Hôm thứ Ba, Needham duy trì xếp hạng Mua đối với cổ phiếu của Sapiens International Corp. NV (NASDAQ: SPNS), nhưng đã giảm mục tiêu giá xuống còn 35 đô la từ 44 đô la trước đó. Sự điều chỉnh này diễn ra sau kết quả quý III năm 2024 của công ty, không đáp ứng được kỳ vọng. Nhà cung cấp phần mềm, chuyển sang mô hình Phần mềm dưới dạng Dịch vụ (SaaS), phải đối mặt với những thách thức do môi trường kinh tế không chắc chắn, dẫn đến sự do dự của khách hàng và chu kỳ bán hàng dài hơn.
Ban lãnh đạo của Sapiens International đã sửa đổi hướng dẫn năm tài chính 2024 xuống và đưa ra triển vọng tăng trưởng doanh thu sơ bộ cho năm tài chính 2025 thấp hơn mức đồng thuận. Những thay đổi này được cho là do những cơn gió ngược dai dẳng và áp lực cạnh tranh ngày càng tăng. Bất chấp những thất bại này, Needham vẫn lạc quan về quản lý của công ty, đặc biệt là khả năng quản lý chi phí và duy trì tỷ suất lợi nhuận.
Bình luận của nhà phân tích nhấn mạnh bản chất đáng thất vọng của kết quả và triển vọng gần đây nhưng bày tỏ quan điểm mang tính xây dựng về tiềm năng dài hạn của công ty. Đánh giá chỉ ra rằng trong khi tăng trưởng ngắn hạn có thể chịu áp lực, tỷ lệ rủi ro-lợi nhuận vẫn hấp dẫn đối với các nhà đầu tư dài hạn.
Quan điểm này dựa trên định giá của cổ phiếu, hiện đang giao dịch ở mức khoảng 14 lần thu nhập dự kiến trong năm tài chính 25 trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu hao (EBITDA), đặc biệt là sau khi cổ phiếu trải qua đợt bán tháo đáng kể hơn 25% vào ngày hôm trước.
Tóm lại, trong khi Sapiens International phải đối mặt với những thách thức tăng trưởng ngắn hạn, mục tiêu giá thấp hơn của Needham phản ánh những lo ngại này nhưng tái khẳng định niềm tin vào triển vọng dài hạn của công ty và định giá thị trường hiện tại.
Trong một tin tức gần đây khác, Sapiens International Corporation đã báo cáo doanh thu quý 3 năm 2024 tăng 4,8% so với cùng kỳ năm ngoái, đạt 137 triệu USD. Bất chấp sự tăng trưởng này, công ty đã điều chỉnh hướng dẫn doanh thu cả năm 2024 xuống do sự thay đổi chiến lược sang mô hình Phần mềm dưới dạng Dịch vụ (SaaS) và chu kỳ bán hàng dài hơn, đặc biệt là ở châu Âu.
Công ty cũng công bố các chiến thắng kinh doanh mới ở Bắc Mỹ và nâng cấp thành công với các khách hàng hiện tại như Tập đoàn Bảo hiểm Nhân thọ Pan American và Tập đoàn Hollard.
Lợi nhuận gộp của Sapiens đạt 63 triệu đô la, với tỷ suất lợi nhuận gộp là 45,8% và thu nhập ròng được quy cho các cổ đông là 21 triệu đô la. Công ty tuyên bố cổ tức là 16,2 triệu đô la, chiếm 39% thu nhập ròng nửa đầu năm. Tuy nhiên, công ty đã giảm hướng dẫn doanh thu cả năm 2024, hiện dự kiến 541 - 546 triệu USD.
Việc chuyển đổi của công ty sang mô hình SaaS dựa trên đám mây dự kiến sẽ mang lại lợi ích lâu dài, với doanh thu định kỳ hiện chiếm hơn 70% tổng doanh thu. Việc ra mắt nền tảng CoreSuite Property and Casualty (P&C) Bắc Mỹ được thiết lập vào nửa đầu năm 2025. Tác động doanh thu từ việc chuyển đổi sang SaaS được ước tính là 2% đến 3%, tăng so với ước tính trước đó là 1%.
Mặc dù phải đối mặt với một số cơn gió ngược do sự thay đổi chiến lược và các yếu tố kinh tế vĩ mô, Sapiens vẫn cam kết đổi mới và thâm nhập thị trường. Với sự ra mắt sắp tới của nền tảng CoreSuite P &C Bắc Mỹ và tiếp tục tập trung vào AI và chuyển đổi kỹ thuật số, Sapiens đặt mục tiêu củng cố vị thế cạnh tranh của mình trên thị trường bảo hiểm toàn cầu. Đây là một trong những phát triển gần đây của công ty.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Dữ liệu gần đây từ InvestingPro làm sáng tỏ thêm về tình hình tài chính hiện tại và hiệu suất thị trường của Sapiens International Corp. NV (NASDAQ: SPNS). Bất chấp những thách thức được nêu bật trong phân tích của Needham, dữ liệu của InvestingPro cho thấy Sapiens duy trì bảng cân đối kế toán mạnh, nắm giữ nhiều tiền mặt hơn nợ. Sự ổn định tài chính này có thể cung cấp một bộ đệm khi công ty điều hướng quá trình chuyển đổi sang mô hình SaaS và đối mặt với những bất ổn kinh tế.
InvestingPro Tips chỉ ra rằng Sapiens đã duy trì chi trả cổ tức trong 10 năm liên tiếp, thể hiện cam kết về lợi nhuận của cổ đông ngay cả trong thời điểm khó khăn. Chính sách cổ tức nhất quán này phù hợp với khả năng duy trì lợi nhuận của công ty trong mười hai tháng qua, như được ghi nhận bởi một Mẹo InvestingPro khác.
Tuy nhiên, phản ánh phản ứng gần đây của thị trường đối với hiệu suất của Sapiens, dữ liệu của InvestingPro cho thấy cổ phiếu đã bị ảnh hưởng đáng kể, với tổng lợi nhuận giá trong 1 tuần là -21,58% tính đến dữ liệu gần đây nhất. Điều này phù hợp với quan sát của nhà phân tích về một đợt bán tháo đáng kể và có thể tạo cơ hội cho các nhà đầu tư chia sẻ quan điểm lạc quan dài hạn của Needham.
Đối với những độc giả đang tìm kiếm một phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 8 mẹo bổ sung có thể cung cấp thêm thông tin chi tiết về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của Sapiens.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.