Sirius XMesday, Goldman Sachs đã điều chỉnh triển vọng tài chính của mình cho Sirius XM Radio (NASDAQ: SIRI), giảm giá tSirius XM $ 21 từ $ 23 trước đó, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Trung lập đối với cổ phiếu.
Quyết định của công ty được đưa ra sau thông cáo báo chí gần đây của Sirius XM nêu chi tiết hướng dẫn tài chính cho các năm tài chính 2024, 2025 và 2027, cũng như các bản cập nhật chiến lược của Sirius XMs.
Công ty đài vệ tinh đã xác nhận hướng dẫn tài chính của mình cho năm 2024 nhưng đưa ra hướng dẫn ban đầu cho năm 2025 và 2027 không đạt kỳ vọng của thị trường. Sirius XM đã công bố một sự thay đổi chiến lược, phân bổ lại các nguồn lực tiếp thị và công nghệ từ dịch vụ phát trực tuyến, gần đây đã được ra mắt lại, sang dịch vụ đăng ký chính trong xe hơi.
Các nhà phân tích của Goldman Sachs cho biết: "Sau những cập nhật này, chúng tôi giảm triển vọng về Doanh thu năm 2025+, EBITDA đã điều chỉnh và Dòng tiền tự do để phản ánh áp lực lớn hơn dự kiến đối với doanh nghiệp đăng ký và quảng cáo cốt lõi của SiriusXM Goldman Sachs o vào năm tới cũng như các mục tiêu hiệu quả chi phí được cập nhật (ví dụ: 200 triệu đô la tiết kiệm chi phí tăng dần vào năm 2025)".
Về chiến lược, nhà phân tích xem việc chuyển từ tập trung tăng trưởng chỉ phát trực tuyến là trung lập hoặc hơi tích cực đối với câu chuyện đầu tư của công ty. Mục tiêu giá 12 tháng sửa đổi là 21 đô la phản ánh dự báo ôn hòa cho EBITDA đã điều chỉnh và dòng tiền tự do.
Mục tiêu này dựa trên mức trung bình gia quyền bằng nhau của ba phương pháp định giá: bội số 7,0 lần so với giá ước tính năm 2025 so với dòng tiền tự do (P/FCF), bội số 6,5 lần tổng giá trị doanh nghiệp ước tính năm 2025 so với EBITDA (TEV/EBITDA) và phân tích dòng tiền chiết khấu (DCF) sử dụng chi phí vốn bình quân gia quyền (WACC) 8,5% và tốc độ tăng trưởng cuối cùng (TGR) 1,0%.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.