Mỹ cảnh báo áp thuế lên đến 100% đối với các quốc gia mua dầu của Nga
Vào thứ Tư, nhóm phân tích của Goldman Sachs đã điều chỉnh lập trường của họ đối với Sodexo (SW:FP) (OTC: SDXAY), hạ xếp hạng cổ phiếu từ Mua xuống Trung lập và giảm đáng kể mục tiêu giá xuống 73,00 euro từ 96,00 euro trước đó. Việc sửa đổi được đưa ra để đáp ứng kết quả nửa đầu năm 2025 của Sodexo, không đạt kỳ vọng của thị trường về tăng trưởng hữu cơ và tỷ suất lợi nhuận hoạt động cơ bản. Cổ phiếu đã giảm gần 15% trong tuần qua, với tỷ suất lợi nhuận gộp hiện tại là 12%. Ngoài ra, công ty đã điều chỉnh hướng dẫn cả năm giảm cho các chỉ số tài chính quan trọng này. Theo phân tích của InvestingPro, cổ phiếu dường như bị định giá thấp ở mức hiện tại, với những hiểu biết bổ sung có sẵn thông qua các mô hình định giá toàn diện của họ.
Xếp hạng Mua trước đây của Goldman Sachs dựa trên khả năng định giá của Sodexo được cải thiện so với đối thủ cạnh tranh, Compass Group, giao dịch với giá cao. Công ty đầu tư đã dự đoán rằng Sodexo có thể thu hẹp khoảng cách định giá này thông qua hiệu suất hoạt động tốt hơn, tập trung vào kinh doanh ròng mới và tỷ suất lợi nhuận. Với tỷ lệ P/E là 53,9x và EV/EBITDA là 9,25x, cùng với lịch sử cổ tức ổn định kéo dài 24 năm liên tiếp, công ty duy trì các nguyên tắc cơ bản vững chắc bất chấp những thách thức hiện tại. Tuy nhiên, những cải thiện dự kiến trong hoạt động kinh doanh mới ròng đã bị trì hoãn cho đến nửa cuối năm 2025.
Hiệu suất kém hơn dự kiến trong nửa đầu năm đã khiến Goldman Sachs phải điều chỉnh dự báo thu nhập trước lãi vay và thuế (EBIT) của Sodexo. Họ hiện dự kiến giảm khoảng 7% trong giai đoạn dự báo từ năm 2025 đến năm 2029. Bất chấp những thách thức này, dữ liệu của InvestingPro cho thấy công ty duy trì tình hình tài chính lành mạnh với Altman Z-Score là 4,71 và tăng trưởng doanh thu là 5,1% trong mười hai tháng qua. Nhà phân tích lưu ý rằng sự điều chỉnh này và kết quả mới nhất từ Sodexo đã làm giảm niềm tin của họ vào chất xúc tác ngắn hạn có thể đánh giá lại đáng kể cổ phiếu trong vòng 12 tháng đầu tư.
Trong bài bình luận của mình, Goldman Sachs nhấn mạnh những thách thức mà Sodexo phải đối mặt trong việc đạt được các mốc hoạt động cần thiết để xếp hạng lại. Tiến độ của công ty chậm hơn dự kiến, gây ra sự thay đổi trong triển vọng của công ty đầu tư đối với cổ phiếu.
Các nhà đầu tư vào Sodexo sẽ theo dõi chặt chẽ hiệu suất của công ty trong nửa cuối năm nay, khi công ty cố gắng đạt được các mục tiêu đã sửa đổi và lấy lại niềm tin của các nhà phân tích cũng như cổ đông. Quỹ đạo tương lai của cổ phiếu sẽ phụ thuộc vào khả năng của công ty trong việc thực hiện lời hứa và chứng minh sức khỏe tài chính được cải thiện.
Trong các tin tức gần đây khác, Sodexo đã trở thành chủ đề của các hoạt động quan trọng của các nhà phân tích và dự báo tài chính. Nhà phân tích Andre Juilard của Deutsche Bank đã điều chỉnh mục tiêu giá của Sodexo từ 94,00 euro lên 93,00 euro trong khi vẫn duy trì xếp hạng Mua. Juilard dự kiến doanh thu nửa đầu năm của Sodexo sẽ đạt khoảng 12,6 tỷ euro, phản ánh mức tăng 4,6% tương tự và dự kiến EBIT cơ bản là 673 triệu euro, đánh dấu mức tăng 10% so với năm trước. Bất chấp một số hoài nghi, Deutsche Bank vẫn lạc quan về việc Sodexo đạt được các mục tiêu năm tài chính 2025, bao gồm tăng trưởng tương tự từ 5,5% đến 6,5% và tỷ suất lợi nhuận EBIT mở rộng từ 30-40 điểm cơ bản.
Ngược lại, các nhà phân tích của Bernstein đã hạ xếp hạng Sodexo từ Outperform xuống Market Perform, giảm mục tiêu giá xuống 86,80 € từ 97,30 €. Việc hạ xếp hạng này diễn ra sau khi hiệu suất doanh thu quý đầu tiên yếu hơn dự kiến, làm dấy lên lo ngại về khả năng đáp ứng các mục tiêu cả năm của Sodexo. Bernstein đã điều chỉnh ước tính EBIT và EPS của mình xuống thấp hơn 1% so với mức đồng thuận, trích dẫn những thách thức tiềm ẩn trong hoạt động của châu Âu và sự phụ thuộc mạnh mẽ hơn vào nửa cuối năm tài chính. Những quan điểm trái ngược này làm nổi bật kỳ vọng khác nhau của các nhà phân tích đối với triển vọng tài chính ngắn hạn của Sodexo.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.