Xuất khẩu Việt Nam giảm tốc trong nửa đầu tháng 8
Vào thứ Ba, các nhà phân tích của Evercore ISI đã hạ xếp hạng cổ phiếu Dentsply Sirona từ Outperform xuống In Line, điều chỉnh mục tiêu giá lên 20,00 đô la. Quyết định này bị ảnh hưởng bởi những điều không chắc chắn xung quanh hoạt động kinh doanh Byte của công ty thiết bị nha khoa và sự thay đổi chậm hơn dự kiến trong lĩnh vực thiết bị và cấy ghép của mình. Ngoài ra, một cuộc điều tra thuế ở Đức được coi là một trở ngại tiềm ẩn đối với các nhà đầu tư.
Những thách thức hiện tại của Dentsply Sirona bao gồm tình trạng vô thời hạn của hoạt động Byte và những cải tiến khiêm tốn trong bộ phận thiết bị cấy ghép và thiết bị. Những yếu tố này, cùng với cuộc điều tra thuế của Đức, đã khiến Evercore ISI áp dụng lập trường thận trọng hơn khi họ chờ đợi một hướng đi rõ ràng hơn cho sự trở lại tăng trưởng thị trường của công ty. Các nhà phân tích cũng đã điều chỉnh ước tính thu nhập của họ xuống, phản ánh tác động đang diễn ra đối với phân khúc Giải pháp chỉnh nha và cấy ghép (OIS) và Liệu pháp chỉnh nha rõ ràng (CTS) của công ty.
Bất chấp sự ra đời của các sản phẩm mới như Primescan 2 và môi trường kinh tế vĩ mô nói chung được cải thiện, các nhà phân tích kỳ vọng việc đình chỉ Byte và tăng trưởng doanh thu ấm sẽ tiếp tục ảnh hưởng đến lợi nhuận hoạt động của Dentsply Sirona trong năm tới. Phân tích chi tiết do Evercore ISI cung cấp làm nổi bật những lo ngại này, đặc biệt chú ý đến chi phí do đình chỉ Byte để lại.
Cuộc điều tra thuế của Đức, xem xét kỹ lưỡng việc tuân thủ của công ty trong năm 2016-17 và có thể kéo dài đến những năm tiếp theo, dự kiến sẽ kéo dài ít nhất sáu tháng, nếu không muốn nói là lâu hơn. Vấn đề này có thể ngăn cản những người mua tiềm năng, vì Đức chiếm tỷ lệ một con số cao trong doanh số bán hàng của Dentsply Sirona. Công ty đã tuyên bố chắc chắn rằng họ đã tuân thủ tất cả các luật liên quan, nhưng thời gian và mức độ của cuộc điều tra có thể phủ bóng đen lên hiệu suất của công ty trong ngắn hạn và trung hạn.
Mặc dù thừa nhận rằng định giá của Dentsply Sirona tương đối thấp, Evercore ISI thích chờ đợi các dấu hiệu cải thiện kinh tế vĩ mô bền vững và rõ ràng hơn về trường hợp thuế của Đức trước khi có cái nhìn tích cực hơn về triển vọng phục hồi rộng lớn hơn của công ty.
Các nhà phân tích lưu ý rằng nếu công ty đạt được mức tăng trưởng hữu cơ từ thấp đến trung bình một con số và tăng trưởng EPS một con số cao, thì có thể có tiềm năng tăng giá cho định giá của nó, vì các tài sản công nghệ y tế tương tự đang giao dịch ở mức bội số EPS từ thấp đến trung bình của FY25.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.