Investing.com -- Phân tích các chuyển động hiện tại của hợp đồng tương lai hàng hóa, cùng với giá tiền điện tử chỉ ra rằng thị trường có vẻ sẵn sàng lặp lại các biến động này, như đã thấy trong nhiệm kỳ vừa qua của Tổng thống Mỹ Donald Trump từ năm 2017 đến năm 2021.
Một số nhà phân tích có thể xác định hành động giá hàng hóa và tiền điện tử có khả năng thấy ảnh hưởng của các vấn đề địa chính trị và nội địa hiện tại, nhưng tôi thấy rằng những động thái này sẽ bị ảnh hưởng nhiều hơn bởi các cách thức và phương tiện mà Tổng thống đắc cử Donald Trump sẽ xác định thời điểm này trong khi giải quyết các vấn đề hiện tại.
Không nghi ngờ gì nữa, tình hình hiện tại có thể khác do những thách thức hiện tại trong năm 2025 khi Tổng thống đắc cử Donald Trump sẽ nhậm chức vào ngày 20/1/2025 và sẽ gặp một số vấn đề khác nhau để giải quyết ngay lập tức để làm cho thế giới như ông mong muốn lần trước.
Các vấn đề sau đây có thể thu hút sự chú ý của ông trước khi ông thiết kế lại các chính sách để thực hiện các sở thích của mình.
Giới hạn trần nợ
Thứ Sáu tuần trước, Bộ trưởng Tài chính Janet Yellen nói với các nhà lập pháp rằng Bộ Tài chính Mỹ có thể cần thực hiện "các biện pháp đặc biệt" sớm nhất là vào ngày 14 tháng 1 năm 2025, để ngăn chặn Mỹ vỡ nợ.
Bà Yellen kêu gọi các nhà lập pháp trong Quốc hội Mỹ hành động để bảo vệ niềm tin và uy tín của Mỹ.
Nợ của Mỹ dự kiến sẽ giảm khoảng 54 tỷ USD vào ngày 2 tháng 1 do việc mua lại các chứng khoán không có thể bán được theo lịch trình do một quỹ ủy thác liên bang nắm giữ liên quan đến các khoản thanh toán y tế.
Theo thỏa thuận ngân sách năm 2023, Quốc hội đã đình chỉ trần nợ cho đến ngày 1 tháng 1 năm 2025. Bộ Tài chính Mỹ sẽ có thể thanh toán các hóa đơn của mình trong vài tháng, nhưng Quốc hội sẽ phải giải quyết vấn đề này, vào một thời điểm nào đó trong năm tới.
Không nghi ngờ gì nữa, việc không hành động có thể ngăn cản ngân khố trả nợ, sự vỡ nợ của Mỹ có thể sẽ gây ra hậu quả kinh tế nghiêm trọng.
Quốc hội đã đặt giới hạn nợ đầu tiên là 45 tỷ đô la vào năm 1939 và đã phải tăng giới hạn đó 103 lần kể từ đó, vì chi tiêu liên tục vượt quá doanh thu thuế. Nợ công chiếm 98% tổng sản phẩm quốc nội của Mỹ tính đến tháng 10, so với 32% vào tháng 10/2001.
Lạm phát
Fed, bắt đầu nới lỏng các chính sách tiền tệ hạn chế vào tháng 9 năm 2024, dự kiến sẽ cắt giảm lãi suất nhiều hơn nữa, mặc dù thận trọng.
Thị trường chứng khoán đã giảm vào tuần trước khi các dự báo cập nhật của Fed cho thấy chỉ có hai lần cắt giảm lãi suất vào năm 2025, giảm từ ba lần được dự báo trước đó ít hơn so với bốn đến năm và năm lần cắt giảm mà thị trường tương lai dự kiến.
Không nghi ngờ gì nữa, thị trường chứng khoán vào năm 2024 đã thể hiện khả năng phục hồi đáng kể bất chấp những đợt giảm không liên tục do lo ngại về lạm phát, tăng lãi suất và căng thẳng địa chính trị. Những đợt giảm này, thường được coi là "cắt tỉa" hoặc "cắt tóc", đã cho phép thị trường tăng giá rộng lớn hơn giữ nguyên vẹn.
Fed, bắt đầu nới lỏng các chính sách tiền tệ hạn chế vào tháng 9/2024, dự kiến sẽ cắt giảm lãi suất hơn nữa, mặc dù thận trọng. Thị trường chứng khoán đã giảm vào tuần trước khi các dự báo cập nhật của Fed cho thấy chỉ có hai lần cắt giảm lãi suất vào năm 2025, giảm so với ba lần dự báo trước đó và ít hơn so với bốn đến năm lần cắt giảm mà thị trường tương lai dự kiến.
Năng lượng
Lĩnh vực năng lượng có xu hướng mang lại những thách thức mới cho Tổng thống đắc cử Donald Trump khi các tình huống địa chính trị hiện tại có thể trở nên phức tạp hơn khi Tổng thống Ukraine Volodymyr Zelenskiy cáo buộc Thủ tướng Slovakia Robert Fico hôm thứ Bảy đã mở một "mặt trận năng lượng thứ hai" chống lại Ukraine theo lệnh của Nga, khi tranh chấp quá cảnh khí đốt giữa hai nước ngày càng sâu sắc.
Ukraine bơm khí đốt tự nhiên của Nga qua lãnh thổ của mình đến một số nước châu Âu, bao gồm cả Slovakia. Nhưng Ukraine dự kiến sẽ ngừng dòng chảy khi thỏa thuận quá cảnh hiện tại - được ký kết trước khi Moscow xâm lược Ukraine - hết hạn vào cuối năm nay.
Không nghi ngờ gì nữa, sự phát triển lớn này có thể buộc Tổng thống đắc cử Donald Trump phải can thiệp giữa Ukraine và Nga trước khi ông buộc Liên minh châu Âu phải mua thêm dầu và khí đốt từ Mỹ thay vì phải đối mặt với nhiều thuế quan hơn, như ông đã cảnh báo vài ngày trước.
Kịch bản này đã tạo ra áp lực giảm giá dầu và khí đốt tự nhiên trong tuần trước, có thể tiếp tục giữ cho dầu và hợp đồng tương lai khí đốt tự nhiên biến động tăng vọt cho đến khi Tổng thống đắc cử Donald Trump nhậm chức vào ngày 20 tháng 1 năm 2025.
Kim loại quý
Tiền điện tử đã sẵn sàng tiếp tục đà phát triển sau khi tăng gần gấp đôi vốn hóa thị trường vào năm 2024.
Tuy nhiên, việc áp dụng rộng rãi hơn vào năm 2025 sẽ phụ thuộc vào mức độ hiệu quả của chính quyền ông Trump thân thiện với tiền điện tử có thể thiết lập một lộ trình quản lý rõ ràng hơn để tiền điện tử phát triển.
Không nghi ngờ gì nữa, năm nay là một năm mạnh mẽ đối với tiền điện tử, ghi nhận mức tăng 90%+ tổng vốn hóa thị trường", Citi Research lưu ý trong triển vọng năm 2025. "Thị trường lạc quan về mặt pháp lý với quan điểm và nhân sự thân thiện với tiền điện tử sắp tới của chính quyền Mỹ."
Bất chấp sự đảm bảo của ông Trump đã báo hiệu sẵn sàng rời khỏi "cuộc thập tự chinh chống tiền điện tử" của chính quyền hiện tại, mà ông chỉ trích vì kìm hãm sự đổi mới. Các chính sách được đề xuất của ông bao gồm sự thay đổi từ quy định tập trung vào thực thi sang cách tiếp cận dựa trên lập pháp hơn, nhằm giảm bớt sự không chắc chắn cho cả nhà đầu tư và tổ chức phát hành.
Kịch bản này cho thấy sự không chắc chắn vẫn còn đối với kim loại quý ngay cả sau khi gia nhập Donald Trump nếu ông không thể cung cấp một cái nhìn rõ ràng về các chính sách của mình để đối phó với các cuộc khủng hoảng nợ của Mỹ và tiền điện tử tăng vọt.
Hợp đồng tương lai vàng đang giao dịch dưới DMA 200 ở mức 2653 đô la trong biểu đồ 4 giờ, cho thấy xu hướng giảm giá ngắn hạn đối với hợp đồng tương lai XAU/USD .
Trong biểu đồ hàng ngày, hợp đồng tương lai vàng đang giao dịch dưới đường DMA 100 ở mức 2643 đô la sau khi hình thành sự giao nhau giảm giá giữa đường DMA 9 và DMA 20, cho thấy sự liên tục của đợt bán trong nửa đầu tháng 1 năm 2025.
Hợp đồng tương lai vàng đang loạng choạng ở một điểm quan trọng vì sự hình thành của một giao nhau giảm giá sắp được hoàn thành bằng một động thái giảm của DMA 9 bên dưới DMA 20 trong biểu đồ hàng tuần. Tôi thấy rằng hợp đồng tương lai khí đốt tự nhiên có thể chứng kiến một đợt bán tháo trong tuần này. Điều này cho thấy sự ra đời của một đợt bán bạc mới.
Chiến lược cho các nhà giao dịch
Bên cạnh việc phân tích chuyển động của hợp đồng tương lai vàng, bạc và khí đốt tự nhiên, lời khuyên của tôi dành cho nhà giao dịch là đánh giá các động thái định hướng và mức độ kháng cự và hỗ trợ trong khi xem xét chuyển động tương lai của ba hàng hóa và tiền điện tử này, trong nhiệm kỳ vừa qua của Tổng thống đắc cử Donald Trump từ năm 2017 đến năm 2021.
Kết thúc: Tôi thấy rằng nỗi sợ hãi dâng trào về tình hình kinh tế nghiêm trọng xoay quanh hy vọng và kỳ vọng của Tổng thống đắc cử Donald Trump cho ngày đầu tiên nhậm chức vào ngày 20 tháng 1 năm 2025.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Phân tích này dựa trên các quan sát và không cấu thành lời khuyên đầu tư. Độc giả được khuyến khích đưa ra quyết định đầu tư vào vàng hoặc khí đốt tự nhiên theo quyết định của họ.