Vào thứ Ba, Stifel tái khẳng định xếp hạng Mua và mục tiêu giá 67,00 đô la cho Exact Sciences (NASDAQ: EXAS), sau khi thông báo về việc tăng hoàn trả Medicare cho xét nghiệm Cologuard Plus của công ty. Trung tâm Dịch vụ Medicare & Medicaid (CMS) đã đặt quyết định cuối cùng của Biểu phí Phòng thí nghiệm Lâm sàng (CLFS) ở mức 592 đô la cho Cologuard Plus, đánh dấu mức tăng 16% so với phiên bản Cologuard hiện tại, được hoàn trả ở mức 508 đô la.
Exact Sciences dự đoán một sự chuyển đổi nhanh chóng đối với phí dịch vụ Medicare, chiếm 15-20% khối lượng Cologuard, sang tỷ lệ mới, bắt đầu một tháng sau các đơn đặt hàng ban đầu dự kiến vào đầu quý II năm 2025. Ngoài ra, quá trình chuyển đổi cho Medicare Advantage, chiếm 15-20% khối lượng khác, dự kiến cũng sẽ diễn ra nhanh chóng, diễn ra trong cùng năm.
Công ty ước tính rằng 35-40% khối lượng Cologuard của họ sẽ chuyển sang Cologuard Plus vào năm 2025, ảnh hưởng đáng kể đến doanh thu trong nửa cuối năm. Tuy nhiên, sự chuyển đổi trong tỷ lệ hoàn trả thương mại được dự đoán sẽ chậm hơn, với sự gia tăng đáng kể từ những người trả tiền thương mại lớn không được dự đoán cho đến năm 2026. Một số người trả tiền thương mại đã đưa các điều khoản cho Cologuard Plus vào các hợp đồng hiện có, mặc dù thử nghiệm Cologuard thế hệ đầu tiên mất 36 tháng để thiết lập khoản hoàn trả thương mại.
Trong một đánh giá chi tiết, Stifel đã vạch ra một kịch bản mà Cologuard Plus có thể ra mắt vào ngày 1 tháng 4 năm 2025, với Medicare Phần B ngay lập tức hoàn trả tỷ lệ CDLT và Medicare Phần C sau đó trước ngày 1 tháng 8. Điều này sẽ dẫn đến giá bán trung bình hỗn hợp (ASP) tăng 3-3,5% cho năm tài chính 2025.
Bao gồm cả khối lượng thử nghiệm thương mại và các xét nghiệm khác chuyển đổi vào cuối năm có thể đẩy mức tăng ASP lên khoảng 4-4,5%. Các dự báo khác cho thấy rằng vào năm tài chính 2026, với phần lớn Medicare và 60% khối lượng thương mại và các khối lượng khác chuyển sang Cologuard Plus, ASP có thể tăng thêm 8% so với cùng kỳ năm ngoái, tiếp theo là tăng 4% nữa trong năm tài chính 2027 vì tất cả các khối lượng được hoàn trả với tỷ lệ cao hơn.
Trong một tin tức gần đây khác, Exact Sciences Corporation đã đạt được những bước tiến đáng kể trong hoạt động tài chính và nghiên cứu phát hiện ung thư sớm. Công ty đã báo cáo doanh thu tăng 13% so với cùng kỳ năm ngoái trong quý III năm 2024, đạt 709 triệu đô la và tăng 75% EBITDA điều chỉnh lên 99 triệu đô la. Wolfe Research nhắc lại xếp hạng Outperform cho Exact Sciences, dự đoán tác động đáng kể đến doanh thu từ việc ra mắt Cologuard Plus vào cuối quý 1 năm 2025 hoặc đầu quý 2 năm 2025.
Nghiên cứu của Exact Sciences đã chỉ ra rằng một cách tiếp cận đa dấu ấn sinh học mới có thể cải thiện đáng kể việc phát hiện ung thư sớm. Công ty cũng đang phát triển xét nghiệm Cancerguard, nhằm phát hiện nhiều bệnh ung thư từ một lần lấy máu. Hơn nữa, FDA đã phê duyệt xét nghiệm sàng lọc ung thư đại trực tràng thế hệ tiếp theo của công ty, Cologuard Plus.
Bất chấp những thách thức trong hoạt động, Exact Sciences đã điều chỉnh hướng dẫn doanh thu cả năm của mình lên từ 2,73 tỷ đô la đến 2,75 tỷ đô la, với EBITDA điều chỉnh dự kiến sẽ từ 310 triệu đến 320 triệu đô la. Công ty lạc quan về tăng trưởng nhanh chóng cho năm 2025 và một hệ thống sản phẩm mạnh mẽ bao gồm Oncodetect và nền tảng ExactNexus.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Để bổ sung cho triển vọng lạc quan của Stifel về Exact Sciences (NASDAQ:EXAS), dữ liệu gần đây từ InvestingPro cung cấp thêm bối cảnh cho các nhà đầu tư. Bất chấp những tin tức tích cực liên quan đến việc tăng hoàn trả Medicare, điều quan trọng cần lưu ý là Exact Sciences phải đối mặt với một số thách thức tài chính. Tăng trưởng doanh thu của công ty là 11,91% trong mười hai tháng qua, mặc dù vững chắc, đi kèm với biên thu nhập hoạt động là -8,44%, cho thấy những lo ngại về lợi nhuận đang diễn ra.
InvestingPro Tips nhấn mạnh rằng các nhà phân tích không dự đoán công ty sẽ có lãi trong năm nay, điều này phù hợp với tỷ lệ P/E hiện tại là -46,75. Điều này cho thấy rằng các nhà đầu tư đang định giá tiềm năng tăng trưởng trong tương lai hơn là thu nhập hiện tại. Trên một lưu ý tích cực hơn, tài sản lưu động của Exact Sciences vượt quá các nghĩa vụ ngắn hạn của mình, mang lại một số tính linh hoạt về tài chính khi chuyển sang Cologuard Plus.
Hiệu suất gần đây của cổ phiếu là trái chiều, với lợi nhuận giá 10,63% trong sáu tháng qua, nhưng lợi nhuận -20,21% trong tháng trước. Sự biến động này có thể phản ánh phản ứng của thị trường đối với những diễn biến như tin tức hoàn trả Medicare và xu hướng ngành rộng lớn hơn.
Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm một phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 5 mẹo bổ sung cho Exact Sciences, có thể cung cấp thông tin chi tiết có giá trị về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty khi nó điều hướng ra mắt Cologuard Plus.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.