Thuế Mỹ đối với Việt Nam: Cảnh báo, cơ hội hay phép thử?
Investing.com - William Blair đã tái khẳng định xếp hạng Vượt Trội đối với Apellis Pharmaceuticals (NASDAQ:APLS), một công ty hiện được định giá 2,41 tỷ USD với mức tăng trưởng doanh thu ấn tượng 48% trong mười hai tháng qua. Xếp hạng này được đưa ra khi đối thủ cạnh tranh Astellas báo cáo doanh thu sơ bộ quý hai của Izervay đạt 110 triệu USD, tăng 22% so với quý trước. Theo dữ liệu của InvestingPro, Apellis hiện đang giao dịch dưới Giá Trị Hợp Lý, cho thấy cơ hội tăng giá tiềm năng.
Mức tăng trưởng khiêm tốn từ Izervay của Astellas dường như kém đáng kể hơn khi so với 107 triệu USD được báo cáo trong quý bốn năm 2024, cho thấy sự tăng trưởng gần đây có thể phần nào phản ánh sự bình thường hóa sau khi các yếu tố một lần ảnh hưởng đến kết quả quý một. Mặc dù vậy, Astellas vẫn duy trì hướng dẫn tài khóa 2025 với doanh số Izervay đạt 750 triệu USD và báo cáo thị phần tổng thể là 45%. Phân tích của InvestingPro cho thấy trong khi Apellis hoạt động với mức nợ vừa phải và duy trì thanh khoản mạnh với tỷ lệ hiện tại là 4,08, các nhà phân tích gần đây đã điều chỉnh giảm kỳ vọng về lợi nhuận.
Dữ liệu thị phần giữa Astellas và Apellis cho thấy một số khác biệt, với William Blair lưu ý rằng dữ liệu của Apellis đại diện cho tỷ lệ lớn hơn của thị trường và có thể mang tính đại diện hơn. Apellis trước đó đã báo cáo rằng sản phẩm Syfovre của họ đã đều đặn giành được thị phần bệnh nhân mới trong vài tháng, bắt đầu trước Thư Phản Hồi Đầy Đủ (CRL) của Izervay vào tháng 11 năm 2024. Với Điểm Sức Khỏe Tài Chính tổng thể được InvestingPro đánh giá là "TỐT", công ty dường như đang ở vị thế tốt để duy trì đà phát triển thị trường.
William Blair đang duy trì ước tính doanh thu Syfovre quý hai là 152,9 triệu USD trong khi chờ đợi báo cáo thu nhập của Apellis để xác định liệu sự phục hồi của Izervay có đại diện cho xu hướng bền vững hay không và tác động tiềm tàng của nó đến nhu cầu Syfovre.
Astellas dự đoán 350.000-400.000 bệnh nhân sẽ được điều trị bằng chất ức chế bổ thể vào năm 2027, với Izervay chiếm 50-55% thị phần. Ngay cả với những dự báo cạnh tranh này, William Blair tính toán rằng Syfovre vẫn có thể tạo ra khoảng 1,12 tỷ USD doanh số vào năm 2027, dựa trên việc điều trị cho khoảng 158.000 bệnh nhân.
Trong các tin tức gần đây khác, Apellis Pharmaceuticals đã báo cáo mức tăng 22% trong doanh thu Izervay cho quý hai, đạt 110 triệu USD, mặc dù có sự gia tăng khiêm tốn về số lượng lọ được vận chuyển. Cantor Fitzgerald duy trì xếp hạng Tăng Tỷ Trọng đối với Apellis với mức giá mục tiêu 39 USD, lưu ý doanh thu dự kiến cho Syfovre khoảng 150 triệu USD, thấp hơn một chút so với ước tính đồng thuận. Ngoài ra, Apellis đã ký kết một thỏa thuận tiền bản quyền quan trọng với Swedish Orphan Biovitrum (Sobi), đảm bảo lên đến 300 triệu USD vốn không pha loãng. Thỏa thuận này liên quan đến việc Apellis nhận 275 triệu USD trả trước để đổi lấy 90% tiền bản quyền tương lai ngoài Hoa Kỳ cho Aspaveli, với các khoản thanh toán bổ sung tiềm năng dựa trên các phê duyệt quy định của Châu Âu. Mizuho duy trì xếp hạng Trung Lập đối với Apellis, đánh giá tích cực thỏa thuận nhưng bày tỏ lo ngại về sự tăng trưởng của Syfovre. William Blair cũng tái khẳng định xếp hạng Vượt Trội, nhấn mạnh tính linh hoạt tài chính do thỏa thuận Sobi cung cấp và nêu bật tiềm năng thị trường của Syfovre. Thỏa thuận, được mô tả là Mua Giảm Tiền Bản Quyền, điều chỉnh nghĩa vụ thanh toán tiền bản quyền của Sobi và bao gồm các giới hạn dựa trên hiệu suất. Apellis giữ quyền thương mại hóa độc quyền tại Hoa Kỳ đối với EMPAVELI, được tiếp thị bên ngoài Hoa Kỳ với tên Aspaveli.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.