Giá vàng hôm nay 24-8: Cửa hàng nhỏ đẩy giá vàng miếng SJC lên 128 triệu đồng/lượng
Vào hôm thứ Năm, chuyên gia phân tích của Citi, ông Yong Hong Tan đã nâng xếp hạng Malayan Banking Bhd (MAY:MK), còn được biết đến với tên gọi Maybank, từ Trung lập lên Mua, đồng thời đặt mục tiêu giá mới là MYR11.10. Việc nâng xếp hạng này diễn ra sau khi Maybank công bố lợi nhuận quý 1 năm 2025, cho thấy mức tăng vừa phải, với thu nhập đạt RM2,589 triệu, tăng 2% so với quý trước và 4% so với cùng kỳ năm trước. Kết quả này tương đương 25% ước tính cả năm 2025 của Citi và 24% dự báo đồng thuận của thị trường.
Một yếu tố quan trọng dẫn đến việc nâng xếp hạng là cam kết của ban lãnh đạo trong việc quản lý biên lãi suất ròng (NIM) trong bối cảnh thừa nhận khả năng giảm so với mục tiêu tăng trưởng cho vay 5-6%. Tỷ lệ vốn cổ phần thông thường cấp 1 (CET-1) của ngân hàng vẫn ổn định ở mức 14,9% so với quý trước sau khi chi trả cổ tức nửa cuối năm 2024 và điều chỉnh tài sản có rủi ro theo cải cách Basel. Hơn nữa, Citi đã bác bỏ những lo ngại về rủi ro M&A, điều này hỗ trợ khả năng duy trì tỷ lệ chi trả tiền mặt trên 70% của ngân hàng, dẫn đến tỷ suất cổ tức hơn 6%.
Ông Tan nhấn mạnh một số chủ đề tích cực khác trong báo cáo của Maybank, bao gồm chi phí tín dụng ở mức 25 điểm cơ bản mặc dù có sự gia tăng trong các khoản vay suy giảm gộp từ mua sắm trả góp trong nước và việc bao gồm rủi ro thuế quan. Rủi ro của ngân hàng tại Đại Trung Hoa đã được dự phòng đầy đủ. Ngoài ra, việc ban lãnh đạo chuyển hướng tập trung vào bảo vệ NIM, tránh xa cuộc cạnh tranh giá thế chấp quyết liệt, cũng được xem là dấu hiệu tích cực.
Kế hoạch M25+ của Maybank dự kiến sẽ phát sinh chi phí khoảng RM400 triệu, trong đó 60% là chi phí hoạt động. Mặc dù có những chi phí này, Citi kỳ vọng tỷ lệ chi phí trên thu nhập sẽ ổn định, vì chi tiêu có khả năng phù hợp với tăng trưởng doanh thu. Trích dẫn vị thế vốn mạnh mẽ của ngân hàng và tiềm năng tăng trưởng các khoản vay với khả năng sinh lời tốt hơn, Citi đã bật đèn xanh cho các nhà đầu tư mua cổ phiếu Maybank, tránh xa những lo ngại trước đây về vốn đã dẫn đến hiệu suất cổ phiếu kém.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.