Cổ phiếu Galapagos hạ xếp hạng xuống Giảm do lo ngại chiến lược

Vào thứ Tư, Kepler Cheuvreux đã điều chỉnh lập trường của mình đối với công ty công nghệ sinh học Galapagos NV (GLPG: NA) (NASDAQ: GLPG), hạ xếp hạng cổ phiếu từ Giữ xuống Giảm. Công ty cũng giảm đáng kể mục tiêu giá cho Galapagos, đặt nó ở mức 23,50 €, giảm so với mục tiêu trước đó là 41,00 €.

Việc hạ xếp hạng diễn ra trong bối cảnh lo ngại về định hướng chiến lược của công ty. Kepler Cheuvreux chỉ ra rằng Galapagos đang phải đối mặt với những thách thức với thời gian kéo dài và thực hiện chiến lược không rõ ràng. Phân tích nhấn mạnh rằng mặc dù nền tảng sản xuất CAR-T phi tập trung của Galapagos nhằm giải quyết các nút thắt cổ chai đáng kể trong ngành, nhưng nó có thể phải đối mặt với các rào cản về quy định và hoạt động có thể làm giảm đề xuất giá trị của nó vào thời điểm sản phẩm của họ được đưa ra thị trường.

Bối cảnh cạnh tranh trong không gian CAR-T cũng đang trở nên gay gắt hơn, điều này gây thêm rủi ro cho vị thế thị trường của Galapagos. Hơn nữa, chiến lược phát triển kinh doanh của công ty bên ngoài CAR-T được cho là thiếu trọng tâm và sức mạnh tổng hợp rõ ràng, góp phần vào quyết định hạ cấp.

Kepler Cheuvreux cũng bày tỏ lo ngại về sự nhấn mạnh của Galapagos vào các tài sản giai đoạn đầu, điều này làm tăng thêm sự không chắc chắn xung quanh tương lai của công ty. Trong khi Galapagos nắm giữ hơn 3 tỷ euro dự trữ tiền mặt, công ty phân tích cảnh báo rằng chiến lược rủi ro cao của công ty có thể dẫn đến kết quả với chi phí cao bất hợp lý, gọi đây là một "chiến thắng Pyrrhic" tiềm năng.

Xếp hạng và mục tiêu giá được sửa đổi phản ánh triển vọng thận trọng của Kepler Cheuvreux về khả năng của Galapagos trong việc điều hướng môi trường công nghệ sinh học phức tạp và thực hiện các lời hứa chiến lược của mình. Việc hạ xếp hạng cho thấy các nhà đầu tư nên giảm kỳ vọng của họ đối với hiệu suất của công ty trong thời gian tới.

Trong một tin tức gần đây khác, Galapagos NV đã báo cáo những phát triển đáng chú ý, bao gồm hiệu quả tài chính quý III vững chắc với vị thế tiền mặt mạnh mẽ 3,3 tỷ EUR và duy trì hướng dẫn đốt tiền mặt 370-410 triệu EUR trong năm.

Công ty đã đạt được những bước tiến trong các chương trình ung thư và miễn dịch học, chuẩn bị cho nhiều đơn đăng ký Thuốc mới nghiên cứu (IND), với giấy phép IND của FDA đã nhận được cho GLPG5101. Việc tuyển dụng bệnh nhân cho nghiên cứu ATALANTA giai đoạn II về ung thư hạch không Hodgkin sẽ bắt đầu vào cuối năm.

Ngoài ra, Deutsche Bank đã duy trì xếp hạng Giữ đối với Galapagos, điều chỉnh mục tiêu giá lên 28 euro từ 30 euro trước đó, sau khi giá cổ phiếu của công ty giảm nhẹ sau khi công bố kết quả quý III. Ngân hàng cho rằng việc thiếu chất xúc tác ngay lập tức và thiếu hụt doanh thu nhỏ là lý do cho phản ứng của thị trường.

Hơn nữa, Galapagos đã hình thành hợp tác chiến lược với Trung tâm Máu Hoa Kỳ và Adaptimmune, rất quan trọng để mở rộng mạng lưới sản xuất liệu pháp tế bào. Công ty đang tiến hành hơn 15 chương trình, nhắm mục tiêu ít nhất bốn nghiên cứu hỗ trợ IND vào năm 2025 và có kế hoạch nộp IND cho GLPG5201 vào đầu năm 2025.

Cuối cùng, bất chấp một thị trường cạnh tranh cho các liệu pháp CAR-T trong các bệnh tự miễn, Galapagos vẫn tự tin vào dữ liệu CAR-T của mình và tiềm năng thâm nhập thị trường nhanh chóng. Chương trình thuốc ức chế TYK2 đang tiến triển tốt, với các nghiên cứu giai đoạn II về viêm cơ da và lupus, và dữ liệu dự kiến vào năm 2025-2026.

Thông tin chi tiết về InvestingPro

Dữ liệu gần đây từ InvestingPro cung cấp thêm bối cảnh cho việc Kepler Cheuvreux hạ cấp Galapagos NV. Các chỉ số tài chính của công ty tiết lộ một số xu hướng đáng lo ngại phù hợp với triển vọng thận trọng của nhà phân tích.

Doanh thu của Galapagos trong mười hai tháng qua tính đến quý 3 năm 2024 là 289,6 triệu USD, với doanh thu giảm đáng kể 52,19% so với cùng kỳ. Sự sụt giảm đáng kể về doanh thu này hỗ trợ mối quan tâm của Kepler Cheuvreux về việc thực hiện chiến lược và vị thế thị trường của công ty.

InvestingPro Tips nhấn mạnh rằng Galapagos đang "nhanh chóng đốt cháy tiền mặt" và "các nhà phân tích dự đoán doanh số bán hàng sẽ giảm trong năm hiện tại". Những quan sát này chứng thực những lo lắng của nhà phân tích về chiến lược rủi ro cao của công ty và khả năng dẫn đến kết quả tốn kém.

Bất chấp những thách thức này, điều đáng chú ý là Galapagos "nắm giữ nhiều tiền mặt hơn nợ trên bảng cân đối kế toán" và "tài sản lưu động vượt quá các nghĩa vụ ngắn hạn", theo InvestingPro Tips. Vị thế tiền mặt mạnh mẽ này phù hợp với đề cập của bài báo về việc Galapagos nắm giữ hơn 3 tỷ euro dự trữ tiền mặt, có khả năng mang lại sự linh hoạt về tài chính khi công ty vượt qua những thách thức chiến lược của mình.

Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm một phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 8 mẹo bổ sung cho Galapagos, cung cấp sự hiểu biết sâu sắc hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.