Giá vàng hôm nay 27-7: Xuất hiện dự báo bất ngờ
Vào thứ Năm, Kepler Cheuvreux đã điều chỉnh lập trường của mình đối với cổ phiếu Melrose Industries PLC (MRO:LN) (OTC: MLSPF), chuyển xếp hạng từ Mua sang Giữ và thay đổi mục tiêu giá lên 6,30 GBP, tăng từ 5,40 GBP trước đó. Công ty cho rằng quyết định của mình là do định giá hiện tại của các công ty động cơ hàng không vũ trụ, được coi là quá cao.
Theo Kepler Cheuvreux, định giá cao của thị trường đối với cổ phiếu động cơ hàng không vũ trụ dường như không còn hợp lý nữa. Công ty chỉ ra rằng mặc dù tăng trưởng lợi suất thấp, dài hạn có thể hấp dẫn trong một thị trường có lãi suất thấp, đồng đô la Mỹ yếu và giảm lạm phát, nhưng những điều kiện này không có lợi cho tình hình tài chính của Melrose. Dòng tiền tự do (FCF) của công ty dự kiến sẽ tụt hậu cho đến cuối thập kỷ này, mặc dù tỷ suất lợi nhuận cao.
Nhà phân tích cũng nhấn mạnh những thách thức với các chính sách kế toán của Melrose, điều này làm tăng thêm sự phức tạp cho việc phân tích tài chính của công ty. Sự cần thiết phải có hướng dẫn rõ ràng hơn từ ban lãnh đạo về tỷ suất lợi nhuận FCF trung hạn được nhấn mạnh như một yếu tố quan trọng để các nhà phân tích đánh giá chính xác định giá của công ty.
Hơn nữa, Kepler Cheuvreux lưu ý rằng giá cổ phiếu hiện tại vượt quá mức định giá dòng tiền chiết khấu (DCF) của họ là 578p, dựa trên chi phí vốn bình quân gia quyền (WACC) là 8,7%. Ngoài ra, công ty đã đề cập rằng giá cũng cao hơn những gì được đề xuất bởi tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) gấp 17 lần, cho thấy sự khác biệt giữa phương pháp định giá của họ và giá thị trường.
Việc điều chỉnh xếp hạng cổ phiếu và mục tiêu giá của Melrose Industries phản ánh phân tích của công ty về hiệu quả tài chính và điều kiện thị trường của công ty tính đến ngày báo cáo.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.