Chính phủ họp với các tập đoàn bất động sản, công ty chứng khoán lớn
Investing.com - CLSA đã hạ xếp hạng cổ phiếu HDFC Asset Management Co Ltd (NS:HDFCAMC) từ Vượt trội xuống Nắm giữ vào hôm thứ Sáu, trong khi đồng thời nâng giá mục tiêu lên 5.670,00 INR từ mức 4.545,00 INR trước đó.
Việc hạ xếp hạng diễn ra mặc dù HDFC AMC báo cáo kết quả quý một năm tài chính 2026 mạnh mẽ, với lợi nhuận ròng đạt 7,5 tỷ rupee, vượt 15% so với dự báo của CLSA. Công ty quản lý tài sản này ghi nhận tăng trưởng tài sản quản lý (AUM) 12% so với quý trước, cùng với việc mở rộng biên lợi nhuận và lợi nhuận đầu tư mạnh mẽ.
CLSA đã nêu những lo ngại về định giá là lý do chính cho việc hạ xếp hạng, lưu ý rằng tỷ lệ giá trên thu nhập kỳ vọng một năm hiện tại của HDFC AMC đứng ở mức 41,3x, cao hơn mức độ lệch chuẩn +1. Công ty phân tích chỉ ra rằng lần cuối cùng tỷ lệ PE vượt quá 40x là khi công ty báo cáo tăng trưởng AUM liên tiếp trong bốn quý.
Công ty nghiên cứu đã nâng dự báo tăng trưởng AUM cho HDFC AMC, dẫn đến dự báo thu nhập trên mỗi cổ phiếu cao hơn 4-7% cho các năm tài chính 2026-2028. Giá mục tiêu mới là 5.670 INR, tương ứng với tỷ lệ PE tháng 6/2027 là 37,4x.
CLSA cũng nhấn mạnh việc HDFC AMC triển khai chương trình sở hữu cổ phiếu nhân viên (ESOP) mới, hiện bao gồm 50% lực lượng lao động của công ty, phản ánh sự tập trung quản lý tăng cường trong lĩnh vực này. Kế hoạch ESOP mới này đã khiến CLSA tăng dự báo chi phí lên 6-8% cho các năm tài chính 2026-2028.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.