VCCI: Đánh thuế cổ tức bằng cổ phiếu khi chưa có thu nhập thực tế là chưa hợp lý
Vào thứ Tư, Goldman Sachs đã điều chỉnh triển vọng của mình đối với Trip.com Group Limited (NASDAQ:TCOM), một nhà cung cấp dịch vụ du lịch hàng đầu. Công ty đã tăng mục tiêu giá lên 75,00 đô la, tăng từ 66,00 đô la trước đó, đồng thời nhắc lại xếp hạng Mua đối với cổ phiếu.
Việc nâng cấp theo sau hiệu quả tài chính gần đây của Trip.com, thu nhập của công ty tăng 22% so với cùng kỳ năm ngoái lên 6 tỷ nhân dân tệ, vượt qua sự đồng thuận của Visible Alpha là 5 tỷ nhân dân tệ. Điều này đánh dấu quý thứ bảy liên tiếp Trip.com vượt quá hướng dẫn thu nhập kể từ khi thị trường mở cửa trở lại.
Thành công của công ty là nhờ lợi nhuận được cải thiện, tương tự như quý trước và tăng hiệu quả tiếp thị. Tỷ lệ chi phí bán hàng và tiếp thị giảm xuống còn 21,1%, thấp hơn mức dự kiến 23% hoặc 21,7% được báo cáo trong quý II/2024.
Doanh thu của tập đoàn Trip.com cũng cho thấy mức tăng trưởng tích cực, tăng 16% so với cùng kỳ năm ngoái lên 15,9 tỷ nhân dân tệ, nằm ở mức cao hơn trong phạm vi hướng dẫn của công ty là 11-16%. Sự tăng trưởng này được thúc đẩy bởi hiệu suất mạnh mẽ trong du lịch nước ngoài, tăng 40% so với cùng kỳ năm ngoái, với khối lượng đạt 120% so với mức cả năm 2019.
Bất chấp kết quả tích cực, có thể có một số lo ngại của nhà đầu tư liên quan đến hướng dẫn c Goldman Sachs argin hơn của Trip.com cho quý IV năm 2024. Tuy nhiên, Goldman Sachs tin rằng Trip.com có một mức độ kiểm soát nhất định đối với chi phí bán hàng và tiếp thị của mình và linh hoạt để điều chỉnh chúng khi cần thiết. Xếp hạng Mua duy trì của công ty phản ánh sự tin tưởng vào hiệu suất liên tục và quản lý chiến lược của Trip.com.
Trong một tin tức gần đây khác, Trip.com đã báo cáo kết quả quý 3 mạnh mẽ, với thu nhập trên mỗi ADS tăng 47% và doanh thu tăng đáng chú ý 16% so với cùng kỳ năm ngoái. Thành tựu tài chính của công ty đã được công nhận bởi một số công ty phân tích.
Macquarie đã nâng mục tiêu giá của họ cho công ty lên 80,80 đô la, duy trì xếp hạng Outperform, trong khi CFRA tăng mục tiêu lên 80 đô la, duy trì xếp hạng Mua mạnh. TD Cowen và Benchmark cũng thể hiện sự tin tưởng vào hiệu suất của công ty, nâng mục tiêu giá tương ứng của họ lên 71 đô la và 80 đô la.
Những điều chỉnh này theo sau báo cáo thu nhập mạnh mẽ của công ty, được cho là do đòn bẩy hoạt động và thu nhập đầu tư cao hơn. Tăng trưởng trong tương lai của công ty dự kiến sẽ được thúc đẩy bởi nhiều yếu tố khác nhau, bao gồm thâm nhập thị trường sâu hơn, mở rộng nhân khẩu học và sự thay đổi chi tiêu của người tiêu dùng sang trải nghiệm. Công ty cũng đang tập trung vào việc tích hợp AI để nâng cao trải nghiệm người dùng và hiệu quả hoạt động.
Bất chấp kỳ vọng về chi phí tiếp thị tăng trong quý 4 do các yếu tố theo mùa, Trip.com đã sẵn sàng cho sự tăng trưởng bền vững trong bối cảnh ngành du lịch đang phát triển. Những phát triển gần đây này nhấn mạnh thị trường du lịch phát triển mạnh ở Trung Quốc và trọng tâm chiến lược vào việc tận dụng AI cho tăng trưởng trong tương lai. Công ty dự đoán sự tăng trưởng bình thường trong du lịch trong và ngoài nước và có kế hoạch mở rộng sự hiện diện của mình ở châu Á.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Hiệu suất tài chính mạnh mẽ của Trip.com Group Limited (NASDAQ:TCOM), như được nhấn mạnh trong bài viết, được hỗ trợ thêm bởi rea Goldman Sachs rom InvestingPro. Tỷ suất lợi nhuận gộp ấn tượng của công ty là 81,6% trong mười hai tháng qua tính đến quý 3 năm 2024 phù hợp với quan sát của Goldman Sachs về tỷ suất lợi nhuận được cải thiện. Điều này được củng cố bởi Mẹo InvestingPro lưu ý "tỷ suất lợi nhuận gộp ấn tượng" của Trip.com.
Tăng trưởng doanh thu của công ty là 29,74% so với cùng kỳ cho thấy sự mở rộng liên tục của công ty, phù hợp với bài báo đề cập đến sự tăng trưởng tích cực được thúc đẩy bởi hiệu suất du lịch nước ngoài mạnh mẽ. Ngoài ra, tỷ lệ P/E của Trip.com là 16,1 cho thấy nó có thể bị định giá thấp so với Goldman Sachs của nó, được hỗ trợ bởi một Mẹo InvestingPro khác chỉ ra rằng công ty đang "giao dịch với tỷ lệ P/E thấp so với tăng trưởng thu nhập ngắn hạn".
Những hiểu biết này bổ sung cho lập trường tăng giá của Goldman Sachs về Trip.com. Đối với các nhà đầu tư muốn hiểu sâu hơn về tình hình tài chính và vị thế thị trường của Trip.com, InvestingPro cung cấp 12 mẹo bổ sung, cung cấp phân tích toàn diện để cung cấp thông tin cho các quyết định đầu tư.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.