Đàm phán Mỹ - Trung tăng tốc trước hạn chót “đình chiến” thương mại
Vào thứ Hai, Evercore ISI duy trì lập trường tích cực đối với cổ phiếu ServiceNow (NYSE:NOW), nhắc lại xếp hạng Outperform và mục tiêu giá là 1.150,00 đô la. Các nhà phân tích của công ty tập trung vào quỹ đạo tăng trưởng của công ty và tác động tiềm năng của thương vụ mua lại gần đây đối với tài chính trong tương lai. Hiện đang giao dịch ở mức 783,82 đô la, phân tích của InvestingPro cho thấy cổ phiếu bị định giá thấp một chút, với tỷ suất lợi nhuận gộp ấn tượng là 79,2% và vốn hóa thị trường mạnh mẽ là 160,5 tỷ đô la.
ServiceNow, nhà cung cấp các nền tảng và giải pháp dựa trên đám mây để quản lý quy trình làm việc kỹ thuật số, đã trên đà tăng trưởng nhanh chóng, khiến Evercore ISI dự kiến doanh thu định kỳ hàng năm (ARR) tăng khoảng 300 triệu đô la vào cuối năm dương lịch 2025 (CY25). Dự báo này có thể dẫn đến doanh thu tăng thêm 350 triệu đô la cho năm dương lịch 2026 (CY26), mang lại mức tăng khoảng 2% so với ước tính hiện tại của Street. Công ty đã thể hiện khả năng thực hiện mạnh mẽ với mức tăng trưởng doanh thu 22,4% trong mười hai tháng qua và tốc độ CAGR doanh thu năm năm ấn tượng là 26%. Người đăng ký InvestingPro có thể truy cập 15+ thông tin chi tiết bổ sung về các chỉ số tăng trưởng và tình hình tài chính của ServiceNow.
Việc mua lại được đề cập, dự kiến sẽ kết thúc vào nửa cuối năm 2025 (2H25), được dự đoán sẽ có tác động tối thiểu đến doanh thu của ServiceNow cho CY25. Quan hệ nhà đầu tư đã xác nhận rằng thỏa thuận sẽ không làm thay đổi mục tiêu lợi nhuận của công ty cho năm tài chính 2025 (FY25). Tuy nhiên, Evercore ISI đã đưa ra giả định thận trọng về tác động tiêu cực 25% đối với tỷ suất lợi nhuận Dòng tiền tự do (FCF) của Moveworks trong ước tính CY26 của họ, điều này có thể gây ra một cơn gió ngược 1-2% đối với các mục tiêu FCF CY26 hiện tại.
Bất chấp những giả định thận trọng này, Evercore ISI coi việc mua lại là một động thái chiến lược nhằm mở rộng Thị trường địa chỉ tổng thể (TAM) của ServiceNow và cung cấp một lộ trình nhanh hơn để thiết lập sự hiện diện đáng kể hơn trong lĩnh vực doanh nghiệp. Thỏa thuận này cũng cung cấp sự rõ ràng về chiến lược mua bán và sáp nhập (M&A) ngắn hạn của ServiceNow, vốn là một điểm quan tâm đối với một số nhà đầu tư.
Phân tích của Evercore ISI bao gồm một ’phép toán thô’ chi tiết về tác động tài chính tiềm năng của việc mua lại CY26 và ảnh hưởng của nó đối với định giá. Công ty cũng cung cấp mô hình ’Chọn cuộc phiêu lưu của riêng bạn’ (CYOA) cho khách hàng theo yêu cầu, cho phép họ khám phá các tình huống khác nhau và kết quả tiềm năng của chúng.
Trong một tin tức gần đây khác, ServiceNow đã công bố kế hoạch mua lại công ty AI Moveworks với giá 2,85 tỷ USD, một giao dịch dự kiến sẽ kết thúc vào nửa cuối năm 2025. Việc mua lại này, sẽ được thanh toán bằng tiền mặt và cổ phiếu, nhằm mục đích tích hợp trợ lý AI và công nghệ tìm kiếm doanh nghiệp của Moveworks với các khả năng hiện có của ServiceNow, nâng cao mức độ gắn kết và năng suất của nhân viên. ServiceNow đã và đang có sự tăng trưởng mạnh mẽ, với gần 1.000 khách hàng AI và hơn 200 triệu đô la giá trị hợp đồng hàng năm cho giải pháp Pro Plus AI tính đến ngày 31 tháng 12 năm 2024. Bất chấp sự tăng trưởng này, Erste Group đã hạ xếp hạng cổ phiếu của ServiceNow từ Mua xuống Giữ, với lý do lo ngại về định giá cao của nó. Trong khi đó, Canaccord Genuity duy trì xếp hạng Mua với mục tiêu giá là 1.275 đô la, trong khi Bernstein nhắc lại xếp hạng Vượt trội với mục tiêu giá 1.021 đô la, làm nổi bật vị thế của ServiceNow như một nhà sản xuất chất lượng. Việc mua lại dự kiến sẽ củng cố các dịch vụ của ServiceNow trên các quy trình làm việc khác nhau, bao gồm CRM, tài chính và nhân sự, bằng cách đơn giản hóa tương tác của nhân viên với các hệ thống doanh nghiệp. Giám đốc điều hành của ServiceNow, Amit Zavery, bày tỏ sự lạc quan về tiềm năng của việc mua lại để tăng cường việc áp dụng AI trên toàn doanh nghiệp. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi chặt chẽ tác động của những diễn biến này đối với hiệu quả tài chính và vị thế thị trường của ServiceNow.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.