản phẩm được nâng cao. Phân tích toàn diện của InvestingPro đánh giá sức khỏe tài chính tổng thể của Okta là "Tốt", với 11 ProTips độc quyền bổ sung có sẵn cho người đăng ký thông qua các báo cáo nghiên cứu chi tiết của nền tảng.
Trong tin tức gần đây khác, Okta, Inc. đã báo cáo kết quả tài chính quý 1 cho năm tài chính 2026, cho thấy hiệu suất mạnh mẽ vượt cả hướng dẫn của công ty và kỳ vọng của các nhà phân tích. Công ty đạt được thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) không theo GAAP là 0,86 USD, vượt ước tính đồng thuận là 0,77 USD, và báo cáo doanh thu 688 triệu USD, tăng 12% so với cùng kỳ năm trước. Mặc dù có những kết quả tích cực này, hướng dẫn tương lai của Okta khá thận trọng, với dự báo tăng trưởng doanh thu 10% cho quý 2, phản ánh sự thận trọng giữa những bất ổn kinh tế vĩ mô. Các nhà phân tích từ BTIG duy trì xếp hạng Mua với mức giá mục tiêu 142 USD, lưu ý thu nhập hoạt động và dòng tiền tự do vững chắc của Okta. Tuy nhiên, Jefferies đã điều chỉnh mức giá mục tiêu cho Okta xuống 130 USD, duy trì xếp hạng Nắm giữ do hướng dẫn thận trọng của công ty và dự báo sụt giảm không mong đợi trong nghĩa vụ thực hiện còn lại hiện tại (cRPO) cho quý 2. Các nhà phân tích Stifel đã nâng mức giá mục tiêu từ 120 USD lên 130 USD, nhấn mạnh hiệu suất kiên cường và đổi mới sản phẩm của Okta. Citizens JMP tái khẳng định xếp hạng Hiệu suất Thị trường, ghi nhận kết quả mạnh mẽ của công ty nhưng duy trì triển vọng trung lập do những thách thức kinh tế. Những phát triển này nhấn mạnh trọng tâm chiến lược của Okta trong việc cân bằng tham vọng tăng trưởng với sự thận trọng trong môi trường thị trường không chắc chắn.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.