Các nhà phân tích tại Truist Securities đã điều chỉnh ước tính doanh thu và EBITDA của họ cho Enphase Energy cho năm 2025 lần lượt là 1,56 tỷ USD và 550 triệu USD. Con số này thể hiện mức giảm 12% và 13% so với Enphase của họ, và cũng thấp hơn ước tính đồng thuận là 1,69 tỷ đô la doanh thu và 610 triệu đô la EBITDA. Các nhà phân tích trích dẫn thị trường châu Âu yếu và sự cạnh tranh gia tăng ở Mỹ là những yếu tố chính ảnh hưởng đến quyết định của họ.
Enphase Energy đã được công nhận vì duy trì tỷ suất lợi nhuận gộp hàng đầu và tiếp tục đổi mới khi đối mặt với những khó khăn của thị trường. Tuy nhiên, Truist Securities dự đoán rằng tăng trưởng vào năm 2025 sẽ thấp hơn ước tính hiện tại của Street. Khoảng 50% tăng trưởng hàng đầu của công ty là do các lô hàng thiếu hụt trong nửa đầu năm 2024, trong khi tăng trưởng trong nửa cuối năm sẽ phụ thuộc nhiều hơn vào sự phục hồi ở thị trường châu Âu, điều mà các nhà phân tích nhìn nhận với sự hoài nghi.
Việc công ty giới thiệu các sản phẩm mới ở châu Âu và việc tung ra pin thế hệ thứ tư có khả năng mang lại động lực tích cực. Tuy nhiên, Truist Securities cho rằng có thể mất vài quý để công ty nhận ra đầy đủ lợi ích của những sáng kiến này. Sự không chắc chắn trong môi trường chính sách càng góp phần vào rủi ro / phần thưởng cân bằng theo giá cổ phiếu hiện tại, không Enphase hạ cấp.
Mục tiêu giá mới là 65 đô la bắt nguồn từ bội số 16 lần được áp dụng cho EBITDA ước tính năm 2025 của công ty là 550 triệu đô la, giảm so với bội số trước đó là 22 lần và so sánh với mức trung bình của công ty là 10 lần. Bất chấp việc hạ xếp hạng xuống Hold, Truist Securities thừa nhận công nghệ MLPE hàng đầu của Enphase Energy và cấu trúc ký quỹ, điều mà họ tin rằng hợp lý cho mức phí bảo hiểm so với bội số trung bình của các công ty cùng ngành.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.