Hôm thứ Ba, JPMorgan đã nâng cấp cổ phiếu của Tổng công ty Bảo hiểm Nhân thọ (LICI: IN), thay đổi xếp hạng từ Thiếu cân sang Tăng Tỷ Trọng. Công ty cũng tăng mục tiêu giá lên 1.075,00 INR từ 790,00 INR trước đó. Việc nâng cấp theo sau kết quả kinh doanh quý II mạnh mẽ của công ty bảo hiểm, với giá trị kinh doanh mới (VNB) tăng JPMorgan so với cùng kỳ năm ngoái lên 29,4 tỷ Rupee. Con số này vượt qua ước tính của JPMorgan là 21,1 tỷ Rupee.
Sự tăng trưởng đáng kể của VNB được cho là do phí bảo hiểm tương đương hàng năm (APE) tăng 26% so với cùng kỳ năm ngoái và mở rộng biên lợi nhuận đáng kể 2,6 điểm phần trăm so với cùng kỳ năm ngoái lên 17,9%. Các nhà phân tích lưu ý rằng sự cải thiện biên lợi nhuận đặc biệt được thúc đẩy bởi sự kết hợp sản phẩm thuận lợi, với sự đóng góp lớn hơn từ APE sản phẩm không tham gia riêng lẻ, chiếm 19% trong quý II/2025 so với 7% trong cùng quý năm trước.
Life Insurance Corporat JPMorgan ock đã trải qua sự sụt giảm 22% trong ba tháng qua, kém hiệu quả hơn chỉ số Nifty, giảm 2%. Luận điểm Underweight trước đây của JPMorgan dựa trên kỳ vọng về áp lực margin từ lợi ích sản phẩm tăng lên, nhưng kết quả gần đây cho thấy mối quan tâm này phần lớn đã được thực hiện. Công ty hiện tin rằng cam kết của Tổng công ty Bảo hiểm Nhân thọ trong việc tăng cường hỗn hợp sản phẩm của mình có khả năng JPMorgan duy trì và sẽ tiếp tục giảm thiểu các tác động tiêu cực tiềm ẩn của lợi ích sản phẩm cao hơn và lợi suất trái phiếu thấp hơn.
Trước kết quả kinh doanh quý II khả quan, JPMorgan đã điều chỉnh dự báo VNB cho năm tài chính 2025 và 2026 tăng lần lượt 9% và 11%. Mặc dù triển vọng là tích cực, công ty cũng cảnh báo rằng tỷ suất lợi nhuận yếu hơn trong phân khúc tham gia hoặc sự chậm lại trong việc tăng cường hỗn hợp sản phẩm vẫn là những rủi ro chính đối với hoạt động của công ty bảo hiểm.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.