Hôm thứ Hai, Deutsche Bank đã nâng cấp cổ phiếu của CBOE Holdings (NYSE: CBOE), chuyển xếp hạng từ Giữ sang Mua và nâng mục tiêu giá lên 222 đô la từ 211 đô la. Triển vọng lạc quan của CBOE Global Markets dựa trên dự đoán tăng trưởng doanh thu bền vững ít nhất đến năm 2025.
Dự báo này được hỗ trợ bởi kỳ vọng thị trường tiếp tục biến động sau kết quả bầu cử Hoa Kỳ, điều này có thể làm tăng việc sử dụng các tùy chọn chỉ số và biến động và các sản phẩm tương lai.
Nhà phân tích của ngân hàng dự đoán rằng tăng trưởng doanh thu sẽ được hỗ trợ không chỉ bởi các điều kiện thị trường biến động mà còn thông qua các phương tiện hữu cơ như đổi mới sản phẩm và áp dụng ngày càng tăng việc sử dụng quyền chọn. Điều này bao gồm sự ra mắt sắp tới của các tùy chọn chỉ mục trên nền tảng Robinhood.
Nhà phân tích cũng tin rằng tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ sẽ cho phép CBOE đạt được đòn bẩy hoạt động tích cực trong năm tới, có khả năng vượt quá kỳ vọng của ban lãnh đạo về ổn định biên lợi nhuận hoạt động như đã thảo luận trong cuộc gọi thu nhập quý III gần đây.
Việc nâng hạng được chứng minh thêm bởi hiệu suất của cổ phiếu CBOE, vốn hoạt động kém nhất trong phạm vi bảo hiểm của Deutsche Bank trong quý IV cho đến nay và đã hoạt động kém hơn S&P 500 và hầu hết các cổ phiếu khác từ đầu năm đến nay. Sự kém hiệu quả này đã đưa định giá của CBOE xuống khoảng một độ lệch chuẩn dưới mức trung bình trong một, ba và năm năm qua.
Nhà phân tích cho rằng, kết hợp với tiềm năng mua lại cổ phiếu khiêm tốn, những yếu tố này có thể góp phần vào tăng trưởng EPS một con số cao cho CBOE vào năm 2025 và 2026, cải thiện so với kỳ vọng trước đó là tăng trưởng từ thấp đến trung bình.
Trong các tin tức gần đây khác, CBOE Holdings đã báo cáo kết quả quý III mạnh mẽ với doanh thu ròng đạt mức kỷ lục 532 triệu USD, đánh dấu mức tăng 11% so với cùng kỳ năm ngoái. Thu nhập điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu của công ty tăng 8% lên 2,22 đô la, chủ yếu được thúc đẩy bởi tăng trưởng doanh thu thuần hữu cơ 13% trên thị trường phái sinh và doanh thu thị trường tiền mặt và giao ngay tăng 12%.
Do đó, CBOE đã sửa đổi hướng dẫn tăng trưởng doanh thu thuần hữu cơ cả năm lên 7% -9% và điều chỉnh hướng dẫn chi phí từ 798 triệu đến 808 triệu đô la.
Morgan Stanley gần đây đã hạ cấp cổ phiếu CBOE Holdings từ Equal-weight xuống Underweight, với lý do lo ngại về khả năng tăng trưởng chậm lại và áp lực margin.
Trong các phát triển khác của công ty, CBOE đã thể hiện sự tập trung chiến lược vào các công cụ phái sinh, truy cập dữ liệu và công nghệ, với việc mở rộng quốc tế và đổi mới sản phẩm là các lĩnh vực chính. Công ty cũng đã hoàn thành việc di chuyển Canada sang nền tảng công nghệ Cboe, cho phép tái triển khai tài nguyên đến các khu vực tăng trưởng.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Thêm vào triển vọng lạc quan của Deutsche Bank về CBOE Global Markets, dữ liệu gần đây từ InvestingPro cung cấp thêm bối cảnh cho tình hình tài chính và hiệu suất thị trường của công ty. Bất chấp sự kém hiệu quả của cổ phiếu được ghi nhận bởi Deutsche Bank, CBOE đã chứng minh các nguyên tắc cơ bản mạnh mẽ và lợi nhuận cổ đông nhất quán.
Dữ liệu của InvestingPro cho thấy tăng trưởng doanh thu của CBOE là tích cực, với mức tăng 3,84% trong mười hai tháng qua và tăng trưởng mạnh mẽ hơn 16,16% trong quý gần đây nhất. Điều này phù hợp với kỳ vọng của Deutsche Bank về tăng trưởng doanh thu bền vững đến năm 2025. Lợi nhuận của công ty cũng rất đáng chú ý, với tỷ suất lợi nhuận gộp là 51,75% và tỷ suất lợi nhuận hoạt động là 29,36% trong mười hai tháng qua.
InvestingPro Tips nhấn mạnh cam kết của CBOE đối với lợi nhuận của cổ đông, lưu ý rằng công ty đã tăng cổ tức trong 10 năm liên tiếp và duy trì chi trả cổ tức trong 15 năm liên tiếp. Chính sách cổ tức nhất quán này có thể hấp dẫn đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm nguồn thu nhập ổn định. Ngoài ra, tốc độ tăng trưởng cổ tức của CBOE là 32,38% trong mười hai tháng qua đặc biệt ấn tượng, mặc dù tỷ suất cổ tức hiện tại ở mức khiêm tốn 1,24%.
Tuy nhiên, các nhà đầu tư nên lưu ý rằng CBOE đang giao dịch ở tỷ lệ P/E tương đối cao là 24,71 và tỷ lệ Giá trên sổ sách là 4,9, điều này có thể cho thấy cổ phiếu được định giá cao. Chỉ số định giá này nên được xem xét theo quan điểm của Deutsche Bank rằng cổ phiếu đã hoạt động kém hiệu quả gần đây và có thể mang lại cơ hội.
Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm một phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp thêm thông tin chi tiết, với 8 mẹo khác có sẵn cho CBOE. Những lời khuyên này có thể cung cấp bối cảnh có giá trị để đánh giá việc nâng cấp của Deutsche Bank và triển vọng tương lai của công ty trong bối cảnh biến động thị trường dự kiến và đổi mới sản phẩm.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.