Thuế quan 50% của Mỹ đẩy cà phê Brazil rẽ hướng
Vào thứ Năm, UBS đã bắt đầu bảo hiểm đối với cổ phiếu Constellation Software (CSU: CN) (OTC: CNSWF) với xếp hạng Mua và đặt mục tiêu giá là 5.150,00 đô la Canada.
Công ty đã nhấn mạnh vị thế của Constellation như một nhà phân bổ vốn chất lượng cao trong lĩnh vực phần mềm thị trường dọc (VMS) và thành tích ấn tượng của nó kể từ khi phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng vào năm 2006.
UBS nhấn mạnh mô hình kinh doanh của công ty, hỗ trợ sức mạnh định giá và quyền truy cập vào dữ liệu để ra quyết định, củng cố vị trí của mình như một bên mua lại ưu tiên.
Nhà phân tích lưu ý rằng lĩnh vực VMS được đặc trưng bởi các rào cản gia nhập cao và tiềm năng mở rộng tỷ suất lợi nhuận và dòng tiền. Ngành công nghiệp này cũng được coi là được hưởng lợi từ nhu cầu cấu trúc dài hạn do bản chất quan trọng của phần mềm.
Việc tích hợp các dịch vụ của Constellation vào quy trình làm việc của khách hàng được cho là sẽ làm giảm nguy cơ phân ly, hỗ trợ trường hợp phí bảo hiểm khiêm tốn so với định giá trung bình ba năm của nó.
UBS dự đoán một tương lai tích cực cho Constellation Software, dự báo tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) dòng tiền tự do (FCF) là hơn 18% trong năm năm tới. Mức chiết khấu FCF FY26 hiện tại của thị trường ở mức 2,6 tỷ USD, so với ước tính của UBS là 3,1 tỷ USD, cho thấy tiềm năng xếp hạng lại vì thị trường có thể đánh giá thấp khả năng tạo ra dòng tiền tự do của công ty.
Công ty đã mô hình hóa thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) của Chuẩn mực Báo cáo Tài chính Quốc tế (IFRS) pha loãng cho năm tài chính 25 và năm tài chính 26 lần lượt là 49,98 đô la và 62,00 đô la. Những dự báo này cao hơn một chút so với ước tính đồng thuận là 49,57 đô la và 61,02 đô la trong cùng thời kỳ. Sự khởi đầu phạm vi phủ sóng và triển vọng tích cực của UBS phản ánh niềm tin mạnh mẽ vào sự tăng trưởng và lợi nhuận liên tục của Constellation Software.
Trong một tin tức gần đây khác, kết quả tài chính quý III năm 2024 của Constellation Software cho thấy doanh thu giảm nhẹ nhưng vượt quá kỳ vọng về EBITDA, theo báo cáo của BMO Capital Markets.
Công ty lưu ý rằng mặc dù một năm có hoạt động mua bán và sáp nhập tương đối ổn định, Constellation Software liên tục đạt được mức tăng trưởng EBITDA mạnh mẽ hàng năm.
BMO Capital Markets đã cập nhật triển vọng của mình về Constellation Software, tăng mục tiêu giá lên 4.900 Cdn từ 4.800 Cdn trước đó, duy trì xếp hạng Outperform đối với cổ phiếu. Sự điều chỉnh này theo sau những cải thiện trong ước tính hợp nhất đầy đủ của công ty, đặc biệt là từ các chi nhánh của công ty, Topicus và Lumine.
Lumine được chọn ra vì cải thiện tỷ suất lợi nhuận đáng kể, phần lớn là do các chiến lược tối ưu hóa chi phí hiệu quả tại các doanh nghiệp được mua lại gần đây, Motive và Axyom.
Mặc dù có một quý yên tĩnh đối với các vụ mua bán và sáp nhập, BMO Capital dự đoán EBITDA của Constellation Software trong quý 3 năm 2024 sẽ vượt quá kỳ vọng đồng thuận. Đây là một trong những phát triển gần đây của Constellation Software.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Dữ liệu và mẹo của InvestingPro cung cấp bối cảnh bổ sung cho lập trường tăng giá của UBS đối với Constellation Software. Vốn hóa thị trường của công ty là 68,32 tỷ USD nhấn mạnh sự hiện diện đáng kể của công ty trong ngành công nghiệp phần mềm. Tăng trưởng doanh thu của Constellation là 22,11% trong mười hai tháng qua phù hợp với triển vọng tích cực của UBS về hiệu suất trong tương lai của công ty.
InvestingPro Tips nhấn mạnh rằng Constellation Software đã duy trì chi trả cổ tức trong 18 năm liên tiếp, cho thấy sự ổn định về tài chính. Sự nhất quán này hỗ trợ quan điểm của UBS về công ty như một nhà phân bổ vốn chất lượng cao. Ngoài ra, mẹo lưu ý rằng Constellation đang giao dịch gần mức cao nhất trong 52 tuần chứng thực mục tiêu giá lạc quan của UBS.
Tỷ lệ P/E của công ty là 115,6 và tỷ lệ P/E (Đã điều chỉnh) là 107,4 trong 12 tháng qua cho thấy các nhà đầu tư sẵn sàng trả phí bảo hiểm cho cổ phiếu của Constellation, phù hợp với đánh giá của UBS về mô hình kinh doanh và tiềm năng tăng trưởng của công ty. Mức định giá cao này được hỗ trợ thêm bởi Mẹo InvestingPro chỉ ra rằng Constellation đang giao dịch ở bội số định giá thu nhập và doanh thu cao.
Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm một phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 13 mẹo bổ sung có thể cung cấp thông tin chi tiết sâu hơn về tình hình tài chính và vị thế thị trường của Constellation Software.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.