Evercore ISI duy trì cổ phiếu Salesforce vượt trội với mục tiêu 420 đô la

Vào thứ Năm, Evercore ISI nhắc lại xếp hạng Outperform đối với cổ phiếu Salesforce.com (NYSE:CRM), duy trì mục tiêu giá 420,00 đô la cho gã khổng lồ phần mềm trị giá 294 tỷ đô la. Salesforce.com đã báo cáo kết quả quý IV phù hợp với kỳ vọng doanh thu và vượt quá ước tính thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS). Theo InvestingPro, công ty duy trì tỷ suất lợi nhuận gộp ấn tượng là 77% và đã đạt được Điểm Piotroski hoàn hảo là 9, cho thấy sức khỏe tài chính mạnh mẽ. Người đăng ký có thể truy cập thêm 10+ ProTips độc quyền về tình hình tài chính của CRM. EPS của công ty là 2,78 đô la vượt qua dự báo của cả nhà phân tích và Street là 2,61 đô la. Tăng trưởng Nghĩa vụ thực hiện còn lại (CRPO) được tính toán cũng vượt trội so với kỳ vọng, xem xét một cơn gió ngược ngoại hối khoảng 200 triệu đô la.

Việc gia hạn sớm của Salesforce đã góp phần vào hoạt động vượt trội của CRPO trên cơ sở tiền tệ không đổi. Công ty bày tỏ sự hài lòng với mức độ hoạt động kinh doanh, đặc biệt ghi nhận các dấu hiệu ổn định ở thị trường Mỹ. Mặc dù hướng dẫn quý đầu tiên cho thấy mức tăng trưởng hàng năm khoảng 6-7% (hoặc ~ 7% theo tiền tệ không đổi), thấp hơn một chút so với kỳ vọng, nhưng triển vọng doanh thu đăng ký cả năm được đặt ở mức 9% theo tỷ giá không đổi. Điều này cho thấy dự báo nhu cầu ổn định hơn và tiềm năng tăng tốc doanh thu trong quý II và nửa cuối năm tài chính, với tỷ lệ thoái vốn 10% vẫn có thể đạt được.

Công ty dự đoán tỷ suất lợi nhuận hoạt động sẽ được cải thiện trong suốt cả năm, được củng cố bởi hiệu quả từ việc triển khai Agentforce. Salesforce đã hoàn tất 5.000 giao dịch Agentforce, bao gồm 3.000 hợp đồng trả phí, có thể có ’hiệu ứng hào quang’ tích cực đối với phần còn lại của nền tảng và hỗ trợ tăng trưởng doanh thu đăng ký. Với doanh thu tăng trưởng ở mức 9,5% trong mười hai tháng qua và các nhà phân tích dự báo tăng trưởng tiếp tục, Báo cáo nghiên cứu toàn diện của InvestingPro cung cấp thông tin chi tiết về quỹ đạo tăng trưởng và các chỉ số sức khỏe tài chính của công ty.

Bất chấp hướng dẫn thận trọng cho quý đầu tiên, Evercore ISI coi định giá là hấp dẫn, đặc biệt là khi doanh thu dự kiến sẽ tăng sau quý đầu tiên. Công ty cho rằng định giá hiện tại của cổ phiếu, ở mức xấp xỉ 18,5 lần giá trị doanh nghiệp so với dòng tiền tự do CY26, mang đến cơ hội mua trong bối cảnh tăng trưởng doanh thu dự kiến, mở rộng tỷ suất lợi nhuận và động lực ngày càng tăng cho Agentforce trong suốt năm tài chính. Quan điểm này phù hợp với phân tích Giá trị hợp lý của InvestingPro, cho thấy CRM hiện đang bị định giá thấp. Với các mục tiêu của các nhà phân tích dao động từ 247 đô la đến 450 đô la và khuyến nghị đồng thuận mạnh mẽ là 1,77 (trong đó 1 là Mua mạnh), Evercore ISI tái khẳng định xếp hạng Outperform và mục tiêu giá 420 đô la cho cổ phiếu Salesforce.com.

Trong các tin tức gần đây khác, Salesforce.com đã báo cáo thu nhập quý III năm tài chính 2025 với thu nhập trên mỗi cổ phiếu không theo GAAP là 2,78 đô la, vượt qua ước tính đồng thuận là 2,61 đô la. Tuy nhiên, doanh thu của công ty là 9,99 tỷ USD đã thấp hơn mức dự kiến 10,04 tỷ USD. Bất chấp những kết quả trái chiều này, các nghĩa vụ thực hiện còn lại của Salesforce đạt tổng cộng 63,4 tỷ đô la, vượt quá mức đồng thuận là 62,0 tỷ đô la và cho thấy mức tăng 11% so với cùng kỳ năm ngoái. Các nhà phân tích từ Goldman Sachs duy trì xếp hạng Mua với mục tiêu 400 đô la, bày tỏ sự tin tưởng vào quỹ đạo tăng trưởng và tiềm năng của Salesforce trong lĩnh vực AI.

JMP Securities đã điều chỉnh mục tiêu giá cho Salesforce từ 450 USD lên 430 USD trong khi vẫn giữ xếp hạng Market Outperform, sau khi công bố thu nhập. Stifel cũng điều chỉnh mục tiêu của mình lên 375 đô la từ 425 đô la, trích dẫn vị thế vững chắc của Salesforce trong Agentic AI và tiềm năng duy trì tăng trưởng của nó. RBC Capital duy trì mục tiêu giá 420 đô la, ghi nhận xu hướng nhu cầu tích cực và tiềm năng cải thiện lợi nhuận. Trong khi đó, Loop Capital đã hạ mục tiêu xuống còn 300 đô la, tập trung vào tiềm năng tương lai của Salesforce với nền tảng Agentforce, mặc dù lưu ý rằng những đóng góp đáng kể vào thu nhập dự kiến sẽ được thực hiện trong năm tài chính 2027. Những phát triển này làm nổi bật sự tập trung chiến lược liên tục của Salesforce vào AI và các giải pháp đám mây là động lực chính cho sự tăng trưởng trong tương lai.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.