Thỏa thuận thương mại, Intel, Trump/Powell – những yếu tố đang tác động đến thị trường
Vào thứ Hai, BofA Securities đã điều chỉnh triển vọng của mình đối với JSW Steel Ltd (JSTL: IN), giảm mục tiêu giá từ 1.090 INR xuống 1.030 INR, đồng thời duy trì xếp hạng Mua đối với cổ phiếu. Việc sửa đổi này theo sau báo cáo quý III năm tài chính 2025 của công ty, trong đó tiết lộ EBITDA hợp nhất là 56 tỷ INR, đánh dấu mức tăng 3% so với quý trước và vượt trội hơn ước tính của BofA 12% và dự báo đồng thuận 6%.
EBITDA độc lập trong quý ở mức 44 tỷ INR, phù hợp với kỳ vọng. Tuy nhiên, số liệu hợp nhất vượt quá dự báo do hiệu suất mạnh hơn dự kiến từ các công ty con của Ấn Độ, bao gồm Bhushan Power and Steel Limited (BPSL) và JSW Coated Products Limited.
Mặc dù EBITDA độc lập trên mỗi tấn giảm xuống còn 7.866 INR từ 8.757 INR trong quý trước, do thực hiện thấp hơn và chi phí quặng sắt tăng, điều này đã được giảm thiểu một phần nhờ chi phí than luyện cốc giảm. Doanh số bán thép bán được tăng 8% so với cùng kỳ năm ngoái và 5% so với cùng kỳ năm ngoái.
Nợ ròng của công ty đã giảm 19 tỷ INR so với quý trước, ở mức 809 tỷ INR. Hiệu suất của công ty con và liên doanh cũng thu hút sự chú ý, với EBITDA của BPSL đạt 5,4 tỷ INR, vượt kỳ vọng của BofA 15%. EBITDA của JSW Coated được báo cáo ở mức 5,0 tỷ INR, cao hơn đáng kể so với 2,0 tỷ INR dự kiến, mặc dù các hoạt động quốc tế ghi nhận khoản lỗ EBITDA là 16 triệu đô la Mỹ so với khoản lỗ 13 triệu đô la Mỹ dự báo.
Trước những kết quả này, BofA Securities đã điều chỉnh dự báo EBITDA cho các năm tài chính 2025 đến 2027 giảm 2-11%. Bất chấp việc giảm mục tiêu giá, BofA Securities tái khẳng định xếp hạng Mua đối với JSW Steel, bày tỏ sự tin tưởng vào mô hình kinh doanh chuyển đổi của công ty và tiềm năng hưởng lợi từ môi trường giá quặng sắt giảm.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.