Cổ phiếu biến động mạnh, UBCKNN yêu cầu tăng cường giám sát thị trường
Vào thứ Tư, Goldman Sachs đã điều chỉnh lập trường của mình đối với Rumo SA (RAIL3: BZ), hạ xếp hạng cổ phiếu từ Mua xuống Trung lập và giảm mục tiêu giá xuống 20,50 R $ từ 25,00 R $ trước đó. Quyết định của các nhà phân tích được đưa ra khi họ dự đoán thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu hao (EBITDA) của công ty sẽ chậm lại, dự kiến mức tăng trưởng khoảng 5% so với cùng kỳ năm ngoái cho năm 2025 so với mức tăng trưởng mạnh hơn khoảng 25/36% dự kiến vào năm 2023 và 2024.
Các nhà phân tích của công ty đã trích dẫn một số lý do dẫn đến việc hạ cấp, bao gồm sự giảm tốc động lực khi công ty bước sang năm 2025, với các so sánh khó khăn hơn sắp xảy ra. Ngoài ra, họ lưu ý tiềm năng điều chỉnh tăng hạn chế trong ước tính đồng thuận của Goldman Sachs rằng dự báo của họ hiện thấp hơn khoảng 5% so với sự đồng thuận của Bloomberg đối với EBITDA năm 2025 của Rumo.
Goldman Sachs cũng chỉ ra sự định giá cân bằng của cổ phiếu của Rumo trong kịch bản hiện tại về tỷ lệ không rủi ro cao ở Brazil. Họ ước tính tỷ lệ giá trị doanh nghiệp trên EBITDA (EV / EBITDA) năm 2025 ở mức xấp xỉ 6,0 lần, gần với 6,5 lần được ngụ ý bởi mối tương quan với tỷ lệ không có rủi ro.
Kể từ khi cổ phiếu của Rumo được đưa vào Danh sách Mua Châu Mỹ vào ngày 4 tháng 6 năm 2024, cổ phiếu đã giảm khoảng 13% về giá trị, hoạt động kém hơn IBOVESPA, vốn đã giảm 2% trong cùng kỳ. Hiệu suất này phần lớn là do lãi suất không rủi ro tăng ở Brazil, đặc biệt ảnh hưởng đến các công ty như Rumo với tên tuổi dài hạn.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.