VCCI: Đánh thuế cổ tức bằng cổ phiếu khi chưa có thu nhập thực tế là chưa hợp lý
Vào thứ Ba, nhà phân tích Vivek Midha của Citi đã tăng mục tiêu giá đối với Knorr-Bremse AG (KBX:GR) lên 98,00 euro, tăng từ 89,00 euro trước đó, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Mua đối với cổ phiếu. Việc điều chỉnh này được đưa ra sau khi xem xét kết quả quý IV của Knorr-Bremse cho năm 2024.
Phân tích của Midha cho thấy rằng, mặc dù cổ phiếu của Knorr-Bremse đã tăng đáng kể trong tháng qua, nhưng nó vẫn được định giá hấp dẫn gấp 11 lần giá trị doanh nghiệp dự kiến năm 2026 so với thu nhập trước lãi vay, thuế và khấu hao (EV/EBITA). Nhà phân tích tin rằng định giá này rất hấp dẫn đối với một công ty đã chứng minh tỷ suất lợi nhuận trên vốn sử dụng (ROCE) vượt quá 20%.
Đà tăng gần đây của cổ phiếu Knorr-Bremse là do sự kết hợp của tâm lý được cải thiện đối với các công ty tiếp xúc với thị trường Đức, cũng như sự công nhận của nhà đầu tư về tiềm năng tăng trưởng tỷ suất lợi nhuận của công ty. Midha nhấn mạnh rằng mục tiêu tỷ suất lợi nhuận năm 2026 là trên 14% nên được coi là mục tiêu tạm thời, với kỳ vọng về việc mở rộng tỷ suất lợi nhuận hơn nữa trong tương lai.
Trong bài bình luận của mình, Midha đã nhấn mạnh câu chuyện chuyển đổi cấu trúc đầy hứa hẹn của Knorr-Bremse. Công ty được định vị để nâng cao đáng kể hiệu suất của mình trong những năm tới, điều này hỗ trợ lý do đằng sau mục tiêu giá được nâng lên.
Việc Citi nhắc lại xếp hạng Mua phản ánh sự tin tưởng vào sức hấp dẫn đầu tư của Knorr-Bremse và quỹ đạo hướng tới sự cải thiện liên tục và tạo ra giá trị cho các cổ đông.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.