Hôm thứ Sáu, Piper Sandler đã điều chỉnh lập trường của mình đối với Celanese Corporation (NYSE: CE), hạ cấp cổ phiếu từ Trung lập xuống Thiếu cân và giảm đáng kể mục tiêu giá xuống 98 đô la từ 150 đô la trước đó. Việc sửa đổi được đưa ra sau khi xem xét kỹ lưỡng thu nhập quý III, hướng dẫn quý IV và kiểm tra kênh gần đây của công ty, khiến công ty giảm đáng kể dự báo EBITDA cho quý IV/2024 và cả năm 2025.
Theo nhà phân tích từ Piper Sandler, việc hạ cấp là một phản ứng đối với áp lực tài chính và hoạt động dự kiến sẽ thách thức Celanese trong hai đến ba quý tới. Những lo ngại cũng được nêu ra liên quan đến tình trạng của bảng cân đối kế toán của công ty.
Nhà phân tích lưu ý, "Ngoài ra, do căng thẳng tài chính và hoạt động đang đè nặng lên công ty trong 2 đến 3 quý tới, cũng như tình trạng bấp bênh của bảng cân đối kế toán, chúng tôi đang cắt giảm PT của mình xuống còn 98 đô la (trước 150 đô la) và giảm xếp hạng của chúng tôi về CE xuống UW (Trung lập trước đó)."
Báo cáo chi tiết hơn rằng các vấn đề đang diễn ra được dự đoán sẽ tiếp tục gây căng thẳng cơ bản cho công ty. Nhà phân tích nhấn mạnh những khó khăn mà Celanese phải đối mặt, nói rằng, "Việc giảm xếp hạng có vẻ giống như một trường hợp đóng cửa chuồng sau khi con ngựa đã bắt vít, nhưng chúng tôi vẫn thấy một loạt các vấn đề tiềm ẩn có thể sẽ tiếp tục gây căng thẳng cơ bản cho công ty trong tương lai."
Thêm vào những thách thức của công ty, việc tập trung vào giảm nợ dự kiến sẽ dẫn đến thiếu hụt nguồn lực trong các chức năng kinh doanh và công ty khác. Nhà phân tích nhấn mạnh tác động của trọng tâm duy nhất này, nói rằng, "Điểm mấu chốt: khi trọng tâm ngắn hạn của một công ty chỉ là giảm nợ, các chức năng kinh doanh và công ty khác có xu hướng bị thiếu hụt nguồn lực."
Mục tiêu giá sửa đổi là 98 đô la thể hiện mức giảm đáng kể so với mục tiêu trước đó, phản ánh mối quan tâm của nhà phân tích về triển vọng ngắn hạn của Celanese và tác động đến sức khỏe tài chính của nó.
Trong các tin tức gần đây khác, Celanese Corporation đã báo cáo một quý III đầy thách thức vào năm 2024 do những cơn gió ngược của thị trường. Công ty đã công bố chiến lược giảm cổ tức hàng quý trong quý I/2025 để giảm tỷ lệ nợ ròng trên EBITDA xuống ba lần. Kết quả quý 3 của công ty bị ảnh hưởng bởi nhu cầu giảm, đặc biệt là trong lĩnh vực ô tô và công nghiệp, và thu nhập quý 4 dự kiến sẽ giảm đáng kể từ 2,50 đô la trong quý 3 xuống còn 1,25 đô la.
Celanese đang tập trung vào quản lý chi phí và vận hành xuất sắc, với bốn ưu tiên được đặt ra cho năm 2025: giảm chi phí, cung cấp sức mạnh tổng hợp, tăng cường đường ống Vật liệu Kỹ thuật và tận dụng Chuỗi Acetyl. Hơn nữa, công ty đã chứng kiến sự gia tăng 30% quy mô dự án hàng năm, với sự tăng trưởng trong thị trường EV và các lĩnh vực phi ô tô. Tuy nhiên, các giám đốc điều hành đã bác bỏ khả năng xem xét lại việc sáp nhập với Blackstone cho Acetow do những lo ngại về quy định.
Đây là những phát triển gần đây phản ánh quyết tâm của công ty trong việc vượt qua những khó khăn kinh tế vĩ mô đang diễn ra. Bất chấp những thất bại, tiềm năng lâu dài của Celanese Corporation vẫn được nhìn nhận tích cực.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Việc hạ cấp gần đây của Piper Sandler phù hợp với một số chỉ số và thông tin chi tiết chính từ InvestingPro. Cổ phiếu của Celanese Corporation thực sự đã bị ảnh hưởng đáng kể, với dữ liệu của InvestingPro cho thấy mức giảm 28,11% trong tuần qua và giảm 30,27% so với tháng trước. Sự sụt giảm mạnh này đã đưa cổ phiếu này xuống gần mức thấp nhất trong 52 tuần, giao dịch chỉ bằng 52,11% so với mức cao nhất trong 52 tuần.
Bất chấp những thách thức này, InvestingPro Tips nêu bật một số mặt tích cực tiềm năng cho các nhà đầu tư. Định giá hiện tại của cổ phiếu ngụ ý lợi suất dòng tiền tự do mạnh, có thể hấp dẫn đối với các nhà đầu tư định hướng giá trị. Ngoài ra, Celanese đã duy trì chi trả cổ tức trong 20 năm liên tiếp, thể hiện cam kết lợi nhuận của cổ đông ngay cả trong thời điểm khó khăn.
Từ góc độ định giá, hệ số P/E của Celanese ở mức 9,1, với P/E đã điều chỉnh là 7,98 trong mười hai tháng qua tính đến quý 3/2024. Tỷ lệ P / E tương đối thấp này, cùng với lợi nhuận của công ty trong mười hai tháng qua, cho thấy thị trường có thể đang định giá trong những lo ngại của Piper Sandler.
Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm một phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 12 lời khuyên bổ sung cho Celanese Corporation, cung cấp sự hiểu biết sâu sắc hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.