Hôm thứ Hai, BMO Capital Markets đã sửa đổi lập trường của mình đối với Celanese Corporation (NYSE: CE), hạ cấp cổ phiếu từ Hiệu suất thị trường xuống Hiệu suất thấp và giảm đáng kể mục tiêu giá xuống 76 đô la từ 138 đô la trước đó.
Việc điều chỉnh này là một phản ứng đối với đòn bẩy tài chính gia tăng của công ty hóa chất sau khi mua lại M&M, cũng như việc giới thiệu công suất bổ sung trên thị trường và môi trường kinh tế vĩ mô yếu hơn dự đoán.
Nhà phân tích tại BMO Capital bày tỏ lo ngại về hồ sơ phần thưởng rủi ro của Celanese, vốn ngày càng trở nên tiêu cực đối với những người nắm giữ cổ phiếu, đặc biệt là sau khi cổ phiếu giảm gần đây. Nhu cầu Celanese ưu tiên chủ nợ hơn các nhà đầu tư cổ phần dự kiến sẽ làm xói mòn thêm giá trị cổ đông, khiến công ty phải hạ mục tiêu giá.
Việc hạ cấp và cắt giảm mục tiêu giá dựa trên một số yếu tố, bao gồm căng thẳng tài chính từ việc mua lại M&M và áp lực cạnh tranh từ năng lực mới trong ngành. Những thách thức này được kết hợp bởi các điều kiện kinh tế vĩ mô không đáp ứng được kỳ vọng, dẫn đến việc đánh giá lại triển vọng của công ty.
Các cổ đông của Celanese đang phải đối mặt với sự thay đổi trong trọng tâm của công ty theo hướng đáp ứng các nghĩa vụ nợ, điều này có khả năng ảnh hưởng đến lợi nhuận. Sự thay đổi này là hậu quả trực tiếp của chiến lược của công ty và các quyết định tài chính gần đây đã làm thay đổi sự cân bằng giữa nợ và lợi ích của chủ sở hữu vốn chủ sở hữu.
Tuyên bố của nhà phân tích nhấn mạnh những rủi ro tiềm ẩn đối với các mục tiêu tài chính của Celanese cho năm 2025, cho thấy hiệu suất trong tương lai của công ty có thể không đạt được mục tiêu. Triển vọng này đã dẫn đến quyết định của BMO Capital hạ cấp cổ phiếu xuống Underperform, báo hiệu một quan điểm thận trọng về vốn chủ sở hữu của công ty trong tương lai.
Trong các tin tức gần đây khác, Celanese Corporation đã phải đối mặt với sự hạ cấp đáng kể từ Piper Sandler, chuyển từ Trung lập sang Thiếu cân, với mục tiêu giá giảm xuống còn 98 đô la từ 150 đô la. Sự điều chỉnh này diễn ra sau khi xem xét kỹ lưỡng thu nhập quý III, hướng dẫn quý IV và kiểm tra kênh gần đây của Celanese.
Công ty bày tỏ lo ngại về áp lực tài chính và hoạt động dự kiến sẽ thách thức Celanese trong các quý tới, cũng nêu bật các vấn đề tiềm ẩn với bảng cân đối kế toán của công ty.
Ngoài ra, Celanese đã báo cáo một quý III đầy thách thức vào năm 2024 do những cơn gió ngược của thị trường, đặc biệt là trong lĩnh vực ô tô và công nghiệp. Thu nhập quý IV của công ty dự kiến sẽ giảm đáng kể từ 2,50 đô la trong quý 3 xuống còn 1,25 đô la. Để đối phó với những thách thức này, Celanese đã công bố chiến lược giảm cổ tức hàng quý trong quý đầu tiên của năm 2025 để giảm tỷ lệ nợ ròng trên EBITDA xuống ba lần.
Celanese cũng đang tập trung vào quản lý chi phí và vận hành xuất sắc, đặt ra bốn ưu tiên cho năm 2025: giảm chi phí, cung cấp sức mạnh tổng hợp, tăng cường đường ống Vật liệu Kỹ thuật và tận dụng Chuỗi Acetyl. Bất chấp những nỗ lực này, việc sáp nhập tiềm năng với Blackstone cho Acetow đã bị loại trừ do những lo ngại về quy định.
Những phát triển gần đây phản ánh quyết tâm của công ty trong việc điều hướng những khó khăn kinh tế vĩ mô đang diễn ra.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Việc hạ cấp gần đây của BMO Capital Markets phù hợp với một số chỉ số và thông tin chi tiết chính từ InvestingPro. Cổ phiếu của Celanese thực sự đã bị ảnh hưởng đáng kể, với dữ liệu của InvestingPro cho thấy mức giảm 31,34% trong tuần qua và giảm 37,38% so với tháng trước. Sự sụt giảm mạnh này đã đẩy cổ phiếu xuống gần mức thấp nhất trong 52 tuần, với mức giá hiện tại chỉ bằng 49,26% so với mức cao nhất trong 52 tuần.
Bất chấp những thách thức này, Mẹo InvestingPro nêu bật một số khía cạnh tích cực. Celanese đã duy trì chi trả cổ tức trong 20 năm liên tiếp và đã tăng cổ tức trong 14 năm liên tiếp, thể hiện cam kết lợi nhuận của cổ đông ngay cả trong thời điểm khó khăn. Tỷ suất cổ tức hiện tại của cổ phiếu ở mức 3,3%, có thể hấp dẫn đối với các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập.
Từ góc độ định giá, tỷ lệ P/E của Celanese (đã điều chỉnh) là 7,54 trong mười hai tháng qua tính đến quý 3 năm 2024 cho thấy cổ phiếu có thể bị định giá thấp so với thu nhập của nó. Điều này được hỗ trợ thêm bởi Mẹo InvestingPro chỉ ra rằng việc định giá ngụ ý lợi suất dòng tiền tự do mạnh mẽ.
Đối với các nhà đầu tư xem xét Celanese, InvestingPro cung cấp 12 lời khuyên bổ sung có thể cung cấp thêm thông tin chi tiết về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty. Những lời khuyên bổ sung này có thể đặc biệt có giá trị với những thách thức thị trường hiện tại và những thay đổi chiến lược của công ty được nêu bật trong phân tích Thị trường vốn BMO.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.