Cổ phiếu Oscar Health bị Baird hạ xếp hạng do lo ngại về ACA Exchange

Investing.com - Baird đã hạ xếp hạng cổ phiếu Oscar Health Inc (NYSE:OSCR) từ Outperform xuống Neutral và cắt giảm mục tiêu giá từ 28,00 USD xuống 14,00 USD vào hôm thứ Sáu. Công ty chăm sóc sức khỏe trị giá 3,61 tỷ USD này, với mức tăng trưởng doanh thu ấn tượng 54% trong 12 tháng qua, hiện đang giao dịch ở mức P/E là 28,65.

Việc hạ xếp hạng diễn ra sau khi Oscar Health công bố trước kết quả quý hai và điều chỉnh hướng dẫn cho năm 2025, với Baird bày tỏ sự thận trọng ngày càng tăng về triển vọng của công ty cho năm 2026. Theo dữ liệu từ InvestingPro, công ty duy trì biên lợi nhuận gộp yếu ở mức 20,28%, mặc dù kỳ vọng thu nhập ròng tiếp tục tăng trưởng trong năm nay.

Baird xác định các vấn đề rộng hơn trong Thị trường Trao đổi Đạo luật Chăm sóc Sức khỏe Giá cả Phải chăng (ACA) là mối quan ngại chính thay vì các vấn đề hoạt động cụ thể của công ty. Công ty nghiên cứu chỉ ra bản chất có tổng bằng không của điều chỉnh rủi ro ACA và sự phức tạp trong việc dự báo doanh thu điều chỉnh rủi ro là những thách thức chính. Nhận thêm thông tin chi tiết về sức khỏe tài chính của Oscar Health và 8 ProTips độc quyền bổ sung với InvestingPro.

Công ty nghiên cứu lưu ý rằng Thị trường Trao đổi đang trải qua "sự suy giảm nhóm rủi ro đáng kể/không lường trước" trong năm nay và có khả năng sẽ tiếp tục trong năm tới khi bước vào năm 2026. Các yếu tố tiềm ẩn cho sự suy giảm nhóm rủi ro năm 2025 có thể bao gồm các biện pháp toàn vẹn chương trình hoặc việc xác định lại Medicaid.

Baird giải thích rằng tình hình này tạo ra "sự thiếu minh bạch đáng kể" cho Oscar Health trong việc dự báo hoặc tích lũy doanh thu điều chỉnh rủi ro vì công ty chỉ có thể nhìn thấy thành viên của mình, không phải những gì đang xảy ra với các kế hoạch cạnh tranh.

Trong các tin tức gần đây khác, Oscar Health đã nâng dự báo doanh thu cả năm lên mức từ 12 tỷ USD đến 12,2 tỷ USD, vượt qua ước tính trung bình của các nhà phân tích là 11,32 tỷ USD. Mặc dù có sự điều chỉnh tích cực này, công ty đã phải đối mặt với một số thách thức. Oscar Health đã thông báo cắt giảm 500 triệu USD EBIT, điều này khiến Jefferies hạ mục tiêu giá đối với công ty xuống 8,00 USD trong khi vẫn duy trì xếp hạng Underperform. Ngoài ra, Piper Sandler đã hạ xếp hạng Oscar Health từ Tăng Tỷ Trọng xuống Neutral, giảm mục tiêu giá xuống 14,00 USD do lo ngại về thị trường ACA.

Oscar Health cũng đã công bố trước kết quả quý hai năm 2025, dẫn đến việc giảm hướng dẫn cho cả năm, chủ yếu do mức độ nghiêm trọng cao hơn trong Thị trường ACA cá nhân. Piper Sandler duy trì xếp hạng Neutral và mục tiêu giá 14,00 USD sau thông báo này. Hơn nữa, Jefferies đã bày tỏ lo ngại về khoản tích lũy điều chỉnh rủi ro của Oscar Health, hạ mục tiêu giá xuống 9,00 USD. Những diễn biến này cho thấy những thách thức đang diễn ra đối với Oscar Health trong bối cảnh triển vọng tài chính được điều chỉnh.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.