Chứng khoán châu Á trầm lắng khi nhóm công nghệ dao động trước báo cáo lợi nhuận của Nvidia
Vào thứ Năm, Ambit Capital đã bắt đầu bảo hiểm cổ phiếu Deepak Nitrite Ltd (DN: IN) với xếp hạng Bán và đặt mục tiêu giá là 2.402,00 INR. Phân tích của công ty nghiên cứu nhấn mạnh sự tập trung của Deepak Nitrit vào thay thế nhập khẩu trong lĩnh vực hóa chất cơ bản của Ấn Độ, điều này tạo điều kiện tăng công suất nhanh hơn so với các công ty cùng ngành. Cụ thể, công ty lưu ý rằng tổng doanh thu khối trung bình của Deepak Nitrite (GB T/O) trong mười năm qua vượt xa mức trung bình của ngành.
Deepak Nitrite đã bắt đầu một kế hoạch chi tiêu vốn đáng kể, ước tính khoảng 140 tỷ INR, để mở rộng sang các sản phẩm hạ nguồn phenol. Những năng lực mới này dự kiến sẽ hoạt động dần dần trong ba đến bốn năm tới.
Tuy nhiên, Ambit Capital dự đoán rằng tổng doanh thu khối của công ty sẽ giảm trong các năm tài chính 2021-2024 và 2025-2028, với mức trung bình dự kiến là 2,7 lần giảm xuống còn 1,4 lần. Sự sụt giảm dự kiến này là do sự gia tăng chi tiêu vốn, điều này có thể hạn chế tăng trưởng lợi nhuận trên vốn sử dụng (RoCE) trong trung hạn.
Công ty cũng chỉ ra rằng mức chênh lệch phenol hiện tại, ở mức 350 USD/tấn, đang tụt hậu so với mức trung bình dài hạn là 570 USD/tấn. Mặc dù kỳ vọng tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) trong thu nhập là 25% từ năm tài chính 2025 đến năm 2030, Ambit Capital tin rằng điều này sẽ không phù hợp với mức tăng trưởng đạt được trong năm tài chính 2019 đến 2022, một giai đoạn được đặc trưng bởi đòn bẩy hoạt động trong phenol và mở rộng sự lan tỏa của phenol.
Định giá Deepak Nitrite của Ambit Capital ở mức 2.402 INR phản ánh tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) gấp 30 lần thu nhập dự kiến cho năm tài chính 2027. Công ty dự báo EBITDA CAGR là 16% từ năm tài chính 2024 đến năm 2037. Những rủi ro chính đối với phân tích của họ bao gồm những cải thiện tiềm năng trong sự lây lan phenol và kế hoạch chi tiêu vốn của công ty tăng nhanh hơn dự kiến.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.