Evercore ISI nâng xếp hạng cổ phiếu Cardinal Health, tăng giá

Vào thứ Ba, Evercore ISI đã nâng xếp hạng đối với cổ phiếu Cardinal Health (NYSE: CAH) từ In Line lên Outperform, duy trì mục tiêu giá là 140,00 đô la. Công ty, hiện đang giao dịch gần mức cao nhất trong 52 tuần với điểm sức khỏe tài chính mạnh mẽ là 3,2 trên 5 theo InvestingPro, đã thể hiện động lực đáng chú ý với lợi nhuận giá 25,87% trong sáu tháng qua.

Việc nâng cấp phản ánh quan điểm của các nhà phân tích rằng hướng dẫn Thu nhập hoạt động điều chỉnh (AOI) dược phẩm năm tài chính 2025 (FY25) của công ty là thận trọng và cho thấy tiềm năng cho hướng dẫn dài hạn cao hơn. Dự báo tăng trưởng AOI dược phẩm hiện tại là 4-6% trong phần còn lại của năm tài chính 25 trái ngược hoàn toàn với mức tăng trưởng 18% đạt được trong quý đầu tiên của năm tài chính 25, không bao gồm các tác động liên quan đến COVID. Các nhà phân tích không thấy lý do cơ bản nào cho sự sụt giảm dự kiến.

Các nhà phân tích cũng lưu ý rằng hướng dẫn không tính đến việc mua lại GIA vào tháng 11, dự kiến sẽ đóng góp khoảng 70 triệu đô la cho AOI năm tài chính 25 nếu nó đóng cửa vào giữa năm tài chính 25, tương đương với mức tăng trưởng bổ sung khoảng 4%.

Họ dự đoán rằng Cardinal Health có thể tăng tốc độ tăng trưởng AOI dài hạn từ 4-6% lên 5-7% vào ngày đầu tư vào tháng Sáu. Hơn nữa, những nỗ lực của ban quản lý nhằm cải thiện Động lực định giá thuốc gốc (GMPD) đang cho thấy kết quả, với kỳ vọng AOI sẽ chuyển sang tích cực trong năm tài chính 24.

Bất chấp những thách thức, chẳng hạn như những cơn gió ngược về giá cả, các nhà phân tích kỳ vọng những điều này sẽ có tác động hạn chế. Họ dự đoán lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) của năm tài chính 25, với tiềm năng tăng trưởng thêm nếu phân khúc Dược phẩm cốt lõi hoạt động tốt hơn. Các nhà phân tích đã điều chỉnh ước tính EPS FY25 giảm nhẹ từ 7,95 USD xuống 7,91 USD, để lại chỗ cho đà tăng thêm và tăng dự báo EPS FY26 từ 8,99 USD lên 9,04 USD. Họ tin rằng sau khi tính toán tác động hàng năm của khoản lỗ Optum, tốc độ tăng trưởng EPS của Cardinal Health có thể quay trở lại tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) 12-14% trong năm tài chính 26 và hơn thế nữa.

Các nhà phân tích cũng nhấn mạnh rằng Cardinal Health giao dịch ở mức gấp khoảng 14 lần EPS của năm dương lịch 2025 (CY25), so với đối thủ cạnh tranh McKesson (MCK) gấp 16 lần EPS CY25. Họ cho rằng khoảng cách định giá này có thể thu hẹp khi Cardinal Health tiếp tục thực hiện và tăng trưởng với tốc độ CAGR EPS tương đương.

Các nhà phân tích kết luận rằng cả Cardinal Health và McKesson, với tư cách là các công ty EPS CAGR không chu kỳ 12-14%, có khả năng chứng kiến tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) của họ tăng so với P/E kỳ hạn S&P là 21 lần. Mục tiêu giá là 140 đô la dựa trên khoảng 10,5 lần EBITDA năm tài chính 25.

Trong các tin tức gần đây khác, Cardinal Health đã trở thành trọng tâm của một số phát triển quan trọng. Cổ phiếu của công ty đã được BofA Securities nâng cấp từ Trung lập lên Mua, công ty cũng nâng mục tiêu giá lên 145 đô la, với lý do kỳ vọng tăng ước tính EPS. Điều này theo sau một giai đoạn tăng trưởng hữu cơ đáng chú ý trong phân khúc dược phẩm cốt lõi của Cardinal Health.

Công ty cũng tiết lộ kế hoạch mua lại Integrated Oncology Network với giá 1,1 tỷ đô la và huy động thành công 2,9 tỷ đô la thông qua đợt chào bán công khai các trái phiếu cao cấp để tài trợ một phần cho kế hoạch mua lại The GI Alliance Holdings, LLC và Advanced Diabetes Supply Group. Mặc dù tổng doanh thu giảm 4%, Cardinal Health đã công bố tăng thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) và kỳ vọng dòng tiền tự do đã điều chỉnh cho năm tài chính 2025.

Ngoài ra, T2 Biosystems đã quyết định cấp phép công nghệ phát hiện nhiễm trùng huyết của mình sau thỏa thuận thương mại với Cardinal Health. Trong khi đó, Mizuho Securities đã bắt đầu bảo hiểm đối với cổ phiếu Cardinal Health, đề xuất xếp hạng Outperform.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.