Mỹ cảnh báo áp thuế lên đến 100% đối với các quốc gia mua dầu của Nga
Vào thứ Tư, các nhà phân tích của Evercore ISI đã thực hiện một điều chỉnh tích cực đối với cổ phiếu của Allstate (NYSE: ALL), nâng xếp hạng của nó từ In-line lên Outperform và tăng mục tiêu giá lên 226 đô la từ 209 đô la trước đó.
Việc nâng cấp dựa trên niềm tin rằng định giá hiện tại của Allstate, hiện là một công ty vốn hóa thị trường trị giá 49,26 tỷ đô la, không phản ánh tiềm năng tăng trưởng chính sách có hiệu lực (PIF) và sự gia tăng dự kiến về thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) trong những năm tới. Theo phân tích của InvestingPro , Allstate dường như bị định giá thấp dựa trên các chỉ số Giá trị hợp lý của nó, hỗ trợ lập trường tăng giá của các nhà phân tích.
Các nhà phân tích nhấn mạnh khoảng cách định giá nhận thức ở tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) là 10 lần, cho thấy sự thay đổi sắp xảy ra trong tăng trưởng PIF có thể sớm nhất là vào quý IV năm 2024 nhưng nhiều khả năng là vào quý đầu tiên của năm 2025. Dữ liệu hiện tại của InvestingPro cho thấy tỷ lệ P/E là 11,93 lần, với mức tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ là 11,67% trong mười hai tháng qua.
Họ dự đoán mức tăng 4% so với EPS đồng thuận, điều này sẽ góp phần vào hiệu suất vượt trội của cổ phiếu vào khoảng năm 2025. Người đăng ký InvestingPro có quyền truy cập vào 8 chỉ số định giá chính bổ sung và thông tin chi tiết về tiềm năng tăng trưởng của Allstate.
Việc điều chỉnh tăng mục tiêu giá lên 226 đô la được chứng minh bằng cách áp dụng bội số 10,5 lần cho ước tính EPS năm 2026 của công ty. Các nhà phân tích đã tăng ước tính của họ về tăng trưởng PIF sau khi đánh giá bối cảnh cạnh tranh và quan sát thấy sự tăng tốc trong số lượt truy cập trang web vào Allstate trong quý IV năm 2024.
Họ kỳ vọng Allstate sẽ trải qua mức tăng trưởng PIF cận biên trong quý IV năm 2024, được thúc đẩy bởi chi tiêu quảng cáo cao hơn và mở rộng sang nhiều tiểu bang hơn, cùng với những cải thiện theo mùa điển hình về tỷ lệ giữ chân, mặc dù ở mức suy thoái.
Tỷ lệ duy trì của Allstate dự kiến sẽ được cải thiện trong suốt năm 2025 khi tỷ lệ tăng vừa phải. Các nhà phân tích cũng dự đoán khả năng tăng thêm khả năng giữ chân vào năm 2026, ước tính tỷ lệ giữ chân là 73% so với 76% vào năm 2022. Tuy nhiên, họ lưu ý một số sự không chắc chắn do sự kết hợp giữa kinh doanh từ National General (Nat Gen) và các kênh trực tiếp, điều này có thể ảnh hưởng đến kết quả duy trì.
Mức tăng EPS 4% được dự báo là do thu nhập đầu tư ròng (NII) cao hơn và bảo lãnh phát hành ô tô được cải thiện, được bù đắp một chút bởi chi phí tăng liên quan đến đầu tư quảng cáo nhằm thúc đẩy tăng trưởng. Các nhà phân tích chỉ ra rằng việc tăng lãi suất liên tục của Allstate sẽ củng cố tỷ suất lợi nhuận ở New Jersey và New York, góp phần vào tỷ lệ kết hợp ô tô của doanh nghiệp dưới 95% vào khoảng năm 2025.
Bất chấp triển vọng tích cực, rủi ro đối với luận điểm của họ bao gồm khả năng hoạt động kém hiệu quả trong tăng trưởng PIF, vì Allstate trong lịch sử đã ưu tiên tỷ suất lợi nhuận hơn tăng trưởng. Tuy nhiên, các nhà phân tích tin rằng Allstate nhận ra sự cần thiết phải chứng minh sự tăng trưởng để tạo điều kiện cho việc xếp hạng lại cổ phiếu.
Họ cũng lưu ý rằng sự suy giảm tỷ lệ giữ chân đã bị ảnh hưởng bởi Nat Gen, vốn đã trải qua sự sụt giảm tỷ lệ giữ chân bắt đầu từ quý đầu tiên của năm 2024 và tăng tốc vào quý thứ hai của năm 2024, trước khi Allstate ngừng tiết lộ riêng biệt.
Từ góc độ định giá, các nhà phân tích cho rằng cân bằng rủi ro-phần thưởng nghiêng thuận lợi, với Allstate giao dịch với mức chiết khấu với 10 lần 12 tháng tới (NTM) P/E, so với 12-13 lần mà nó được giao dịch trong giai đoạn 2013-2015 khi nó đang tăng PIF và có sự kết hợp kinh doanh kém thuận lợi hơn.
Phân tích của InvestingPro cho thấy công ty duy trì điểm số sức khỏe tài chính "TUYỆT VỜI" ấn tượng, đã tăng cổ tức trong 14 năm liên tiếp và cho thấy các chỉ số lợi nhuận mạnh mẽ. Để biết thông tin chi tiết về sức khỏe tài chính toàn diện và triển vọng tương lai của Allstate, hãy truy cập Báo cáo Nghiên cứu Pro đầy đủ, dành riêng cho người đăng ký InvestingPro.
Jefferies cũng tăng mục tiêu giá của công ty bảo hiểm lên 267 USD, trong khi Keefe, Bruyette & Woods tăng giá của họ từ 222 USD lên 225 USD, cả hai công ty đều duy trì xếp hạng tích cực. Những điều chỉnh này phản ánh kết quả tài chính quý III mạnh mẽ của Allstate, với doanh thu tăng 14,7% so với cùng kỳ năm ngoái lên 16,6 tỷ đô la và thu nhập ròng là 1,2 tỷ đô la.
Hoạt động kinh doanh Trách nhiệm tài sản của Allstate cũng cho thấy hiệu suất mạnh mẽ, với phí bảo hiểm tăng 11,6% lên 13,7 tỷ đô la. Hơn nữa, công ty đã công bố bán mảng kinh doanh Phúc lợi Tự nguyện cho Người sử dụng lao động với giá 2 tỷ USD, dự kiến sẽ kết thúc vào nửa đầu năm 2025 và dự kiến tạo ra khoảng 1,6 tỷ USD vốn.
Những phát triển đáng chú ý khác bao gồm thu nhập đầu tư của Allstate tăng lên 783 triệu đô la, được thúc đẩy bởi lợi suất thu nhập cố định cao hơn và tăng trưởng 23,1% so với cùng kỳ năm ngoái trong doanh thu kinh doanh của Kế hoạch Bảo vệ lên 512 triệu đô la.
Những phát triển gần đây này nhấn mạnh những nỗ lực chiến lược của Allstate nhằm củng cố vị thế thị trường và tăng cường giữ chân khách hàng. Quỹ đạo tài chính tích cực của công ty và tiềm năng tiếp tục tăng trưởng trên thị trường được phản ánh trong các mục tiêu giá và xếp hạng cập nhật từ Piper Sandler, Jefferies và Keefe, Bruyette & Woods.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.