VCCI: Đánh thuế cổ tức bằng cổ phiếu khi chưa có thu nhập thực tế là chưa hợp lý
Investing.com - Citizens JMP đã hạ xếp hạng cổ phiếu Warby Parker Inc. (NYSE:WRBY) từ Vượt Trội Thị Trường xuống Phù Hợp Thị Trường vào hôm thứ Năm khi chuyên gia phân tích Andrew Boone chuyển giao việc theo dõi nhà bán lẻ kính mắt này. Công ty hiện được định giá ở mức 2,7 tỷ USD, đã thể hiện mức tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ khoảng 14% trong 12 tháng qua.
Việc hạ xếp hạng diễn ra mặc dù Citizens JMP có cái nhìn tích cực về giá trị cốt lõi của Warby Parker, vốn cung cấp kính mắt chất lượng thiết kế bắt đầu từ 95 USD, và mô hình kinh doanh tích hợp theo chiều dọc mang lại lợi thế về chi phí và kiểm soát phân phối. Mô hình này đã giúp công ty duy trì biên lợi nhuận gộp ở mức 55,26% và vị thế thanh khoản mạnh với tỷ lệ thanh toán hiện tại là 2,7.
Công ty chứng khoán này cũng ghi nhận tiềm năng tăng trưởng của Warby Parker thông qua việc mở cửa hàng mới và các đối tác chiến lược, bao gồm các địa điểm trong cửa hàng Target, cũng như cơ hội cải thiện doanh thu trên mỗi khách hàng thông qua chiến lược chăm sóc toàn diện.
Citizens JMP cũng nhấn mạnh hiệu quả kinh tế đơn vị của Warby Parker, lưu ý rằng các cửa hàng mang lại biên lợi nhuận bốn bức tường 35% và thời gian hoàn vốn 20 tháng, điều này cho thấy khả năng mở rộng biên lợi nhuận trong tương lai.
Tuy nhiên, công ty chứng khoán này tin rằng các ước tính đồng thuận hiện tại đã phản ánh kế hoạch mở rộng cửa hàng của Warby Parker, với dự báo tăng trưởng năm so với năm ở mức giữa hai con số trong nửa cuối năm 2025 và 2026, đồng thời cũng đề cập đến sự cạnh tranh gay gắt trong ngành kính mắt và định giá hiện tại hợp lý ở mức 21,7 lần EBITDA ước tính năm 2026.
Trong các tin tức gần đây khác, Warby Parker Inc. đã là tâm điểm của một số cập nhật từ các nhà phân tích sau khi hợp tác với Google để phát triển kính thông minh được hỗ trợ bởi AI. Piper Sandler đã nâng mục tiêu giá cho Warby Parker lên 25 USD, trích dẫn việc hợp tác này là một sự mở rộng đáng kể thị trường tiềm năng của công ty, đồng thời duy trì xếp hạng Tăng Tỷ Trọng. Sự hợp tác này dự kiến sẽ mang lại dòng tiền đáng kể nhờ vào sự hỗ trợ tài chính từ Google. Stifel cũng điều chỉnh triển vọng, tăng mục tiêu giá lên 21 USD và duy trì xếp hạng Nắm giữ, lưu ý tiềm năng của Warby Parker trong việc nâng cao nhận thức thương hiệu trong thị trường công nghệ đeo.
Loop Capital duy trì xếp hạng Mua với mục tiêu giá 27 USD, bày tỏ sự lạc quan về tiềm năng của sự hợp tác trong việc thúc đẩy EBITDA của Warby Parker lên một tỷ lệ phần trăm cao đơn vị vào năm 2027. TD Cowen tái khẳng định xếp hạng Mua và mục tiêu giá 24 USD, nhấn mạnh thị phần ngày càng tăng của Warby Parker và sự mở rộng biên EBITDA ổn định. Công ty chứng khoán này cũng nhấn mạnh thành tích đạt lợi nhuận GAAP của công ty trong quý đầu tiên và kế hoạch mở rộng cửa hàng đáng kể.
Piper Sandler, trong một ghi chú riêng biệt, duy trì xếp hạng Tăng Tỷ Trọng với mục tiêu giá 20 USD, dự báo sự hợp tác có thể đóng góp thêm tăng trưởng doanh số từ 4-6% vào năm 2025. Các nhà phân tích trên toàn thị trường đang theo dõi chặt chẽ cách Warby Parker sẽ kiếm tiền từ các liên doanh gần đây, bao gồm việc tích hợp Versant và giảm thuế quan Trung Quốc. Khi những phát triển này diễn ra, hiệu suất tài chính và các sáng kiến chiến lược của Warby Parker sẽ vẫn được cộng đồng đầu tư xem xét kỹ lưỡng.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.