Cổ phiếu Super Micro Computer được KeyBanc khởi xếp hạng Sector Weight

Investing.com - KeyBanc đã khởi động việc theo dõi Super Micro Computer (NASDAQ:SMCI), một công ty phần cứng công nghệ với giá trị vốn hóa thị trường 27,75 tỷ USD, với xếp hạng Sector Weight vào hôm thứ Tư.

Công ty phân tích này đã nêu ra những lo ngại về tính cạnh tranh của thị trường máy chủ, mô tả đây là "một trong những lĩnh vực kinh doanh cạnh tranh nhất trong không gian Phần cứng CNTT". KeyBanc dự đoán rằng những yếu tố cạnh tranh và cấu trúc này sẽ gây áp lực lên biên lợi nhuận gộp, hiện đang ở mức 11,27%, và làm giảm hồ sơ lợi nhuận của Super Micro.

KeyBanc lưu ý rằng tăng trưởng của Super Micro dự kiến sẽ giảm xuống khoảng 12% khi kết thúc quý 4 tài chính, từ mức tăng trưởng doanh thu ấn tượng hiện tại là 82,49%, trong khi biên lợi nhuận đã giảm từ đỉnh khoảng 19% xuống còn khoảng 10-11%. Công ty phân tích cũng chỉ ra rằng mặc dù có tăng trưởng, Super Micro "không liên tục tạo ra dòng tiền tự do (FCF)", điều mà KeyBanc coi là "dấu hiệu cuối cùng của việc tạo giá trị cho cổ đông". Theo InvestingPro, có thêm 13 thông tin quan trọng về tình hình tài chính và triển vọng tăng trưởng của SMCI.

Báo cáo phân tích đã đề cập đến những sai sót gần đây về kế toán và thực hiện tại Super Micro, cho rằng công ty sẽ cần đáp ứng kỳ vọng để biện minh cho việc đánh giá lại. KeyBanc tin rằng những kỳ vọng này "đã được đặt quá cao".

Định giá cổ phiếu hiện đang giao dịch ở mức khoảng 17,2 lần ước tính EBITDA điều chỉnh năm 2026 của KeyBanc, mà công ty phân tích coi là "cao hơn mức trước AI", dẫn đến kết luận rằng Super Micro "có vẻ đắt đỏ".

Trong các tin tức gần đây khác, Super Micro Computer, Inc. đã công bố giá của 2 tỷ USD trái phiếu cao cấp có thể chuyển đổi đáo hạn năm 2030. Công ty dự định sử dụng khoảng 1,96 tỷ USD thu ròng từ đợt chào bán này cho nhiều mục đích, bao gồm 158,4 triệu USD cho các giao dịch quyền chọn có giới hạn và khoảng 200 triệu USD để mua lại khoảng 4,9 triệu cổ phiếu thường. Supermicro cũng đã tiết lộ các giải pháp AI mới của mình với GPU AMD Instinct MI350, được thiết kế cho khối lượng công việc AI và mang lại những cải tiến đáng kể về dung lượng bộ nhớ và hiệu suất. Ngoài ra, công ty đã mở rộng các giải pháp Kiến trúc NVIDIA Blackwell sang thị trường châu Âu, giới thiệu hơn 30 hệ thống mới nhằm vào việc triển khai AI doanh nghiệp. Dòng sản phẩm mở rộng bao gồm các hệ thống cho NVIDIA HGX B200 và RTX PRO 6000 Blackwell Server Edition, trong số những sản phẩm khác. Sự hợp tác của Supermicro với NVIDIA nhằm nâng cao hiệu quả triển khai cơ sở hạ tầng AI và giảm thời gian thực hiện. Những phát triển này nhấn mạnh những nỗ lực liên tục của Supermicro nhằm tăng cường các sản phẩm và mở rộng thị trường của mình.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.