Giá vàng hôm nay 27-7: Xuất hiện dự báo bất ngờ
Vào thứ Ba, Morgan Stanley đã hạ xếp hạng đối với cổ phiếu Associated British Foods (ABF: LN) (OTC: ASBFY) từ Equalweight xuống Underweight và giảm mục tiêu giá xuống 19,00 bảng Anh từ 25,50 bảng trước đó. Cổ phiếu, hiện đang giao dịch ở mức 24,58 đô la và gần mức thấp nhất trong 52 tuần là 23,60 đô la, dường như bị định giá thấp theo phân tích của InvestingPro . Các nhà phân tích của công ty bày tỏ lo ngại về bộ phận bán lẻ thời trang của công ty, Primark, nêu bật một số thách thức mà công ty phải đối mặt trong lĩnh vực bán lẻ hàng may mặc của Vương quốc Anh.
Việc hạ xếp hạng dựa trên dự đoán về rủi ro kinh tế vĩ mô ở Anh, tăng thị phần trực tuyến của các đối thủ cạnh tranh và áp lực lợi nhuận bắt nguồn từ chi phí tăng và các khoản đầu tư cần thiết. Theo Morgan Stanley, Primark đặc biệt dễ bị tổn thương trong môi trường này, nhiều hơn so với các công ty khác trong phạm vi bán lẻ hàng may mặc của họ ở Vương quốc Anh. Bất chấp những thách thức này, dữ liệu của InvestingPro cho thấy ABF duy trì điểm sức khỏe tài chính mạnh mẽ là 3,15 (được xếp hạng là "TUYỆT VỜI"), với mức nợ vừa phải và tỷ lệ hiện tại là 1,78 lần.
Triển vọng bán lẻ năm 2025 của công ty, cũng được công bố vào thứ Ba, cung cấp bối cảnh rộng hơn cho việc hạ cấp, chỉ ra rằng Associated British Foods có khả năng bị ảnh hưởng nhiều hơn bởi sự chậm lại trong tăng trưởng thu nhập khả dụng và sự gia tăng của bán lẻ trực tuyến. Các nhà phân tích của Morgan Stanley cũng dự đoán rằng tỷ suất lợi nhuận của Primark sẽ thu hẹp trong tương lai.
Dự báo của Morgan Stanley về thu nhập trước lãi vay và thuế (EBIT) của ABF cho các năm tài chính 2025 và 2026 lần lượt thấp hơn 3% và 8% so với sự đồng thuận. Các dự báo cho Primark thậm chí còn thận trọng hơn, thấp hơn 4% và 13% so với sự đồng thuận của thị trường. Những kỳ vọng thấp hơn này đối với Primark, một yếu tố quan trọng trong tâm lý cổ phiếu của ABF, góp phần vào lý do đằng sau việc hạ cấp.
Mục tiêu giá mới là 1.900 pence ngụ ý mức giảm tiềm năng 5% so với mức hiện tại của cổ phiếu, trái ngược với mức tăng dự kiến đối với các cổ phiếu bán lẻ khác của Vương quốc Anh do Morgan Stanley chi trả. Do đó, công ty hiện định vị cổ phiếu ABF là Underweight tương đối trong phân tích lĩnh vực của mình. Cổ phiếu hiện đang giao dịch với tỷ lệ P/E là 10,2x và mang lại tỷ suất cổ tức 3,8%. Để biết thông tin chi tiết hơn về định giá của ABF và 11 ProTips bổ sung, bao gồm phân tích tài chính chi tiết và ước tính Giá trị hợp lý, hãy truy cập InvestingPro.
Trong một tin tức gần đây khác, Associated British Foods (ABF) đã chứng kiến một số phát triển đáng kể. Các nhà phân tích của Citi đã hạ xếp hạng cổ phiếu của công ty từ Trung lập xuống Bán, với lý do lo ngại về thu nhập trong tương lai và triển vọng doanh số, đặc biệt là đối với thương hiệu Primark của hãng. Các nhà phân tích dự đoán những thách thức trong cả phân khúc bán lẻ thời trang và các doanh nghiệp thực phẩm của Vương quốc Anh, dự đoán doanh số bán hàng của Primark sẽ giảm 4% đến 7% so với số liệu đồng thuận.
Bất chấp những lo ngại này, ABF đã báo cáo kết quả tài chính mạnh mẽ trong cuộc gọi thu nhập gần đây của mình. Công ty đã công bố sự gia tăng đáng kể về lợi nhuận hoạt động và thu nhập trên mỗi cổ phiếu đã điều chỉnh, cùng với sự gia tăng đáng kể trong việc tạo ra tiền mặt và lợi nhuận trên vốn sử dụng. Doanh thu của tập đoàn tăng lên 20,1 tỷ bảng Anh, tăng 4% trên cơ sở tiền tệ không đổi và công ty đề xuất tăng 50% tổng cổ tức, lên tới hơn 650 triệu bảng Anh.
Tuy nhiên, phân tích độc quyền của Citi dự đoán tác động tiêu cực đến tỷ suất lợi nhuận gộp của Primark, dự báo sẽ giảm 170 điểm cơ bản vào năm tài chính 2026 do sức mạnh của đồng đô la Mỹ. Sự cản trở lợi nhuận được dự đoán này làm tăng thêm một mối lo ngại khác đối với hiệu suất của nhà bán lẻ. Đối với các doanh nghiệp thực phẩm của ABF ở Vương quốc Anh, các nhà phân tích dự đoán rủi ro liên quan đến tăng trưởng và sức định giá, trong bối cảnh lạm phát thực phẩm của Vương quốc Anh dự kiến sẽ tăng lên vào năm 2025, điều này có thể gây thêm áp lực lên thu nhập của công ty.
Bất chấp việc hạ cấp, ABF vẫn tập trung vào tăng trưởng, với các kế hoạch đầu tư đầy tham vọng, đặc biệt là đối với thương hiệu Primark của mình. Công ty đặt mục tiêu tăng trưởng trung bình một con số vào năm 2025, với kế hoạch mở rộng ở Mỹ và Châu Âu.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.