Fed thận trọng, chờ thêm tín hiệu vì rủi ro lạm phát tăng
Hôm thứ Năm, Atlas Energy Solutions Inc (NYSE: AESI) đã trải qua một sự thay đổi trong tâm lý thị trường khi Citi hạ cấp cổ phiếu từ Mua xuống Trung lập. Công ty đầu tư cũng điều chỉnh mục tiêu giá lên 22 đô la từ 23 đô la trước đó. Việc hạ cấp diễn ra trong bối cảnh phân khúc sản xuất cát của công ty cho thấy các nguyên tắc cơ bản yếu hơn, mặc dù cổ phiếu tăng đáng chú ý từ đầu năm đến nay khoảng 25%.
Phân tích của Citi cho thấy những lo ngại về dự báo tài chính của Atlas Energy Solutions. Công ty đã giảm dự báo EBITDA năm 2025 cho AESI xuống 19% xuống còn 374 triệu USD, thấp hơn khoảng 17% so với sự đồng thuận. Sự điều chỉnh này được cho là do hiệu suất yếu hơn trong phân khúc sản xuất cát của công ty, trái ngược với sự lạc quan của thị trường về tiềm năng tăng trưởng từ việc khởi động băng tải cát Dune Express dự kiến.
Mục tiêu giá mới là 22 đô la dựa trên bội số định giá khoảng 7,5 lần giá trị doanh nghiệp dự kiến vào năm 2025 của công ty đối với EBITDA (EV / EBITDA) và khoảng 6,7 lần EV / EBITDA năm 2026, xem xét cả năm đóng góp từ dự án Dune Express. Bất chấp sự điều chỉnh, Citi thừa nhận rằng Atlas Energy Solutions đang chuyển đổi sang câu chuyện dòng tiền tự do (FCF) vào năm 2025.
Triển vọng của Citi đối với lợi suất FCF của Atlas Energy Solutions ước tính ở mức 8% cho năm tới và 12% cho năm 2026. Những con số này được coi là phù hợp với một công ty dịch vụ mỏ dầu vừa và nhỏ chất lượng cao (SMID OFS). Kết quả của việc đạt được những gì Citi coi là định giá đầy đủ, công ty đã quyết định hạ cấp cổ phiếu xuống lập trường Trung lập.
Trong các tin tức gần đây khác, Atlas Energy Solutions đã chứng kiến những phát triển đáng kể liên quan đến hiệu quả tài chính và xếp hạng của các nhà phân tích. Barclays và Goldman Sachs đều đã hạ cấp Goldman Sachs cổ phiếu của Atlas Energy, chuyển xếp hạng từ Tăng Tỷ Trọng xuống Equalweight và Goldman Sachs từ Mua xuống Trung lập. Việc hạ cấp diễn ra sau khi các công ty điều chỉnh dự báo EBITDA của họ cho Atlas Energy cho năm 2025, phản ánh chi phí khai thác dự kiến cao hơn và triển vọng mềm hơn cho hoạt động trong lĩnh vực đất đai của Mỹ.
Bất chấp việc hạ cấp, Atlas Energy đã báo cáo doanh thu hàng quý tăng 6%, đạt 304 triệu đô la trong cuộc gọi thu nhập quý thứ ba. Công ty cũng tuyên bố tăng cổ tức lên 0,24 đô la mỗi cổ phiếu và chương trình mua lại cổ phiếu trị giá 200 triệu đô la, báo hiệu sự tự tin vào sức khỏe tài chính của mình. Những tiến bộ trong hoạt động cũng được nhấn mạnh, đặc biệt là tiến độ của dự án Dune Express, một hệ thống băng tải dài 42 dặm dự kiến sẽ mang lại lợi thế cạnh tranh trên thị trường proppant.
Atlas Energy dự đoán chi phí hoạt động sẽ bình thường hóa vào cuối năm mặc dù dự đoán hoạt động E&P sẽ chậm lại trong kỳ nghỉ lễ. Nhìn về phía trước, công ty dự kiến nhu cầu sẽ tăng theo mùa vào đầu năm 2025, với chi phí vốn dự kiến sẽ giảm sau khi hoàn thành dự án Dune Express. Những phát triển gần đây rất quan trọng để các nhà đầu tư xem xét khi đánh giá vị thế hiện tại và triển vọng tương lai của công ty.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Để bổ sung cho phân tích của Citi, dữ liệu gần đây từ InvestingPro cung cấp thêm bối cảnh cho tình hình tài chính của Atlas Energy Solutions Inc. Vốn hóa thị trường của công ty ở mức 2,33 tỷ USD, với tỷ lệ P/E là 28,93. Đáng chú ý, AESI đã chứng minh sự tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ, với mức tăng 48,67% trong mười hai tháng qua và mức tăng trưởng ấn tượng 93,15% trong quý gần đây nhất.
InvestingPro Tips nhấn mạnh rằng các nhà phân tích dự đoán tăng trưởng doanh số bán hàng trong năm nay, phù hợp với hiệu suất gần đây của công ty. Ngoài ra, AESI hoạt động với mức nợ vừa phải, điều này có thể có lợi khi chuyển sang câu chuyện dòng tiền tự do vào năm 2025, như đã đề cập trong báo cáo của Citi.
Điều đáng chú ý là AESI cung cấp tỷ suất cổ tức là 4,78%, với mức tăng trưởng cổ tức đáng kể là 68,33% trong mười hai tháng qua. Điều này có thể hấp dẫn đối với các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập, mặc dù đã hạ cấp gần đây.
Đối với độc giả quan tâm đến phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 5 mẹo bổ sung cho AESI, cung cấp sự hiểu biết sâu sắc hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.