Giá vàng mất đà: Khả năng rơi về mốc 3.000 USD/ounce?
Vào thứ Sáu, Truist Securities đã điều chỉnh triển vọng của mình đối với Global Net Lease (NYSE: GNL), giảm mục tiêu giá của quỹ tín thác đầu tư bất động sản từ 8,50 đô la xuống 8,00 đô la trong khi vẫn duy trì xếp hạng Giữ đối với cổ phiếu. Hiện đang giao dịch ở mức 7,52 đô la, GNL cung cấp tỷ suất cổ tức đáng kể 14,6%, mặc dù công ty phải đối mặt với những thách thức về lợi nhuận.
Việc sửa đổi theo sau kết quả tài chính quý III của công ty cho năm 2024, khiến nhà phân tích phải điều chỉnh ước tính Quỹ điều chỉnh từ hoạt động (AFFO) cho những năm tới. Phân tích InvestingPro tiết lộ một số thông tin chi tiết chính về vị trí của GNL, với 6 ProTips bổ sung có sẵn cho người đăng ký có thể giúp các nhà đầu tư đưa ra quyết định sáng suốt hơn về REIT lợi suất cao này.
Nhà phân tích đã hạ dự đoán AFFO do Công ty xác định năm 2024 xuống còn 1,30 đô la mỗi cổ phiếu, nằm ở mức thấp hơn trong phạm vi hướng dẫn của ban quản lý là 1,30 đô la đến 1,40 đô la. Ngoài ra, ước tính AFFO năm 2025 đã giảm xuống 1,26 đô la mỗi cổ phiếu từ 1,28 đô la.
Sự sụt giảm dự kiến cho năm 2025 phần lớn là do khối lượng bán bất động sản cao hơn. Bất chấp những thách thức này, công ty vẫn duy trì các chỉ số hoạt động mạnh mẽ, với tỷ suất lợi nhuận gộp là 81,3% và tăng trưởng doanh thu đáng kể là 102% trong mười hai tháng qua.
Các ước tính sửa đổi cho thấy mức giảm hàng năm là 7% vào năm 2024 và giảm 4% vào năm 2025, với mức giảm trung bình hàng năm là 4% được dự đoán cho đến năm 2029. Mô hình của nhà phân tích bao gồm dự báo 950 triệu đô la định đoạt tài sản cho năm 2024 và 600 triệu đô la cho năm 2025.
Mục tiêu giá mới dựa trên phương pháp định giá nhiều mặt, bao gồm ước tính dòng tiền chiết khấu là 6,98 đô la (với trọng số một phần ba), chiết khấu giả định 25% so với Giá trị tài sản ròng (NAV) dự kiến một năm kể từ nay (một phần ba) và gấp 10 lần AFFO ước tính năm 2025 trên mỗi cổ phiếu (một phần ba).
Hiện tại, định giá thị trường của GNL phản ánh mức chiết khấu 3% so với ước tính NAV của Truist, so với mức chiết khấu trung bình 38% so với NAV đồng thuận trong hai năm qua và giao dịch ở mức 6 lần AFFO do Công ty xác định năm 2025, thấp hơn mức trung bình lịch sử là 8 lần.
Mặc dù có tiềm năng cho tổng lợi nhuận 21% dựa trên mục tiêu giá, nhà phân tích dự đoán giá cổ phiếu sẽ tiếp tục biến động, trích dẫn đòn bẩy cao, nhạy cảm với lãi suất và thanh khoản thấp của công ty. Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu của công ty là 2,12, trong khi bội số EV/EBITDA là 10,7 lần cho thấy mức định giá tương đối khiêm tốn.
Báo cáo thừa nhận những cải tiến gần đây trong quản trị doanh nghiệp và nỗ lực giảm nợ nhưng cho thấy rằng việc định giá thấp đáng kể có thể kéo dài do bản chất của mô hình kinh doanh của Global Net Lease, dựa vào chi phí vốn thuận lợi cho các khoản đầu tư và tăng trưởng. Theo phân tích Giá trị hợp lý toàn diện của InvestingPro, GNL hiện có vẻ bị định giá thấp.
Để hiểu sâu hơn về định giá và sức khỏe tài chính của GNL, các nhà đầu tư có thể truy cập Báo cáo Nghiên cứu chuyên nghiệp chi tiết, một phần của phạm vi bảo hiểm của InvestingPro về hơn 1.400 cổ phiếu Hoa Kỳ.
Trong một tin tức gần đây khác, Global Net Lease, Inc. đã hoàn tất một thỏa thuận lao động mới với Giám đốc điều hành kiêm Chủ tịch Edward M. Weil, Jr., sẽ bắt đầu vào ngày 1 tháng 1 năm 2025.
Thỏa thuận bao gồm các điều khoản về gia hạn hàng năm tự động cho đến năm 2029, mức lương cơ bản là 1,000,000 đô la và tiềm năng nhận tiền thưởng dựa trên hiệu suất và giải thưởng dựa trên vốn chủ sở hữu. Ngoài ra, Global Net Lease nhấn mạnh tầm quan trọng của việc sáp nhập với The Necessity Retail REIT, Inc. và các thương vụ mua lại và định đoạt tiềm năng trong tương lai trong cuộc gọi hội nghị quý 3.
Đồng thời, Netlist Inc. đã báo cáo những bước tiến tài chính đáng kể, vượt qua mục tiêu tổng hợp chi phí với khoản tiết kiệm hàng năm 85 triệu đô la và giảm nợ ròng 145 triệu đô la. Doanh thu quý 3 của công ty là 197 triệu đô la, mặc dù lỗ ròng là 77 triệu đô la và Quỹ từ hoạt động (FFO) là 74 triệu đô la. Netlist Inc. cũng nâng mục tiêu định đoạt tài sản cho năm 2024, đặt mục tiêu 650 triệu - 800 triệu USD.
Những phát triển gần đây này phản ánh cam kết của cả hai công ty trong việc nâng cao giá trị cổ đông và cải thiện các chỉ số tài chính. Điều đáng chú ý là tất cả những điều này phụ thuộc vào điều kiện thị trường và nguồn vốn sẵn có. Các chi tiết cụ thể của những phát triển gần đây này dựa trên các tuyên bố thông cáo báo chí và triển lãm do cả Global Net Lease, Inc. và Netlist Inc. đệ trình.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.