Tài sản số sẽ được coi là tài sản hợp pháp và bị đánh thuế từ năm 2026
Investing.com — Vào thứ Sáu, Canaccord Genuity đã duy trì triển vọng tích cực đối với DexCom (NASDAQ:DXCM), nâng mục tiêu giá cổ phiếu của công ty lên 106 USD từ mức 103 USD trước đó, đồng thời giữ xếp hạng Mua. Điều chỉnh này diễn ra sau khi DexCom công bố kết quả quý một, vượt kỳ vọng về doanh thu tại Hoa Kỳ nhưng thấp hơn một chút ở nước ngoài. Mặc dù vậy, công ty đã thể hiện tăng trưởng hữu cơ mạnh mẽ bên ngoài Hoa Kỳ. Theo dữ liệu của InvestingPro, DexCom đã duy trì tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ ở mức 11,3% trong mười hai tháng qua, mặc dù cổ phiếu hiện đang giao dịch ở mức định giá cao với tỷ lệ P/E là 48,5x.
Kết quả quý của DexCom được nổi bật với doanh số bán hàng mạnh mẽ tại Hoa Kỳ, theo Canaccord Genuity, điều này cho thấy công ty đã giải quyết các vấn đề trước đây với việc tái cơ cấu lực lượng bán hàng. Công ty phân tích cũng lưu ý rằng DexCom đang sẵn sàng khai thác thêm thị trường bệnh nhân tiểu đường Type 2 không dùng insulin, nhờ vào mạng lưới rộng lớn với hơn 100.000 bác sĩ kê đơn và mở rộng bảo hiểm cho khoảng 6 triệu trong số 25 triệu người dân Hoa Kỳ, với dự kiến một bên thanh toán thương mại lớn thứ ba sẽ tham gia vào nửa cuối năm 2025. Phân tích của InvestingPro cho thấy tình hình tài chính vững mạnh của công ty, với biên lợi nhuận gộp cao ở mức 60,5% và dòng tiền đủ để trang trải các khoản nợ ở mức vừa phải.
Sự tự tin của công ty vào mô hình tài chính được phản ánh qua việc tái khẳng định hướng dẫn về biên lợi nhuận hoạt động (OM) điều chỉnh và EBITDA điều chỉnh cho năm 2025. Triển vọng này vẫn tích cực mặc dù dự kiến tác động 200-300 điểm cơ bản đến hướng dẫn biên lợi nhuận gộp, điều này được cho là do thách thức về hàng tồn kho và chuỗi cung ứng. Với EBITDA đạt 817,7 triệu USD trong mười hai tháng qua và các nhà phân tích dự báo khả năng sinh lời tiếp tục, DexCom duy trì điểm số sức khỏe tài chính tổng thể "TUYỆT VỜI" theo phân tích toàn diện của InvestingPro, bao gồm 12 thông tin chính bổ sung dành cho người đăng ký.
Sự nhiệt tình của Canaccord Genuity còn được củng cố bởi danh mục sản phẩm đa dạng của DexCom, bao gồm cảm biến G7 15 ngày dùng theo đơn và cảm biến Stelo bán không cần đơn. Chiến lược hai cấp này dự kiến sẽ thu hút cả bác sĩ kê đơn và bệnh nhân, có khả năng dẫn đến cải thiện đáng kể biên lợi nhuận gộp trong những năm tới. Điều này một phần là do mô hình hoàn trả theo ngày có lợi cho các cảm biến có thời gian sử dụng dài hơn.
Công ty phân tích đặc biệt lạc quan về cơ hội trong phân khúc bệnh nhân tiểu đường Type 2 không sử dụng insulin, ước tính lớn gấp khoảng năm lần so với thị trường kết hợp của bệnh nhân Type 1 và Type 2 sử dụng insulin. Mục tiêu giá cập nhật của Canaccord Genuity phản ánh sự tự tin của họ vào chiến lược và tiềm năng thị trường của DexCom.
Trong các tin tức gần đây khác, DexCom báo cáo doanh thu quý một đạt 1,04 tỷ USD, vượt ước tính của các nhà phân tích là 1,02 tỷ USD. Con số này đánh dấu mức tăng 12% so với cùng kỳ năm trước trên cơ sở báo cáo và tăng 14% trên cơ sở hữu cơ. Mặc dù có kết quả doanh thu mạnh mẽ này, thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) điều chỉnh đạt 0,32 USD, thấp hơn một chút so với mức dự kiến 0,33 USD. Nhà phân tích Marie Thibault của BTIG đã phản ứng bằng cách nâng mục tiêu giá cho cổ phiếu DexCom lên 109 USD từ 107 USD, duy trì xếp hạng Mua, viện dẫn việc công ty đã trở lại mức hiệu suất trước đây. Trong khi đó, Bernstein đã điều chỉnh mục tiêu giá cho DexCom xuống 88 USD từ 100 USD, duy trì xếp hạng Vượt trội. Việc điều chỉnh phản ánh hệ số giá/doanh thu thận trọng hơn do các rủi ro tiềm ẩn, bao gồm cạnh tranh và vấn đề chuỗi cung ứng. Doanh thu của DexCom tại Hoa Kỳ tăng 15% so với cùng kỳ năm trước, trong khi doanh thu quốc tế tăng 12% về mặt hữu cơ, mặc dù không đáp ứng được kỳ vọng. Công ty tái khẳng định hướng dẫn doanh thu cho toàn năm tài chính 2025 là 4,60 tỷ USD và công bố chương trình mua lại cổ phiếu trị giá 750 triệu USD. DexCom cũng cập nhật hướng dẫn biên lợi nhuận gộp không theo GAAP lên khoảng 62% cho cả năm, viện dẫn chi phí tăng thêm liên quan đến động lực cung ứng.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.