Hôm thứ Tư, Evercore ISI đã điều chỉnh lập trường của mình đối với ESAB (NYSE: ESAB), hạ cấp cổ phiếu từ In Line xuống Underperform, đồng thời nâng mục tiêu giá lên 122 đô la từ 102 đô la.
Quyết định của công ty phản ánh sự thay đổi trong kỳ vọng về hiệu suất của công ty, mặc dù thừa nhận hiệu quả của ban quản lý trong việc thúc đẩy tỷ suất lợi nhuận khi đối mặt với tăng trưởng doanh số bán hàng hữu cơ ảm đạm.
Phân tích của công ty cho thấy rằng sau khi giá cổ phiếu ESAB tăng đáng kể sau báo cáo thu nhập và cái gọi là "cú va chạm Trump", một giai đoạn hoạt động kém hiệu quả được dự đoán.
Giá trị giao dịch hiện tại của cổ phiếu ở mức bội số gấp 24 lần thu nhập ước tính trên mỗi cổ phiếu (EPS) năm 2025 và gấp 16 lần thu nhập ước tính năm 2025 trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu hao (EBITDA).
Triển vọng sửa đổi được thông báo bởi các dự báo rằng tăng trưởng doanh số bán hàng hữu cơ có thể sẽ vẫn dịu vào năm 2025. ESAB, với 70% doanh số bán hàng bên ngoài Hoa Kỳ, có thể phải đối mặt với những thách thức liên tục, đặc biệt là khi tiếp xúc đáng kể với thị trường châu Âu.
Mặc dù châu Âu không phải là lực cản đáng kể đối với hiệu suất như lo ngại ban đầu, nhưng dự kiến sẽ tiếp tục có những cơn gió ngược so với thị trường Mỹ vào năm 2025.
Công ty cho thấy sự ưu tiên cho thị trường trong nước hơn các thị trường quốc tế trong năm tới, điều này cho thấy vị trí của họ về ESAB. Tâm lý này dựa trên dự đoán về động lực thị trường và sự phân bố địa lý của doanh số bán hàng của ESAB. Hiệu suất và định giá cổ phiếu của công ty sẽ tiếp tục được các nhà đầu tư theo dõi khi điều kiện thị trường phát triển.
Trong các tin tức gần đây khác, ESAB Corporation, công ty hàng đầu thế giới trong ngành hàn và cắt, đã báo cáo kết quả kinh doanh quý 3 mạnh mẽ cho năm 2024. Công ty nhấn mạnh tăng trưởng khối lượng tích cực, biên EBITDA được điều chỉnh kỷ lục và dòng tiền mạnh, dẫn đến sự gia tăng trong hướng dẫn cả năm về bán hàng và EBITDA điều chỉnh.
Các động lực tăng trưởng chính bao gồm nhu cầu cao ở các thị trường như Ấn Độ và Trung Đông, cũng như sự tập trung của công ty vào việc giải quyết tình trạng thiếu thợ hàn lành nghề.
Chiến lược dài hạn của công ty bao gồm các mục tiêu doanh thu và biên EBITDA đáng kể vào năm 2028, được hỗ trợ bởi các thương vụ mua lại gần đây và một đường ống mạnh mẽ cho các vụ sáp nhập và mua lại. Về kỳ vọng trong tương lai, ESAB dự đoán tốc độ tăng trưởng hữu cơ mạnh mẽ khoảng 2,5% cho năm tới, tập trung vào việc mở rộng thị phần ở Bắc Mỹ và giới thiệu các sản phẩm mới vào năm 2025.
Bất chấp những thách thức trong lĩnh vực ô tô ở thị trường châu Âu, công ty đã báo cáo hiệu suất mạnh mẽ ở khu vực EMEA và APAC, với sự tăng trưởng bền vững do các nhóm và dòng sản phẩm địa phương. Đây là những phát triển gần đây cho thấy định vị chiến lược và tiềm năng tăng trưởng của công ty tại các thị trường tăng trưởng cao và thông qua các thương vụ mua lại chiến lược.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Hiệu suất gần đây và định vị thị trường của ESAB cung cấp những hiểu biết hấp dẫn cho các nhà đầu tư. Theo dữ liệu của InvestingPro, vốn hóa thị trường của công ty ở mức 7,97 tỷ USD, với tỷ lệ P/E là 28,21. Chỉ số định giá này phù hợp với một trong những Mẹo InvestingPro, lưu ý rằng ESAB là "Giao dịch ở tỷ lệ P / E cao so với tăng trưởng thu nhập ngắn hạn". Quan sát này ủng hộ quan điểm của Evercore ISI về định giá hiện tại của cổ phiếu.
Mặc dù bị hạ cấp, ESAB đã chứng minh hiệu quả tài chính mạnh mẽ. Doanh thu của công ty trong mười hai tháng qua tính đến quý 3 năm 2024 là 2.76 tỷ USD, với tỷ suất lợi nhuận gộp là 37.47%. Một mẹo InvestingPro nhấn mạnh rằng ESAB đã "Có lãi trong mười hai tháng qua", đây là một chỉ số tích cực cho các nhà đầu tư xem xét sức khỏe tài chính của công ty.
Điều đáng chú ý là ESAB đã cho thấy hiệu suất cổ phiếu ấn tượng, với tổng lợi nhuận giá một năm là 70,65% tính đến dữ liệu mới nhất. Điều này phù hợp với một Mẹo InvestingPro khác đề cập đến "Lợi nhuận cao trong năm qua". Tuy nhiên, các nhà đầu tư nên xem xét những lo ngại của Evercore về khả năng hoạt động kém hiệu quả trong bối cảnh hoạt động mạnh mẽ gần đây này.
Đối với những người tìm kiếm một phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 5 mẹo bổ sung có thể cung cấp thêm thông tin chi tiết về tình hình tài chính và triển vọng thị trường của ESAB.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.