Evercore ISI nâng mục tiêu giá cổ phiếu Microsoft lên 500 USD

Investing.com — Vào hôm thứ Năm, Evercore ISI đã cập nhật triển vọng về Microsoft Corporation (NASDAQ:MSFT), nâng mục tiêu giá lên 500 USD từ mức 435 USD trước đó trong khi vẫn duy trì xếp hạng Vượt trội cho cổ phiếu này. Với Microsoft hiện đang giao dịch ở mức 395,26 USD và vốn hóa thị trường đạt 2,94 nghìn tỷ USD, phân tích của InvestingPro cho thấy cổ phiếu này đang được định giá cao hơn một chút so với Giá trị Hợp lý. Sự điều chỉnh này diễn ra sau kết quả quý tài chính thứ ba ấn tượng của Microsoft, đặc biệt là hiệu suất của dịch vụ đám mây Azure.

Các nhà phân tích của công ty cho biết rằng quý mạnh mẽ, được thúc đẩy bởi sự tăng trưởng vượt kỳ vọng của Azure và dự báo về chi tiêu vốn (capex) ổn định vào năm tài chính 2026, có khả năng sẽ chuyển đổi tích cực tâm lý của nhà đầu tư. Theo dữ liệu của InvestingPro, Microsoft duy trì tỷ suất lợi nhuận gộp ấn tượng 69,4% và đã đạt được mức tăng trưởng doanh thu 15% trong 12 tháng qua. Mặc dù có những bất ổn trong môi trường kinh tế vĩ mô, việc Azure trở lại mô hình "vượt kỳ vọng và nâng dự báo" được xem là một dấu hiệu tích cực, phản ánh nhu cầu mạnh mẽ đối với các dịch vụ AI và cơ sở hạ tầng vững chắc để hỗ trợ việc chuyển đổi đám mây của doanh nghiệp.

Nền tảng đám mây Azure của Microsoft đã báo cáo mức tăng trưởng 35% sau điều chỉnh tỷ giá, với các dịch vụ liên quan đến AI đóng góp 16 điểm phần trăm vào mức tăng trưởng này. Đây là sự tăng trưởng từ mức 31% và 13 điểm phần trăm từ AI trong quý trước đó. Ban lãnh đạo lưu ý rằng năng lực AI đã được bổ sung trước lịch trình, mặc dù một số hạn chế về chuỗi cung ứng được dự đoán trong quý tới.

Phân khúc doanh nghiệp của doanh thu Azure không liên quan đến AI đang tăng tốc, và các đơn đặt hàng thương mại, tăng 17% sau điều chỉnh tỷ giá, được củng cố bởi cam kết Azure từ OpenAI và việc thực hiện nhất quán. Ban lãnh đạo Microsoft kỳ vọng quý tài chính thứ tư sẽ là một giai đoạn mạnh mẽ khác cho các đơn đặt hàng. Nghĩa vụ thực hiện còn lại trong lĩnh vực thương mại (RPO) của công ty đứng ở mức 315 tỷ USD, đánh dấu mức tăng 33% sau điều chỉnh tỷ giá.

Chi tiêu vốn của Microsoft đã giảm xuống 21,4 tỷ USD từ 22,6 tỷ USD trong quý trước, cho thấy sự bình thường hóa trong tăng trưởng. Tuy nhiên, ban lãnh đạo dự đoán sẽ có sự tăng trưởng tuần tự về chi tiêu vốn trong quý tài chính thứ tư. Phân tích của InvestingPro cho thấy tình hình tài chính mạnh mẽ của công ty với điểm tổng thể "TUYỆT VỜI" và dòng tiền mạnh mẽ dễ dàng trang trải các khoản nợ ở mức vừa phải. Mặc dù dự báo khoản lỗ cao hơn trên dòng thu nhập hoạt động do đầu tư vào OpenAI, ước tính của Evercore ISI cho Microsoft đã tăng lên. Người đăng ký InvestingPro có quyền truy cập vào 12 thông tin quan trọng bổ sung về vị thế tài chính và triển vọng tăng trưởng của Microsoft thông qua Báo cáo Nghiên cứu Pro toàn diện.

Ngoài ra, Copilot của Microsoft tiếp tục cho thấy sự tăng trưởng vững chắc và hiện là yếu tố đóng góp lớn thứ hai vào tăng trưởng Doanh thu Trung bình trên mỗi Khách hàng (ARPC) trong Microsoft 365 Commercial, sau bộ E5. Nhìn về phía trước, ban lãnh đạo tiếp tục hướng đến việc mở rộng biên lợi nhuận hoạt động theo năm vào năm tài chính 2025.

Trong các tin tức gần đây khác, Microsoft Corporation đã báo cáo kết quả tài chính quý ba vượt kỳ vọng, với tổng doanh thu đạt 70,1 tỷ USD, đánh dấu mức tăng trưởng 15% theo năm ở mức tiền tệ không đổi. Dịch vụ đám mây Azure của công ty là một điểm sáng nổi bật, đạt tốc độ tăng trưởng 35%, vượt qua hướng dẫn 31%-32% của Microsoft và ước tính đồng thuận 31%. Hiệu suất mạnh mẽ này đã khiến một số nhà phân tích nâng mục tiêu giá cho Microsoft. JPMorgan đã tăng mục tiêu lên 475 USD, trong khi Goldman Sachs và Mizuho Securities nâng mục tiêu của họ lên 480 USD và 500 USD, tất cả đều duy trì xếp hạng tích cực đối với cổ phiếu.

Các nhà phân tích đã gán kết quả mạnh mẽ cho những tiến bộ của Microsoft trong dịch vụ AI và đám mây, cùng với các sản phẩm Copilot và Agents của công ty đang thu hút đáng kể. Hướng dẫn của Microsoft cho quý thứ tư cho thấy sự tăng trưởng doanh thu liên tục, với Azure dự kiến sẽ tăng trưởng từ 34%-35% ở mức tiền tệ không đổi. Ngoài ra, công ty có kế hoạch mở rộng công suất trung tâm dữ liệu châu Âu thêm 40% trong hai năm tới. Mặc dù phải đối mặt với một số hạn chế về năng lực AI, các nhà phân tích vẫn lạc quan về tiềm năng tăng trưởng dài hạn của Microsoft.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.