Giá vàng hôm nay 27-7: Xuất hiện dự báo bất ngờ
Vào thứ Ba, Evercore ISI đã điều chỉnh mục tiêu giá cho KB Home (NYSE:KBH), giảm xuống còn 77,00 đô la từ 83,00 đô la trước đó, trong khi vẫn giữ xếp hạng Vượt trội đối với cổ phiếu. Hiện đang giao dịch ở mức 59,09 đô la, phân tích của InvestingPro cho thấy KB Home bị định giá thấp, với cổ phiếu giao dịch ở tỷ lệ P/E khiêm tốn 6,78 lần. Việc điều chỉnh này diễn ra sau báo cáo thu nhập quý đầu tiên của KB Home cho năm tài chính 2025, nơi công ty công bố thu nhập pha loãng trên mỗi cổ phiếu (EPS) đã điều chỉnh là 1,50 đô la. Con số này thấp hơn dự báo của Evercore ISI là 1,63 đô la và sự đồng thuận chung của thị trường là 1,58 đô la.
KB Home, công ty đã công bố thu nhập cho quý kết thúc vào tháng Hai, cũng báo cáo rằng tỷ suất lợi nhuận gộp phù hợp với hướng dẫn trước đó, duy trì tỷ suất lợi nhuận gộp 21,71% lành mạnh. Tuy nhiên, công ty đã sửa đổi các chỉ số hướng dẫn của mình để phản ánh doanh số bán hàng chậm hơn trong quý đầu tiên và giảm kỳ vọng về giá ròng. Công ty xây dựng nhà đã chứng kiến tốc độ bán hàng chậm chạp cho đến giữa tháng Hai, điều này đã thúc đẩy sự thay đổi từ cung cấp các ưu đãi bỏ túi sang giảm giá cơ bản - một chiến lược kể từ đó đã thúc đẩy sự phục hồi trong doanh số bán hàng để đáp ứng dự báo của công ty. Theo InvestingPro, công ty duy trì sức khỏe tài chính mạnh mẽ với điểm tổng thể "TỐT", được hỗ trợ bởi các tài sản lưu động vượt quá các nghĩa vụ ngắn hạn.
Hoạt động của công ty cũng bị ảnh hưởng bởi các kết nối năng lượng bị trì hoãn do hậu quả của các vụ cháy rừng ở California và việc mở cửa cộng đồng bị hoãn lại. Đáp lại việc công bố thu nhập, cổ phiếu KB Home đã giảm 7% trong giao dịch ngoài giờ, một phản ứng mà Evercore ISI cho là quá mức. Công ty chỉ ra rằng thị trường đã lường trước những thách thức tiềm năng về doanh số bán hàng và tỷ suất lợi nhuận gộp, đặc biệt là vì Mùa bán hàng mùa xuân năm nay không đáp ứng được kỳ vọng.
Đơn đặt hàng mới ròng của KB Home giảm 17% so với cùng kỳ năm ngoái, với giá đơn đặt hàng trung bình là 486.000 đô la, phản ánh mức giảm 1% so với quý trước nhưng tăng 2% so với cùng kỳ năm ngoái. Doanh thu nhà ở ở mức 1,39 tỷ USD, thấp hơn cả ước tính của Evercore ISI là 1,53 tỷ USD và phạm vi dự báo của chính công ty là 1,45 tỷ USD đến 1,55 tỷ USD. Sự thiếu hụt này được cho là do số lần đóng cửa ít hơn dự kiến, mặc dù giá cả phù hợp với ước tính. Ngoài ra, chi phí bán hàng, chi phí chung và quản lý (SG&A) được báo cáo ở mức 11% doanh thu xây dựng nhà, thiếu cả số liệu hướng dẫn của Evercore ISI và công ty.
Sau kết quả quý đầu tiên, Evercore ISI đã điều chỉnh dự báo EPS cả năm 2025 và 2026 cho KB Home lần lượt là 7,15 đô la (giảm từ 7,56 đô la) và 8,11 đô la (giảm từ 8,35 đô la). Bất chấp các sửa đổi và giá cổ phiếu giảm gần đây, công ty tái khẳng định triển vọng tích cực của mình đối với KB Home với mục tiêu giá sửa đổi, được neo bởi bội số 11 lần trên ước tính thu nhập pha loãng đã điều chỉnh trong mười hai tháng tới của công ty. Người đăng ký InvestingPro có quyền truy cập vào 12 thông tin chi tiết chính bổ sung về KB Home, bao gồm phân tích chi tiết về các chỉ số định giá và tiềm năng tăng trưởng của nó. Báo cáo nghiên cứu chuyên nghiệp toàn diện, có sẵn cho cổ phiếu này và 1.400+ cổ phiếu Hoa Kỳ khác, cung cấp phân tích chuyên sâu và thông tin hữu ích để đưa ra quyết định đầu tư sáng suốt.
Trong một tin tức gần đây khác, KB Home đã báo cáo kết quả tài chính quý đầu tiên cho năm tài chính 2025, không đáp ứng được kỳ vọng của thị trường. Công ty đã công bố thu nhập trên mỗi cổ phiếu là 1,49 đô la, thấp hơn mức dự kiến 1,59 đô la và doanh thu 1,39 tỷ đô la, thấp hơn mức dự kiến 1,5 tỷ đô la. Hiệu suất này dẫn đến việc sửa đổi hướng dẫn doanh thu cả năm của công ty, hiện dự kiến dao động từ 6,6 tỷ đến 7,0 tỷ USD. Để đáp ứng với điều kiện thị trường, KB Home đã giảm giá cơ bản khoảng 3%, dẫn đến mức hấp thụ bán hàng tăng 40% trong năm tuần, mặc dù động thái này ảnh hưởng đến lợi nhuận.
Các nhà phân tích đã phản ứng với những diễn biến này bằng cách điều chỉnh triển vọng của họ. Raymond James đã hạ mục tiêu giá của KB Home từ 80 đô la xuống 65 đô la nhưng vẫn duy trì xếp hạng Vượt trội, với lý do cân bằng rủi ro/phần thưởng thuận lợi mặc dù thu nhập không đạt được. RBC Capital cũng cắt giảm mục tiêu giá từ 67 đô la xuống 63 đô la, giữ xếp hạng Hiệu suất ngành, trong khi Wolfe Research giảm mục tiêu từ 68 đô la xuống 60 đô la, duy trì xếp hạng Underperform do hoài nghi về hướng dẫn ký quỹ của công ty. Tuy nhiên, Keefe, Bruyette & Woods đã giữ mục tiêu giá ổn định là 76 đô la với xếp hạng Hiệu suất thị trường, mặc dù lưu ý hướng dẫn sửa đổi năm 2025 của công ty.
Các nhà phân tích đã nhấn mạnh những thách thức như khối lượng đơn đặt hàng giảm và chi phí đất tăng, nhưng một số người nhìn thấy tiềm năng cải thiện lợi nhuận trong nửa cuối năm. Các điều chỉnh giá chiến lược và phản ứng thị trường của KB Home đang được theo dõi chặt chẽ khi họ điều hướng những điều kiện đầy thách thức này.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.