Rủi ro chính phủ sụp đổ: Chứng khoán Pháp giảm mạnh, thị trường châu Âu chao đảo
Vào thứ Sáu, Evercore ISI đã điều chỉnh triển vọng của mình đối với cổ phiếu RingCentral (NYSE:RNG), giảm mục tiêu giá từ 37,00 đô la xuống 35,00 đô la trong khi vẫn duy trì xếp hạng In Line. Cổ phiếu, hiện đang giao dịch ở mức 30,77 đô la, đã giảm 8,8% trong tuần qua, theo dữ liệu của InvestingPro . Các nhà phân tích của công ty nhấn mạnh rằng kết quả quý IV của RingCentral đáp ứng kỳ vọng, nhưng dự báo của công ty cho quý đầu tiên của năm 2025 và cả năm ít hứa hẹn hơn, điều này dự kiến sẽ gây áp lực lên cổ phiếu. Phân tích của InvestingPro cho thấy cổ phiếu hiện đang bị định giá thấp, với thông tin chi tiết bổ sung có sẵn trong Báo cáo Nghiên cứu chuyên nghiệp toàn diện, một phần của phạm vi bao phủ 1.400+ cổ phiếu Hoa Kỳ.
Cuộc gọi thu nhập gần đây của RingCentral không cung cấp thông tin chi tiết mới có thể thay đổi câu chuyện phổ biến xung quanh cổ phiếu của công ty. Trong khi công ty đạt được mức tăng trưởng doanh thu 9% trong mười hai tháng qua, đạt 2,4 tỷ USD, các nhà phân tích quan sát thấy không có chất xúc tác ngay lập tức nào có thể thay đổi tâm lý của thị trường. Bất chấp vị trí dẫn đầu thị trường của RingCentral, các nhà phân tích hoài nghi về khả năng của các nhà đầu tư trong việc biện minh giá trị dài hạn cho một doanh nghiệp trong một thị trường hàng hóa hóa và tăng trưởng thấp, đặc biệt là với bội số EV / EBITDA cao là 22,84 lần.
Báo cáo của nhà phân tích đề cập rằng việc RingCentral chuyển sang Contact Center as a Service (CCaaS) và các sáng kiến AI là hợp lý, nhưng các lĩnh vực này có tính cạnh tranh cao và phân mảnh. Các thực thể lớn hơn với nhiều tài nguyên hơn thống trị các khu vực này, điều này đặt ra một thách thức cho RingCentral. Câu chuyện đang diễn ra xung quanh những thách thức này dự kiến sẽ không được cải thiện theo hướng có lợi cho RingCentral trong tương lai gần.
Evercore ISI trước đây đã chỉ ra rằng họ có thể cần phải sửa đổi hướng dẫn của mình cho năm dương lịch 2025 dưới mức đồng thuận hiện tại do có thể xảy ra sự gián đoạn từ khi kết thúc quan hệ đối tác với NICE. Ngay cả sau khi tính đến những cơn gió ngược ngoại hối, hướng dẫn ban đầu của RingCentral vẫn không đạt được kỳ vọng. Khi công ty chuyển từ việc bán lại các sản phẩm của NICE, các nhà phân tích dự đoán rằng doanh thu trung bình trên mỗi người dùng (ARPU) và doanh thu định kỳ hàng năm (ARR) có thể giảm. Điều này tương tự như tình huống mà Zoom phải đối mặt vài năm trước đó khi quan hệ đối tác của họ kết thúc.
Báo cáo cũng đề cập đến quỹ đạo hướng tới lợi nhuận của RingCentral, điều này có thể làm giảm bớt lo ngại về việc nợ chuyển đổi vượt trội. Theo dữ liệu của InvestingPro , mặc dù công ty hiện không có lãi, nhưng công ty vẫn duy trì tình hình tài chính lành mạnh với điểm sức khỏe tổng thể "TỐT" và tỷ suất lợi nhuận gộp mạnh mẽ là 70,7%. Trọng tâm của công ty là cung cấp đòn bẩy hoạt động, cải thiện dòng tiền tự do (dự kiến khoảng 500 triệu đô la vào năm 2025 với tỷ suất lợi nhuận khoảng 20%) và giảm lương thưởng dựa trên cổ phiếu (SBC), điều này cuối cùng có thể dẫn đến tình hình tài chính thuận lợi hơn. Để hiểu sâu hơn về sức khỏe tài chính và tiềm năng tăng trưởng của RingCentral, các nhà đầu tư có thể truy cập Báo cáo nghiên cứu chuyên nghiệp chi tiết trên InvestingPro.
Trong một tin tức gần đây khác, RingCentral đã báo cáo thu nhập và doanh thu quý IV vượt quá kỳ vọng của các nhà phân tích. Công ty đã công bố thu nhập trên mỗi cổ phiếu đã điều chỉnh là 0,98 đô la, cao hơn một chút so với ước tính đồng thuận là 0,97 đô la và doanh thu tăng 8% so với cùng kỳ năm ngoái lên 615 triệu đô la, vượt qua dự báo là 612,36 triệu đô la. Bất chấp những kết quả tích cực này, hướng dẫn quý đầu tiên của RingCentral đã khiến các nhà đầu tư thất vọng, với EPS điều chỉnh dự kiến là 0,93-0,97 đô la thấp hơn mức đồng thuận 1,01 đô la và doanh thu dự kiến là 607-612 triệu đô la thấp hơn 627,4 triệu đô la dự kiến.
Goldman Sachs gần đây đã điều chỉnh mục tiêu giá cổ phiếu của RingCentral từ 38 USD lên 36 USD, duy trì xếp hạng Trung lập. Việc sửa đổi này theo sau kết quả quý IV của RingCentral, bao gồm doanh thu đăng ký giảm nhẹ. Hướng dẫn của công ty cho năm tài chính 2025 cho thấy tăng trưởng doanh thu đăng ký là 5-7% và tăng trưởng tổng doanh thu là 4-6%, với dự báo EPS được điều chỉnh cả năm là 4,13 đô la - 4,27 đô la, so với ước tính đồng thuận 4,22 đô la.
RingCentral đã đạt được lợi nhuận hoạt động GAAP lần đầu tiên và tạo ra dòng tiền hoạt động kỷ lục 483 triệu đô la, tương đương 20,1% tổng doanh thu, vào năm 2024. Công ty cũng đang đạt được những bước tiến trong quá trình chuyển đổi sang một công ty đa sản phẩm, ưu tiên AI, với các sản phẩm mới nổi, bao gồm RingCX, đạt 50 triệu đô la doanh thu định kỳ hàng năm trong năm tài chính 2024. Ngoài ra, RingCentral đã thông báo về việc thăng chức Kira Makagon làm Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.