TP.HCM hướng đến xây dựng trung tâm tái chế pin xe điện quy mô lớn
Vào thứ Năm, Ambit Capital bắt đầu bảo hiểm cổ phiếu SRF Ltd (SRF: IN), một công ty hóa chất, với xếp hạng Mua và giá mục tiêu là 3.025,00 INR. SRF đã trải qua một sự chuyển đổi đáng kể trong thập kỷ qua, đạt được 48% thị phần doanh thu trong lĩnh vực hóa chất, chủ yếu nhờ chuyên môn về hóa chất nông nghiệp, chiếm hơn 80% phân khúc đặc biệt. Công ty cũng đã mở rộng danh mục đầu tư của mình về chất làm lạnh và đạt được sự tích hợp ngược.
Thập kỷ tới dự kiến SRF sẽ tập trung vào nguyên liệu ban đầu của Thành phần Dược phẩm Hoạt tính (API), dự kiến sẽ chiếm 20% phân khúc đặc biệt vào năm tài chính 2027. Ngoài ra, sự phát triển của khả năng fluoropolymer được dự đoán sẽ mở ra cơ hội thị trường mới trong xe điện (EV) và điện tử.
Ambit Capital nhấn mạnh hóa học bổ sung của SRF, một nhóm phát triển kinh doanh mới và các chiến lược thay thế nhập khẩu là những yếu tố chính sẽ góp phần mở rộng quy mô kinh doanh Polytetrafluoroethylene (PTFE).
Dòng tiền mạnh mẽ của SRF, với tỷ lệ dòng tiền hoạt động trên EBITDA khoảng 75%, được coi là nền tảng vững chắc cho các khoản đầu tư trong tương lai, bao gồm chi phí vốn theo kế hoạch là 58 tỷ INR trong các năm tài chính 2025-27. Lợi nhuận trên vốn đầu tư (RoIC) sau thuế của công ty đã cải thiện 700 điểm cơ bản từ năm tài chính 2020-22 lên 17%, hỗ trợ xếp hạng lại từ 20 lần lên 40 lần so với Giá trên Thu nhập (P/E) kỳ hạn một năm. Ambit Capital kỳ vọng RoIC sẽ mở rộng hơn nữa trong các năm tài chính 2025-27.
Phân tích của tổ chức tài chính bao gồm dự báo về Tỷ lệ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) 16% trong doanh thu từ năm tài chính 2024-37, cao hơn một chút so với tốc độ CAGR 15% hiện được tính vào định giá. Dự báo này dẫn đến mục tiêu giá là 3.025 INR, ngụ ý tỷ lệ P/E gấp 34 lần FY27. Tuy nhiên, Ambit Capital cũng lưu ý những rủi ro chính, chẳng hạn như khả năng giảm tốc kéo dài trong hóa chất nông nghiệp và sự chậm trễ trong việc tăng công suất mới.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.